Пенсионный фонд

Министерство  образования и науки

Тамбовский  государственный университет им. Г.Р. Державина 

Академия  экономики и управления

Кафедра финансы и кредит 
 

К О Н  Т Р О Л Ь Н А Я      Р А Б О Т А  

По дисциплине

Финансы некоммерческих организаций

На тему: 

«                                              » 
 

                                                                                                                   Выполнили студентки 405 гр.

                                                                                   Илясова Оксана

                                                                                    Полетаева Мария

                                                                                   Попова Анна

                                                                                   Проверил : Сутягин В.Ю. 

Тамбов 2012

     Пенсионная  реформа - это процесс, затрагивающий  интересы поголовно всех граждан  России. Не секрет, что российская пенсионная система претерпевает полномасштабный  кризис. Вот что говорит о ней  сам председатель Пенсионного фонда  РФ (ПФР) Михаил Зурабов : "Нынешняя пенсионная система полностью исчерпала свой ресурс и не подлежит косметическому ремонту. В настоящее время пенсии фактически превратились в пособие по старости, поскольку полностью утратилась связь между объемом пенсий и размером заработной платы."

     Неуклонно снижается фактическая платежность  выплачиваемых пенсий. С помощью временного размещения средств Пенсионный фонд РФ увеличил доходность на 7.4 миллиарда рублей. Согласно данным ведомства, в результате инвестирования страховых взносов, полученных от работодателей в 2010 году, доходность Пенсионного фонда РФ выросла на 4.5%, что составило 7.4 миллиардов рублей.  

     Стоит отметить, что согласно законодательству ПФР проводит инвестирование страховых  взносов работодателей на накопительную  часть пенсии до момента их передачи в негосударственные пенсионные фонды и управляющие компании в разрешенные законом активы.  

     Недавно ПФР предоставил список страховых  взносов на формирование накопительной  части пенсии застрахованных граждан  за второе полугодие прошлого года, а также чистый финансовый результат  от их временного размещения. Как известно, средства были переданы в доверительное  управление 51 управляющей компании, в том числе государственное  предприятие Внешэкономбанк. Финансы  были распределены в 59 инвестиционных портфелях и в 104 негосударственных  пенсионных фондах, которые проводят обязательное пенсионное страхование.  

   Конечная  сумма, переданная на доверительной  основе, составила 172.4 миллиарда рублей. Наибольшая часть этих средств (132.6 миллиарда рублей) была передана Внешэкономбанку. 132,1 млрд. рублей были перечислены в  расширенный инвестиционный портфель и 490 млн. рублей в – инвестиционный портфель государственных ценных бумаг. НПФ и частные управляющие компании получи 37.8 миллиардов рублей и 2.05 миллиарда рублей соответственно.   

   Организационная структура пенсионного фонда  отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает  акционерной, кооперативной или  паевой формы собственности. Как  правило, пенсионные фонды создаются  в частных корпорациях, которые  юридически и фактически являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передается на управление в траст-отделы коммерческим банкам или страховым компаниям. Такой пенсионный фонд называется незастрахованным.

   Вместе  с тем корпорация может заключить  соглашение со страховой компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае пенсионный фонд является застрахованным, так  как создан в рамках страховой  компании.

   Основой пассивных операций пенсионных фондов являются ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, а также взносы рабочих  и служащих, обычно составляющие 20—30% всех поступлений. Доля взносов существенно  колеблется по различным корпорациям, предприятиям и странам. Чем мощнее и богаче корпорация, тем меньше доля взносов рабочих и служащих. Особенность накопления капитала пенсионных фондов заключается в том, что  он формируется в основном за счет взносов предпринимателей, рабочих  и служащих, аккумулируемых как и  при страховании жизни на довольно длительные сроки — 10 и более  лет.

   Пенсионные  фонды обладают долгосрочными денежными  средствами и вкладывают их в правительственные  и частные ценные бумаги. Почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций. При этом свыше 30% активов приходится на обыкновенные акции, что позволяет  пенсионным фондам активно влиять на политику корпораций. Кроме того, пенсионные фонды вкладывают денежные средства в акции собственных корпораций, главным образом в обыкновенные акции.

   Пенсионные  фонды, управляемые банками, широко используются последними для приобретения больших пакетов акций крупных  корпораций, за что коммерческие банки  получают значительные комиссионные. Это позволяет сконцентрировать в руках нескольких фондов большую  часть ценных бумаг, особенно акций.

   Наряду  с частными пенсионными фондами, создаваемыми частными корпорациями, существуют и государственные пенсионные фонды. Они, как правило, создаются  на уровне центрального правительства  и местных органов власти. Основой  пассивных операций таких фондов являются средства бюджетов различных  правительственных уровней и  взносы трудящихся.

   Активные  операции сконцентрированы в основном во вложениях в государственные  ценные бумаги (что позволяет финансировать  государственный долг) и в незначительной степени — в ценные бумаги корпораций. В деятельности государственных  пенсионных фондов существуют специфические  различия по странам с точки зрения организации, форм деятельности и инвестирования денежных средств.

      В  развитых  странах  негосударственные  пенсионные   фонды   являются активными участниками финансового рынка.  Они,  как  и  другие  коллективные инвесторы, аккумулируют средства индивидуальных вкладчиков  для  последующих портфельных инвестиций. Но их место и роль на рынке ценных бумаг  отличаются от роли и места, скажем, инвестиционных фондов тем, что первые  осуществляют более консервативные инвестиции, поскольку их основная задача  —  сохранение

и увеличение пенсионных сбережений населения, и, следовательно, минимизация риска для вкладчиков и участников НПФ.

      Как коллективные инвесторы НПФ  влияют  на  развитие  вторичного  рынка ценных бумаг. К примеру, в США  средства  НПФ  инвестированы  в  основном  в ценные  бумаги,  в  России  ситуация  аналогичная.  По  своей  сути  НПФ  на финансовом рынке имеют дело с "длинными деньгами".  В  развитых  странах  их инвестиционный горизонт составляет несколько десятков лет.  Других  подобных инвесторов  нет.  Банки  и  финансовые  корпорации  планируют   долгосрочные инвестиции  на  существенно  более  короткие  сроки.  Работа   с   "длинными деньгами"   предполагает    долгосрочный    период    накопления    средств, консервативную политику инвестирования активов, необходимость защиты прав  и интересов участников фонда (будущих пенсионеров)  и  обеспечения  надежности

вложений  в НПФ. Без  этого  дискредитируется  сама  идея негосударственного пенсионного обеспечения.