Принципы формирования финансовых ресурсов предприятий

Таким образом, финансы предприятий- совокупность денежных или финансовых отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления. [6,c13].

1.3.Финансовые отношения  организаций. Функции

финансов организаций

Финансы предприятий сферы  материального производства включают распределительные экономические  отношения предприятий и осуществляются между:

· учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования уставного капитала;

· другими предприятиями  при оплате стоимости поставляемой продукции, сырья, материалов, выполненных  работ, оказанных услуг и др. Эти  отношения являются основными в  хозяйственной деятельности, поскольку  в сфере материального производства создаются ВВП и НД. На них приходится наибольший объем платежей. От их эффективной  организации во многом зависит финансовый результат коммерческой деятельности;

· предприятиями и его  подразделениями: филиалами, цехами, отделами, бригадами в процессе финансирования расходов, распределения прибыли, оборотных  средств. Это группа отношений влияет на организацию и ритмичность  производства;

· организациями и коллективами работников данной организации при  выплате заработной платы, премий и  пособий из фонда потреблении. Их организация влияет на эффективность  использования трудовых ресурсов;

· предприятиями и государством при уплате в бюджет налогов, получении  ассигнований из бюджета, покупке государственных  ценных бумаг и выплат по ним. От организации этой группы отношений  зависит финансовое состояние предприятий  и формирование доходной базы бюджетов всех уровней;

· предприятиями и банками  при получении и возврате банковских кредитов, предоставлении банкам во временное  пользование свободных денежных средств, покупке и продаже валюты, оказании других банковских услуг;

· предприятиями и вышестоящими организациями в пределах внутриотраслевого  перераспределения (внутрихозяйственных  отчислений и получения кредитов). Эти отношения, как правило, направлены на поддержку и развитие предприятий;

· предприятиями и страховыми компаниями при страховании первыми  имущества, предпринимательских рисков, отдельных категорий работников;

· предприятиями и строительными, проектными организациями при осуществлении  инвестиционных проектов.

Каждая из перечисленных  групп имеет свои особенности  и сферу применения. Однако все  они носят двусторонний характер и их материальной основой является движение денежных средств.[7,c7].

Финансы, как общеэкономическая  категория выполняют множество  функций, т.е. динамических проявлений своих свойств и предназначений. Основными из них являются: инвестиционно-распределительная, фондообразующая, доходораспределительная, обеспечивающая и контрольная.

Первая функция проявляется  в распределении его ресурсов исходя из различных классификационных  группировок, основными из которых  являются: а) структурные подразделения  предприятия и (или) виды деятельности; б) виды активов.

Распределение совокупного  ресурсного потенциала предприятия  среди подразделений (видов деятельности) в наиболее синтезированном виде выражается в рамках инвестиционной политики, когда относительно большее  или меньшее внимание уделяется  тому или иному подразделению, дивизиону, технологической линии и др. Основным критерием в этом случае, как правило, является прогнозируемая рентабельность инвестиций. Распределительная функция  финансов предприятия с позиции  структуры его активов проявляется  в стремлении оптимизировать активную сторону баланса.

Фондообразующая функция  реализуется в ходе оптимизации  правой (т.е. источниковой, пассивной) стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников, причем их много, и они, как правило, небесплатны. Здесь возникает естественное желание выбрать наиболее оптимальную их комбинацию. Особенно значим этот аспект при необходимости мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в крупных объемах, что имеет место при реализации стратегических инвестиционных программ.

Суть доходораспределительной функции в том, что решающую роль в создании и функционировании предприятия несут его собственники; они могут ликвидировать компанию, поддерживать величину вложенного капитала на уровне, не предусматривающем расширение ее деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов, или могут, напротив, воздержаться от получения дивидендов в надежде, что реинвестированная прибыль принесет большую отдачу в будущем. Аргументы в пользу того или иного решения формируются в рамках дивидендной политики, когда определенная часть ресурсов предприятия изымается из него и выплачивается в виде дивидендов.

Смысл обеспечивающей функции  финансов определяется, во-первых, целевым  предназначением предприятия и, во-вторых, системой сложившихся расчетных  отношений. Целевое предназначение предприятия состоит в регулярном генерировании прибыли в среднем, благодаря чему капитал собственников  возрастает, что при необходимости  проявляется в получении ими  дополнительных денежных средств по сравнению с исходными инвестициями. В чисто процедурном плане  горазд значимее второй аспект- система расчетных отношений, поскольку в современной экономике любые отношения в системах «предприятие-государство», «предприятие-предприятие», «предприятие- работники», «предприятие-собственник» и т.п. чаще всего выражаются в форме денежных отношений. Финансы предприятий поэтому как раз и предназначены для обеспечения этой текущей, рутинной деятельности.[6,c14].

Контрольная функция финансов предприятий проявляется в контроле за обоснованностью формирования доходов, за затратами предприятия, рациональным использованием денежных фондов, уплатой налогов в бюджет и отчислениями во внебюджетные социальные фонды. Финансовый контроль осуществляется в процессе использования денежных фондов по целевому назначению. Реализация этой функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки и разработки необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений.[8,c356].

1.4.Денежные фонды и  резервы организаций

Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента  его организации и является важнейшей  стороной его деятельности. Эти фонды  в большинстве своем отражаются в бухгалтерском балансе организации.

Денежные фонды предприятий  можно разделить на пять групп:

1-ая группа- фонды собственных средств: уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд накопления, прочие фонды;

2-ая группа- фонды заемных средств: кредиты банков, займы юридических и физических лиц, коммерческий кредит (при отсрочке платежа), факторинг, лизинг, кредиторская задолженность, прочие фонды;

3-я группа - фонды привлеченных  средств: фонды потребления, расчеты  по дивидендам и другая задолженность  участникам (учредителям) по выплате  доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов  и платежей, прочие фонды;

4-ая группа- оперативные денежные фонды: для выплаты заработной платы, для выплаты дивидендов, для платежей в бюджет и внебюджетные фонды, для погашения кредитов и займов, прочие фонды;

5-ая группа- фонды, образуемые за счет разных источников: оборотных средств, инвестиций, валютный, прочие фонды.[9,c146].

Собственный капитал предприятия  представляет собой разницу между  суммой активов и суммой внешних  обязательств предприятия. Его величина может быть определена только расчетно на основе данных баланса.

Собственный капитал подразделяется на постоянный (уставный) и переменный. Переменная часть его во многом зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. За счет него формируется резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль. Резервный капитал формируется за счет чистой прибыли. Он предназначен для покрытия убытков отчетного года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года ля этих целей. Добавочный капитал- в результате переоценки отдельных статей внеоборотных активов, а также за счет эмиссионного дохода и безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные нужды. Он может быть использован на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и лицам, на увеличение уставного капитала, на погашение убытков, выявленных по результатам работы предприятия за отчетный год. Нераспределенная прибыль- чистая прибыль, которая используется на накопление имущества предприятия либо направляется на пополнение оборотных средств и другие нужды.

Фонд накопления- денежные средства, предназначенные для развития и расширения производства. Использование этих средств связано как с развитием основного производства в целях увеличения имущества предприятия, так и с финансовыми вложениями для извлечения прибыли.

Фонд потребления- денежные средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели.

Валютный фонд формируется  на предприятиях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку.

Амортизационный фонд создается  в процессе использования капитала и по своей экономической сущности предназначен для финансирования простого воспроизводства основных фондов. [10,c93; 7,c9].

1.5.Финансовые ресурсы  организаций

Финансовые ресурсы организаций- денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, для осуществления затрат по расширению производства и экономическому стимулированию работающих.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных  и приравненных к ним средств, за счет мобилизации ресурсов на финансовом рынке, за счет поступления денежных средств от финансово-банковской системы  в порядке перераспределения.

Основным источником финансовых ресурсов выступает стоимость реализованной  продукции (оказанных услуг), различные  части которой в процессе распределения  выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают:

выручка от реализации выбывшего  имущества;

устойчивые пассивы;

различные целевые поступления (например, плата за содержание детей  в детских садах);

мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и т.д.

Процессы приватизации государственной  собственности привели к тому, что появился еще один источник финансовых ресурсов - паевые и иные взносы трудовых коллективов.

Кроме того, значительные финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации  являются продажа акций, облигаций  и других видов ценных бумаг, выпускаемых  данным предприятием.

Внутренние источники  финансовых ресурсов: доходы, поступления  и накопления ; прибыль от основной деятельности, вспомогательных работ, финансовых операций, строительно-монтажных работ, реализации основных фондов; внереализационные доходы, амортизационные отчисления, выручка от реализации, устойчивые пассивы, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, целевые взнос, резервный фонд, паевые и иные взносы трудового коллектива.

Внешние источники финансовых ресурсов: средства, мобилизуемые на финансовом рынке, поступления в порядке  перераспределении: кредиты и займы; средства от продажи ценных бумаг; финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах; дивиденды, проценты от ценных бумаг других эмитентов; страховые  возмещения по наступившим случаям  реализация страховых полисов, залоговых  свидетельств; финансовые ресурсы, поступающие  от союзов, ассоциаций и отраслевых структур; бюджетные ассигнования, субсидии.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых  являются:

1.Платежи органам финансово-банковской  системы, налоговые платежи в  бюджет, уплата процентов банкам  за пользование кредитами, погашение  взятых ранее ссуд, страховые  платежи.

2.Инвестирование собственных  средств и капитальных затрат, которое связано с расширением  производства, его техническим обновлением,  переходом на новые прогрессивные  технологии.

3.Инвестирование финансовых  ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые  на рынке акции, облигации других  фирм, государственные займы и  т.д.

4.Направление финансовых  ресурсов на образование денежных  фондов поощрительного и социального  характера.

5.Использование финансовых  ресурсов на благотворительные  цели, спонсорство и др.[11].

Таким образом, финансовые ресурсы  используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в  постоянном движении и пребывают  в денежной форме лишь в виде остатков средств на расчетном счете в  коммерческом банке и в кассе  предприятия.

Предприятие, заботясь о своей  финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам  деятельности и в времени. Углубление этих процессов приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.

Глава 2 Принципы организации  финансов предприятий

Финансовые отношения  коммерческий организаций строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности. Эти принципы находятся в постоянном развитии и совершенствовании.

В современной учебной  литературе пока не сформировалось четкое представление о современных  принципах организации финансов предприятий. Так, Л.Н.Павлова к современным принципам финансов предприятий относит: плановость и системность, целевую направленность, диверсификацию, стратегическую ориентированность.[4,c38]. Но эти принципы распространяются на предпринимательскую деятельность вообще, их, естественно в определенном аспекте, следует учитывать и при разработке финансовой политики. Тем не менее, они вряд ли могут служить основой для выработки и практической реализации финансовой политики предприятия.