Риск, неопределенность, доходность
Курсовая работа, 11 Ноября 2012, автор: пользователь скрыл имя
Описание работы
В этой курсовой работе мы рассмотрим, что успех рынка как экономического института проистекает из эффективности рыночных цен как механизма передачи информации. Отсутствие эффективного механизма передачи информации способствует возникновению проблем у нерыночных субъектов. Современная экономическая теория рассматривает неопределенность как барьер на пути эффективного использования средств и ресурсов, а информацию как невосполнимый ресурс. Будущий миропорядок и намерения действующих в нем лиц не известны сегодняшним продавцам и покупателям, а информация распределяется ассиметрично - некоторые обладают знаниями, не доступными другим. Бизнес всегда связан с риском, особенно, когда в стране нестабильно развивающаяся экономика. Ведь наибольшую прибыль приносят рыночные операции повышенного риска. Риск должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как вовремя распознать и обнаружить область повышенного риска, оценить его степень, разработать и применить меры, снизить ущерб или возместить его? В условиях рыночных отношений большинство управленческих решений принимается в условиях риска. Это связано с отсутствием полной информации, наличием противоборствующих тенденций, элементами случайности и т.д.
Содержание работы
Введение…………………………………………………………………………………....…….3
1. Понятие рисков их виды и классификация ………………………………………………4
1.1. Понятие риска……………………………………………………………………………….4
1.2. Классификация рисков……………………………………………………………………..5
Риск снижения доходности………………………………………………………………...8
1.4. Виды рисков………………………………………………………………………………..9
2. Неопределенность…………………………………………………………………………..11
2.1. Понятие неопределенности……………………………………………………………….11
2.2 . Сущность и причины неопределенности и риска……………………………………....12
2.3. Различие между риском и неопределенностью……………………………………...….12
2.4 Учет факторов неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционного проекта. Способы минимизации их влияния…………………………….14
2. 5. Факторы неопределенности и риска……………………………………………………..18
3. Вероятность и доходность………………………………………………………………….20
3.1.Распределения вероятностей и ожидаемая доходность………………………………….20
4. Среднее линейное и среднее квадратическое отклонение………..………………………21
4.1.Среднее квадратическое отклонение…………………………………………………….21
4.2. Понятие среднего линейного отклонения……………………………………………….22
4.3. Среднее квадратическое………………………………………………………………….23
4.4. Средняя кубическая………………………………………………………………………23
5. Коэффициент вариации и коэффициент детерминации………………………………….24
5.1.Понятие коэффициента вариации………………………………………………………...24
Заключение……………………………………………………………………………………..27
Список используемых источников……………………………………………………….…..28
Файлы: 1 файл
курсов рисков.doc
— 381.00 Кб (Скачать файл)Если связь функциональная, то корреляционное отношение равняется единице. В таком случае дисперсия групповых средних равна общей дисперсии, т.е. внутригрупповой вариации нет. Это значит, что группировочный признак полностью определяет вариацию результативного признака.
Чем ближе значение корреляционного отношения к единице, тем сильнее и ближе к функциональной зависимости связь между признаками. Для качественной оценки силы связи на основе показателя эмпирического коэффициента корреляции можно использовать соотношение Чэддока.
Соотношение Чэддока
- Связь весьма тесная - коэффициент корреляции находится в интервале 0,9 - 0,99
- Связь тесная - Rxy = 0,7 - 0,9
- Связь заметная - Rxy = 0,5 - 0,7
- Связь умеренная - Rxy = 0,3 - 0,5
- Связь слабая - Rxy = 0,1 - 0,3
Заключение
Риск – это вероятность неблагоприятного исхода. Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти, и как следствие этого события возможная опасность потерь. В результате чего возможны три результата: убыток, прибыль или нулевой результат. Прежде всего, риск можно разделить на финансовый и предпринимательский. Производственный риск – это риск, в большей степени обусловленный отраслевыми особенностями бизнеса, т.е. структурой активов, в который фирма решила вложить свой капитал. Риск, обусловленный структурой источников, называется финансовым. Основные виды финансового риска: связанные с изменением покупательной способности денег; связанные с инвестициями; связанные с изменением спроса на продукцию выпускаемую предприятием; связанные с привлечением заемных средств. Доход, обеспечиваемый каким-либо активом, состоит из двух компонентов – полученных дивидендов и дохода от изменения стоимости актива. Риск и доход представляют собой две взаимосвязанные и взаимообусловленные финансовые категории. Неопределенность – состояние неоднозначности развития определенных событий в будущем, состояние нашего незнания и невозможности точного предсказания основных величин и показателей развития деятельности предприятия и в том числе реализации инвестиционного проекта.
Таким образом, факторы, вызывающие риск можно разделить на внешние и внутренние, т.е. макроэкономические (уровень инфляции, темпы экономического развития страны, изменение ставок процента, изменение курса валют, уровень политической стабильности) и микроэкономические (экономическая стратегия фирмы, степень использования ресурсов, квалификация работников, качество менеджмента) и др.
Неопределенность обуславливается следующими факторами: отсутствие полной информации, случайность, противодействие.
Список используемой литературы
- Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент/ Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2002.
- Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент. Полный курс: Пер. с англ. В 2 т. / Ю. Бригхем, Л. Гапенски. – Спб.: Экономическая школа. - 1997.
- Завьялова, З.М. Теория экономического анализа/З.М. Завьялова. Курс лекций. – М.: Финансы и статистика, 2002.
- Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент/В.В. Ковалёв. - М.: Финансы и статистика, 2003.
- Маркарьян, Э.А., Герасименко, Г.П., Финансовый анализ: учебное пособие./Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко. – 4-е изд., испр. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
- Савчук, В.П. Управление финансами предприятия./В.П. Савчук. – М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2003.
- Свиридов, О.Ю., Туманова, Е.В. Финансовый менеджмент: 100 экзаменационных ответов. Экспресс-справочник для студентов вузов./О.Ю. Свиридов, Е.В. Туманова. – М.: ИКЦ «МарТ», 2004.
- Станиславчик, Е. Риск-менеджмент как инструмент контроля финансовых результатов деятельности компании/Е. Станиславчик. //Финансовая газета. – 2003. - № 7-8
- Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Перспектива», 2004.
- Леонтьев, В.Е., Бочаров, В.В. Финансовый менеджмент./В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004.
- Финансовый менеджмент: учебник/под ред. д. э. н. проф. А. М. Ковалевой. — М.: ИНФРА - М, 2002.