Современное состояние рынка драгоценных металлов на Украине

 

Введение.

За многотысячелетнюю историю использования человеком драгоценные металлы прошли эволюцию от примитивных средств обращения, до накопления и ювелирного производства в современных металлических счетов в банках.

В электронных расчетах, депозитных счетах в банковских металлах, электронных биржевых торгов стандартизированными фьючерсными контрактами, эмиссии кредитно-депозитных карт, деноминированных в драгоценных металлах и т.д.

Последний мировой финансовый кризис побудил исследователей, ученых-экономистов, политиков, инвесторов и рядовых граждан пересмотреть свое отношение к драгоценным металлам. Золото как основной и наиболее употребляемых вид драгоценных металлов снова становится эталоном гарантии и безопасности накоплений, инструментом защиты от инфляции и средством получения дополнительного дохода. Нестабильность мировых и возрастание роли региональных валют заставляют подробнее рассмотреть роль и функции драгоценных металлов, в частности золота, в глобальной экономике.

Научно-технический прогресс, интенсивный рост масштабов общественного  производства и его модернизация в ведущих странах мира — с одной стороны, и образования мощных нерыночных (государственно-монополистических) факторов влияния на экономику — с другой стали факторами влияния на постепенную демонетизацию золота и вытеснили банковские металлы как составляющую денежной массы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ситуация на рынке  банковских металлов в Украине.

Согласно Закону Украины  «О государственном регулировании  добычи, производства и использования драгоценных металлов и драгоценных камней и контроля над операциями с ними» от 18.11.1997 г. № 637/97-ВР к драгоценным металлам относятся золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, осмий, рутений) в любом виде и состоянии (сырье, сплавы, изделия, лом и др.) На сегодняшний день драгоценные металлы поступают в Украину из-за границы.

В отличие от стран с  развитой экономикой, где уже сложились  организационно-правовые и институциональные основы рынка драгоценных металлов, отлажены и эффективно работают инвестиционные и кредитные механизмы, особенностью украинского рынка драгоценных металлов является тот факт, что он только формируется. Его развитие связано со многими трудностями, в частности, ограниченным участием государства в развитие рынка драгоценных металлов, недостатком у украинских банков опыта и практики создания гибких и ликвидных инструментов привлечения средств институциональных инвесторов и населения в драгоценные металлы, несовершенством законодательного регулирования банковских операций с драгоценными металлами.

Министерство финансов Украины  и Национальный банк Украины осуществляют операции по покупке-продаже драгоценных металлов на внутреннем и внешнем рынках. Правила торговли драгоценными металлами (кроме банковских металлов), принадлежащих субъектам предпринимательской деятельности на праве собственности, устанавливаются Кабинетом Министров Украины. Контроль над операциями с драгоценными металлами в Украине осуществляет Расчетная палата, Национальный банк Украины, Министерство финансов Украины и другие органы исполнительной власти в пределах полномочий, определенных законодательством Украины. Порядок торговли банковскими металлами устанавливается Национальным банком Украины.

Согласно «Положению об осуществлении  уполномоченными банками операций с банковскими металлами» утвержденным Постановлением Правления НБУ 06.08.2003 г. № 325. Банковские металлы -  это золото, серебро, платина, металлы платиновой группы, переработанные (аффинированные) до наивысших проб в соответствии с мировыми стандартами в слитках и порошках, которые имеют сертификат качества, а также монеты, изготовленные из драгоценных металлов. Из металлов платиновой группы берется лишь палладий. На украинском рынке банковских металлов предпочтение отдается золоту и серебру. Масса банковского металла обычно выражается в граммах или в тройских унциях.

Объектами сделок с банковскими  металлами являются мерные и стандартные  слитки, монеты, порошки. Мерные слитки используются на межбанковском валютном рынке, а стандартные чаще используются центральными банками с целью хранения золотого запаса.

На рынке драгоценных  металлов действуют субъекты рынка (покупатели и продавцы). К субъектам относятся: Национальный банк Украины, уполномоченные банки. Все другие покупатели и продавцы банковских металлов осуществляют операции по покупке-продаже металлов при посредничестве этих субъектов.

Торговля банковскими  металлами включает в себя: покупку  и продажу банковского металла; конвертацию одного банковского металла в другой; осуществление операций с деривативами (фьючерсы, форварды, опционы, свопы), в которых базовым активом являются банковские металлы.

Торговля банковскими  металлами разделяется на оптовую и розничную. Оптовая торговля банковскими металлами осуществляется на межбанковском валютном рынке Украины (дальше – МВРУ) и на Украинской межбанковской валютной бирже (далее – УМВБ), а розничная уполномоченными банками и уполномоченными финансово-кредитными учреждениями, которые получили генеральную лицензию Национального банка Украины на право осуществления операций с банковскими металлами.

Уполномоченные банки  имеют право осуществлять на биржах операции с фьючерсными контрактами при изменении курса банковского металла на срок, который не превышает 6 месяцев, за гривны. Предметом торга, контрактами на золото – фьючерсами, является цена одной тройской унции аффинированного золота в слитках (1 лот – 1 унция золота).

Операции по покупке-продаже  банковских металлов уполномоченные банки  осуществляют на условиях "тод" (валютная операция по договору, условия которого предусматривают выполнение этой операции в день заключения договора), "том" (валютная операция по договору, условия которого предусматривают выполнение этой операции в первый рабочий день после дня заключения договора) или "спот" (валютная операция по договору, условия которого предусматривают выполнение этой операции на второй рабочий день после дня заключения договора). На условиях "форвард" (валютная операция по договору, условия которого предусматривают выполнение этой операции (с поставкой валюты по договору) позже, чем на второй рабочий день после дня заключения договора) или "своп" (состоит в продаже золота на условиях наличной поставки с одновременным заключением сделки на обратную покупку золота через определенный срок за гривны). Вышеуказанные операции уполномоченные банки осуществляют в пределах лимитов открытой валютной позиции банка.

Проведение других операций по покупке-продаже банковских металлов и операций с деривативами, базовым активом которых являются банковские металлы, не позволяется. Между уполномоченными банками операции по покупке-продаже банковских металлов за гривны проводятся по свободному договорному курсу покупки - продажи без ограничения размера маржи между курсами покупки и продажи и комиссионного вознаграждения.

Уполномоченные банки  на международных рынках имеют право  осуществлять операции по покупке-продаже банковских металлов с признанными производителями (или с их представителями), монетными дворами (или с их представителями) и банками-нерезидентами. Уполномоченные банки имеют право проводить на международных рынках операции по покупке банковских металлов за любую иностранную валюту, а продажу банковских металлов за иностранную валюту 1 группы Классификатора иностранных валют и банковских металлов. Операции проводятся на основании соглашений, заключенных с банковскими учреждениями. В Украине операции на международном рынке ограничены и сведены к покупке слитков и монет из золота, серебра и платины.

Уполномоченные банки  во время продажи банковских металлов, изготовленных производителями, обязаны в первую очередь предлагать такие банковские металлы Национальному банку. При осуществлении покупки банковских металлов, изготовленных производителями, уполномоченные банки имеют право осуществлять операцию непосредственно у производителей при наличии письменного отказа Национального банка от покупки банковских металлов с указанием информации о таких банковских металлах.

Операции с драгоценными металлами, являются неотъемлемой частью банковского бизнеса, и операции с ними, в первую очередь с золотом, получают развитие по мере развития банковских технологий.

Сегодня наблюдается тенденция  к увеличению количества банков, которые  желают работать с банковскими металлами. На конец ноября 2011 г. 72 банка имели банковскую лицензию на проведение операций с банковскими металлами, из них 22 банка имеют лицензию на проведение операций на международных рынках. В Украине на рынке банковских металлов активно работают небанковские кредитно-финансовые учреждения – Украинская Биржа Драгоценных металлов, паевой инвестфонд «Первый золотой».

На основании генеральной  лицензии Национального банка на осуществление валютных операций в части проведения операций с банковскими металлами на валютном рынке Украины и на международных рынках и с учетом требований Положения об осуществлении уполномоченными банками операций с банковскими металлами утвержденным Постановлением Правления НБУ 06.08.2003 г. № 325 банки имеют право осуществлять следующие виды операций с банковскими металлами:

а) открытие металлических  счетов (текущие, вкладные (депозитные), корреспондентские счета, которые открываются уполномоченным банком Украины для учета операции с банковскими металлами) в уполномоченном банке и проведение операций по ним;

б) открытие и ведение  металлических счетов других уполномоченных банков, металлических счетов юридических лиц-резидентов, физических лиц;

в) покупка-продажа за гривну (в течение рабочего дня уполномоченный банк может продать одному физическому лицу – резиденту без ее идентификации банковских металлов с физической поставкой на сумму, которая не превышает 50000 гривен);

г) конвертация одного банковского  металла в другой;

д) привлечение на вклады (депозиты) клиентов (кроме банков);

е) привлечение и размещение межбанковских депозитов;

ж) предоставление и получение  межбанковских кредитов;

з) предоставление кредитов резидентам – юридическим лицам  и физическим лицам – субъектам предпринимательской деятельности;

ж) предоставление и получение  в залог (при условии получения  индивидуальной лицензии Национального банка на право проведения такой валютной операции);

и) ответственное хранение в Национальном банке, в уполномоченном банке, в собственном хранилище.

Уполномоченные банки  имеют право осуществлять на международных  рынках такие виды операции с банковскими металлами:

а) открытие металлических  счетов в банках-нерезидентах и осуществления  операции по ним;

б) покупка-продажа за иностранную  валюту;

в) привлечение и размещение межбанковских депозитов;

г) предоставление и получение  межбанковских кредитов;

г) предоставление и получение  в залог;

д) ответственное хранение в банках-нерезидентах.

Уполномоченные банки  не имеют права размещать от своего имени банковские металлы, которые приняты на ответственное хранение или в залог; выпускать сберегательные (депозитные) сертификаты в банковских металлах; осуществлять перечисление банковских металлов с металлических счетов юридических лиц (кроме уполномоченных банков) на металлические счета других юридических лиц (кроме уполномоченных банков) и физических лиц, с металлических счетов физических лиц на металлические счета юридических лиц (кроме уполномоченных банков), а также с металлических счетов физических лиц-резидентов на металлические счета физических лиц-нерезидентов.

Приобретенные банковские металлы  можно разместить на текущем металлическом  счете и на срочном депозите. Привлечение уполномоченными банками банковских металлов на вклады и текущие металлические счета осуществляется с их физической поставкой или без нее. Во время осуществления операций с банковскими металлами проценты по вкладам (депозитам) платятся как в банковских металлах (на практике эта операция не используется украинскими банками), так и в гривнах на условиях, определенных депозитным договором. Ставки по депозитам в банковских металлах в разных банках колеблются от 1 до 6% годовых.

По состоянию на 30.01.2012 г. согласно исследованиям проведенным  компанией «Простобанк Консалтинг» вклады в золоте предлагают тринадцать банков, в том числе 43 депозитных предложения, одно из которых – на срок 3 мес., 16 – полугодовые и 26 – на срок 1 год. Из этого следует, что банки отдают предпочтение долгосрочным вкладам в золоте. Количество же золотых депозитов сроком на 3 и менее месяцев имеет тенденцию к сокращению. Максимальные процентные ставки по вкладам в золоте в январе 2012 г. снизились только по краткосрочным депозитам на 3 месяца на 0,7 пункта до 0,3% годовых, в то время как по предложениям на полгода и год значение показателя не изменилось, закрепившись на уровне 4,25% и 4,75% годовых соответственно.

Интерес к кредитованию под  залог золота (слитки, ювелирные  изделия) и золотых депозитов  со стороны украинских банков растет. Принимая в залог драгоценные металлы банки минимизируют кредитные риски. Их залоговая стоимость колеблется от 60 до 95%.