Страхование или хеджирование – аспекты предпочтения при управлении финансовыми рисками

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине

«Управление финансовыми рисками»

на тему

«Страхование или хеджирование – аспекты предпочтения при управлении финансовыми рисками»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В условиях формирования рыночных отношений проблема эффективного управления финансовыми рисками предприятия приобретает все большую активность. Это управление играет активную роль в общей системе финансового менеджмента, обеспечивая надежное достижения целей финансовой деятельности предприятия. Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости. Высокая степень финансового риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются различные приемы. Рассмотрим основные аспекты предпочтения при управлении финансовыми рисками  в таких методах как хеджирование и страхование.

Хеджирование используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. Так в источниках зарубежных писателей термин хеджирование - система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений. В отечественной литературе термин “хеджирование” стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах. Существует несколько видов хеджирования, а именно: хеджирование покупкой и продажей. Хеджирование покупкой подразумевает приобретение фьючерса, что позволит покупателю подстраховаться от повышения цены в будущем. Хеджирование продажей позволяет осуществлять продажу реальных товаров на рынке со страхованием продавца от снижения цены в будущем времени. Существуют еще другие различные виды: классическое хеджирование, частичное или полное, превосходящее, селективное, перекрестное.

Хеджирование имеет как преимущества, так и некоторые недостатки. Преимущество – это сокращение возможных убытком продавца при совершении сделок, а недостаток – это возможность потери некоторой части прибыли. Ведь если цена на товар, который оговорен в договоре, поднимется выше, то товар все равно придется реализовать по старой (оговоренной в договоре) цене. А это свидетельствует о потере части прибыли. Поэтому, эксперты рекомендуют применять хеджирование только в крайних случаях.

Наиболее сложные и опасные по своим финансовым последствиям риски, не поддающиеся нейтрализации за счет внутренних ее механизмов, подлежат страхованию. Страхование финансовых рисков представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события специальными страховыми компаниями (страховщиками) за счет денежных средств денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов). В большинстве случаев страхование рисков подразумевает страхование: 1) строительно-монтажных, пусконаладочных рисков и гарантийных обязательств; 2) имущества; 3) оборудования от поломок; 4) гражданской ответственности; 5) жизни и здоровья ведущих сотрудников. Российские страховые компании традиционно осуществляют страхование по всем перечисленным видам. Принципиально новыми подходами к страхованию предпринимательского риска для российского рынка стали: страхование от перерывов в производстве и страхование от рисков неисполнения договорных обязательств.

Как правило, согласно условиям договора страхования страховая компания берется возместить:

- неполученную прибыль (размер прибыли за период простоя определяется исходя из прибыли, полученной за прошедший год; если в прошлом году у компании не было прибыли, то неполученная прибыль по договору страхования не выплачивается);

- расходы, произведенные для предотвращения перерыва в деятельности;

- постоянные затраты, не зависящие от объемов производства (количества оказанных услуг, выполненных работ), в том числе:

- расходы на социальные отчисления и заработную плату сотрудников (кроме тех, для кого установлена сдельная оплата труда);

- плату за аренду помещения;

- проценты по кредитам, привлеченным до наступления страхового случая;

- налоги и сборы, не зависящие от результатов застрахованной деятельности (налог на имущество, земельный налог, регистрационные сборы и т. д.).

Страхование было и остается наиболее популярным методом управления риском во всем мире. В целом преимущества использования страхования как механизма управления риском сводятся к следующим факторам:

-привлечение страхового капитала  для компенсации убытков предприятия;

-снижение неопределенности в  финансовом планировании деятельности  предприятия;

-высвобождение денежных средств  для более эффективного использования;

-сокращение затрат на управление  риском путем использования опыта  страховых экспертов для оценки и управления риском.

 

Список используемой литературы

1. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. К.: Ника – центр,2005.
2. Рэдхэд К.,Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: Инфра-М,1996.
3. http://www.askins.ru
4. http://www.risk24.ru