Страховщики на рынке ценных бумаг

Зарубежный  опыт организации страхового дела

Американский страховой  бизнес отличается огромным размахом и не имеет себе равных в мире. Американские страховые монополии контролируют примерно 50 % всего страхового рынка индустриально развитых стран мира. В США работает свыше 8 тыс. компаний имущественного страхования и около 2 тыс. компаний по страхованию жизни.

Каждый штат имеет свое страховое законодательство и свой регулирующий орган (надзор). Каждый штат выдвигает свои требования к минимальному уровню капитала, видам предлагаемого  страхования, проводит ревизию подконтрольных страховых компаний, осуществляет общее  регулирование страховой деятельности путем выдачи лицензии брокерам, агентам  и самим страховым компаниям.

В США имеется два типа страховых компаний: акционерные  общества и общества взаимного страхования. Государственных страховых фирм не существует. Акции акционерных  обществ может приобрести как  физическое, так и юридическое  лицо.

Страховые компании осуществляют три типа страхования:

• бекфиты (страхование жизни и здоровья, медицинское, пенсии, сберегательное и т.д.);
• коммерческое (широкий спектр);
• личное (подразумевается страхование строений, автомобилей и другого имущества граждан).

Законодательно предусмотрена  специализация страховых компаний на проведении операций по страхованию  жизни и имущества. Активы всех страховых  компаний составляют примерно 1,6 трлн. долл. В среднем активы одной компании составляют 950 млн. долл., а на 12 крупнейших компаний приходится 45 млрд. долл.

Страховая индустрия в  США является единственной, которая  не подпадает под антимонопольное  законодательство.

Деятельность всех страховщиков США тщательно анализируется  тремя консалтинговыми компаниями, которые занимаются анализом состояния  страховых фирм и ежеквартально  издают каталоги по их работе. Они публикуют  в печати официальные рейтинги страховых  компаний по надежности для клиента  и данные по состоянию их платежеспособности.

В США широко используется электронный банк данных по всем страховым  компаниям, что дает возможность  распределить компании по риску, размерам премии и т.д.

Страховой бизнес Великобритании на протяжении многих лет концентрируется  в Лондоне как мировом финансовом центре. Крупнейший Лондонский международный  страховой рынок обслуживает  финансовые потоки ряда стран и компаний. Авторитет Лондонского международного страхового рынка опирается на значительный кадровый потенциал специалистов страхового дела, высокоразвитую инфраструктуру рынка, а также присутствие здесь  широко известной за пределами Великобритании страховой корпорации "Ллойд". В Лондоне расположены представительства  или дочерние структуры всех крупнейших страховых компаний мира. Здесь сконцентрированы также центральные офисы всех крупнейших международных страховых  и перестраховочных брокеров. Работает старейшее (основано в 1760 г.) и наиболее авторитетное классификационное общество - Регистр судоходства "Ллойд". В Лондоне расположены штаб-квартиры ряда международных страховых организаций, а также некоторые структуры  национального страхового рынка (Институт лондонских страховщиков, Институт дипломированных  страховщиков и др.), деятельность которых  носит международный характер.

Личное страхование в  Великобритании сконцентрировано в  специализированных страховых компаниях, пенсионных фондах, а также инвестиционных компаниях (строительных обществах), осуществляющих продажу недвижимости населению. За последние десять лет отмечается устойчивый рост сбора страховых  платежей.

Страховой рынок Германии характеризуется динамичным развитием. Ежегодный прирост объема поступления  страховых платежей составляет в  Германии 10%. Личное страхование в  структуре национального страхового рынка занимает около 37%. Медицинское  страхование, которое пользуется несколько  меньшей популярностью, чем в  других странах Западной Европы, составляет около 12% общего объема поступления страховых платежей. Имущественное страхование занимает 51% национального страхового рынка в Германии.

Доходы от страховой деятельности являются объектом налогообложения. В  целом применяется 50 %-ная ставка налогообложения прибыли от страховой деятельности. Налогом 80 % облагаются страховые премии по всем заключенным договорам страхования, кроме договоров страхования жизни. Налог на добавленную стоимость в отношении сумм страховых премий, поступающих на банковский счет страховщика, не применяется.

     Характеризуя динамику российского страхового рынка года, следует отметить:

все сегменты добровольного  страхования иного, чем страхование  жизни (личное страхование, страхование  имущества и страхование ответственности) демонстрируют устойчивый, довольно однородный рост - 23-24%.

спад сбора премии по страхованию  жизни продолжает оказывать значительное влияние на показатели рынка добровольного  страхования в целом. В результате динамика всего рынка добровольного  страхования отрицательна, по итогам трех кварталов он сократился на 3%.

динамика рынка обязательных видов страхования более рельефна: даже с учетом увеличения сбора премии по ОСАГО только на 13%, весь рынок  обязательного страхования вырос  на 31%. Данный рост следует объяснять  увеличением объема страховых взносов  по ОМС за прошедший год (на 50% - с 67 млрд. руб. до 100 млрд. руб.).

Следует отметить, что страхование еще не является жизненной необходимостью для большинства населения. Формирование национального страхового рынка еще продолжается, и, как следствие этого, существуют значительные различия в уровне профессионализма между лидерами страхового бизнеса и аутсайдерами.

Страхование и рынок ценных бумаг

«Страховой и фондовый рынок в современных условиях - это две теснейшим образом  взаимно переплетенные системы. Масштабы денежных потоков среднего зарубежного страховщика на фондовом рынке часто бывают сопоставимы с объемом его операций с клиентами по прямому страхованию и превышают размеры перестраховочных операций. Статистика говорит о том, что без доходов от участия в операциях с ценными благами при сложившихся ценах и убыточности большинство западных страховщиков просто не смогли бы выполнять обязательства перед клиентами.

Казалось бы, страховой  и фондовый рынки - это непосредственные конкуренты за, в сущности, ограниченные средства инвесторов, в том числе  такие стратегические источники, как  временно свободные средства институциональных  инвесторов или пресловутые "чулочные" сбережения населения. Каким же образом эти "конкуренты" оказались в положении, когда один не только не мешает развитию другого, но и, напротив, оказывает на него самое благоприятное влияние? Ответ на этот вопрос лежит в общей сущности финансового перераспределения, которое проходит как с помощью страхования, так и через инструменты фондового рынка.

В принципе такая общность характерна для всех финансовых рынков как особых механизмов стоимостного распределения, а точнее - перераспределения  денежных потоков. При этом они являются в определенном смысле альтернативными  возможностями для инвестора, так  как нередки случаи, когда фактически одинаковую финансовую услугу можно  приобрести и у страховщика, и  у брокера, и у финансового  консультанта, и в негосударственном  пенсионном фонде, и в банке. Таким  образом, при одинаковых сущности и  содержании операций, различны только формы их предоставления и оформления (маркетинговой "упаковки"). Однако такая альтернативность - это не столько конкуренция, сколько взаимное переплетение разных финансовых структур в пользу друг друга, объединение сетей продаж своих услуг. Ресурсы же, аккумулируемые через страховой или любой другой финансовый рынок, в конечном итоге все равно движутся в одном направлении, а именно в сферу реального производства, так как только там производится совокупный общественный продукт, создается новая стоимость, а все финансовые рынки ее только обслуживают или распределяют. (В развитых странах движение капитала в производственную сферу идет в основном через рынок ценных бумаг, но возможны и другие пути.)

Более того, многими зарубежными  специалистами сейчас отстаивается идея комплексного финансового сервиса, предоставляемого клиентам в рамках крупных финансово-инвестиционно-страховых  холдингов. Клиенту предлагается не какая-то отдельная страховая или  финансовая услуга, а комплексное  обеспечение безопасности его финансов. Например, физическому лицу, накапливающему дополнительную пенсию, может быть предложено комплексное обслуживание, включающее накопление пенсии, рисковое страхование, инвестиции, управление капиталом, информационное обслуживание, любые  другие составляющие (вплоть до скидок в супермаркетах). Есть комплексные  программы для корпораций, системы  малого бизнеса и др.

К сожалению, в России все  эти проблемы пока еще рассматриваются  чаще под рубрикой "Зарубежная практика" или, в лучшем случае, "Перспективы  развития рынка".

Инвестиционные возможности  страховщиков на рынке ценных бумаг  используются недостаточно, прежде всего в силу слабости самого фондового рынка. Разработка специальных "страховых" ценных бумаг ведется еще со времен августовского кризиса 1998 года и до сих пор не завершена. Западные комплексные финансово-страховые продукты к нашим условиям адаптируются плохо, а отдельные попытки отечественных страховщиков придумать что-то свое - пока единичные и не делают погоды на рынке. Однако необходимость, по примеру западных коллег, лучшего осознания пользы сотрудничества с другими финансовыми рынками и более широкого его применения в практике страхования сомнения не вызывает.

Все это подтверждает актуальность поднятого нами вопроса. Поэтому  далее мы рассмотрим отдельные, наиболее значимые стороны взаимопроникновения  страхового и фондового рынка.

 

Заключение

Страховая компания - это финансово мощный субъект экономики, а следовательно серьезный институциональный игрок на рынке ценных бумаг. При этом инвестиции в ценные бумаги осуществляются как за счет средств страховых резервов, так и из собственных средств страховщиков. При этом общий ежегодный объем инвестиций страховщиков в ценные бумаги может даже значительно превышать объем собранной премии.  Особенность роли страховщиков как покупателей на рынке ценных бумаг в том, что будучи, по сути, универсалами, способными по своему финансовому положению вести абсолютно любые инвестиционные операции - от краткосрочных до долгосрочных, от сверхрискованных до безрисковых и т.п., страховые компании на деле оказываются весьма консервативными инвесторами. И дело здесь не столько в экономических, сколько в юридических и маркетинговых причинах.

 

 

Список использованной литературы

1. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник.-2-е изд. перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2010, 448 с.

2. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. - СПб.: Питер, 2009, 220 с.
3. Чернова Т.А., Савруков Н.Г. Рынок ценных бумаг. - СПб.: Политехника, 2009, 102 с.
4. http://westline.org.ua/rynok-cennyx-bumag/7-2-straxovye-kompanii-na-rynke-cennyx-bumag.html
5. http://antireider.msk.ru/uchastniki-fondovogo-rinka/banki-strahovie-kompanii-pensionnie-fondi-na-rinke-cennih-bu.php