Сущность и значение финансового рынка

1.Сущность и  значение финн.рынка.

Финансовый рынок - это совокупность социально-экономических  отношений в сфере трансформации  бездействующих денежных средств в  ссудный капитал через кредитно-финансовые институты на основе спроса и предложения.Т.о, финансовый рынок - это и место купли-продажи финансовых ресурсов, и совокупность институтов, которые обеспечивают их обращение.

Взаимоотношения продавцов и покупателей на финансовом рынке необходимо рассматривать  через призму распределения и  перераспределения ВВП и НД.В экономике постоянно происходит кругооборот финансовых ресурсов, субъектами которого являются домашние хозяйства (хозяйства граждан и их семей); предприятия, учреждения, организации; государство и различные финансовые институты - посредники. В процессе хозяйствования у одних субъектов возникает потребность в средствах расширения своей деятельности, а у других - накапливаются сбережения. Распределение средств происходит посредством формирования фондов: централизованных (являющихся собственностью государства) и децентрализованных (принадлежащих субъектам производства).Т.о., финансовый рынок выступает обеспечивающей структурой для финансов субъектов хозяйствования.Субъектами финансового рынка являются: заемщики, инвесторы и финансовые институты.Объектами финансового рынка выступают сбережения и инвестиции.Особенность финансового рынка заключается в специфическом характере товара, на нем обращающегося.Это так называемый фиктивный капитал - капитал, представленный в ценных бумагах, дающий право его владельцу получать доход в виде дивидендов или процентов.Роль финансового рынка заключается1) по отношению к физическим лицам - в возможности продавать вреиенно свободные средства и брать взаймы;2) по отношению к юридическим лицам (предприятиям, организациям, учреждениям)- в обеспечении надлежащих условий для привлечения необходимых средств и продажи временно свободных ресурсов;3) по отношению к государству - в использовании фининсового рынка для формирования своих доходов на заемной основе и ресурсного потенциала. 
 

2.Функции финансового  рынка.

Финансовый рынок - это совокупность социально-экономических  отношений в сфере трансформации  бездействующих денежных средств в  ссудный капитал через кредитно-финансовые институты на основе спроса и предложения.Основными  функциями финансового рынка являются следующие:- мобилизация средств для экономического развития;- перераспределение их между отраслями, областями регионами;- обеспечение накопление средств, которые определяют экономический рост.Кроме того, финансовый рынок выполняет еще одну функцию: делает фонды денежных средств равнодоступными для всех участников - государства, предприятий, домашних хозяйств.Роль финансового рынка заключается1) по отношению к физическим лицам - в возможности продавать вреиенно свободные средства и брать взаймы;2) по отношению к юридическим лицам (предприятиям, организациям, учреждениям)- в обеспечении надлежащих условий для привлечения необходимых средств и продажи временно свободных ресурсов;3) по отношению к государству - в использовании фининсового рынка для формирования своих доходов на заемной основе и ресурсного потенциала.Особенность финансового рынка заключается в специфическом характере товара, на нем обращающегося.Это так называемый фиктивный капитал - капитал, представленный в ценных бумагах, дающий право его владельцу получать доход в виде дивидендов или процентов. 
 

3. Классификация  фин.рынка.

Финансовый рынок - это совокупность социально-экономических  отношений в сфере трансформации  бездействующих денежных средств в  ссудный капитал через кредитно-финансовые институты на основе спроса и предложения.В экономической литературе нет единого мнения относительно того, по каким признакам можно классифицировать рынок, в том числе и финансовый.Структуризация финансового рынка проводится по нескольким признакам.1. По форме организации торговли:кредитный рынок;фондовый рынок; валютный рынок.2. По форме финансовых ресурсов:рынок наличных денег и краткосрочных платежных средств, которые выполняют функции наличных денег(векселей,чеков.Сюда можно отнести также рынок ваты; Ценных бумаг(фондовый рынок); Рынок ссудного капитала(кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов).3. По форме движения:рынок денег(наличных денег, краткосрочных кредитных операций, валюты); рынок капиталов (рынок ценных бумаг, средне- и долгосрочных кредитов).Финансовый рынок можно рассматривать также как совокупность первичного и вторичного рынков. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг; на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз.В свою очередь вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой.На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-то причинам не котирующихся на бирже. 

7.Кредитные союзы  и ломбарды.

Кредитный союз(КС) - общественная организация, главной целью которой является финансовая и социальная защита ее членов путем привлечения их личных сбережений для взаимного кредитования.Неприбыльность кредитных союзов состоит в том, что вся ее деятельность направлена не на получение прибыли, а на предоставление кредитных и сберегательных услуг членам союза.Деятельность КС определяется такими признаками: 1)КС всегда создаются и действуют на базе общности людей, объединенных соответствующими интересами. 2)КС предоставляют услуги только своим членам. 3)В КС нетучредителей и уставного фонда в традиционной трактовке этих понятий, создается ссудный фонд, из которого предоставляются займы. 4)Каждый член союза не зависимо от размера своего вклада, имеет право 1-го голоса в вопросах управления КС.5)КС не занимается другой хоз.деятельностью, кроме предоставления кредитных услуг своим членам.6)КС создается и действует, прежде всего, для обеспечения возможностиполучения займов на принятых членами союза условиях.7)КС по решению Общего собрания или органа управления союза могут предоставлять финансовые ресурсы для реализации общественных инициатив и гуманитарных программ, осуществлять благотворительную деятельность и т.д.Согласно законодательству, КС обязаны создавать резервный фонд в размере 5-15% ссудного фонда, который можно хранить на депозите в банке.Согласно временному положению о КС, макс.размер кредита одному заемщику не может привышать 10% суммы активов КС.В Укр.создана Национальная Ассоциация кредитных союзов Укр.(НАКСУ).Ломбард-учреждение, выдающее кредит под залог движимого имущества,вещей, передаваемых учреждению на хранение.Оценка стоимости вещей производится по соглашению сторон.Владельцу вещи выдается именной ломбардный билет(расписка).В случае невозврата полученной под залог суммы, невыкупа имущества его владельцем оно переходит в собственность ломбарда.Иногда имущество сдают в ломбард, как в надежное хранилище. 
 

4.Место фин.рынка  в финн системе Укр.

 Ни одна  из составных финансового рынка  не может быть самостоятельным  инструментом рыночной экономики, так как они взаимосвязанные и взаимно переплетаются. Но и имеют свою специфику. Государство должно хорошо учесть эту специфику и использовать такие механизмы регулирования каждого из этих институтов: банковского рынка, рынка ценных бумаг и страхового рынка для улучшения экономического положения всех субъектов хозяйственной жизни и подъема эффективности общественного производства. И хотя финансовый рынок в Украине лишь зарождается, его главные действующие элементы уже работают. К примеру, сложилась национальная банковская система, началась работа первичного рынка ценных бумаг, положено начало страховому рынку, который неустанно набирает обороты. Основными субъектами финансового рынка являются эмитенты, инвесторы и финансовые посредники.Развитый финансовый рынок состоит из разнообразных каналов, которые можно обобщить в форме двух групп: а) каналы прямого финансирования, за которыми средство передвигаются непосредственно от собственников сбережений к заемщикам путем продажи акций, облигаций и других ценных бумаг; б) каналы косвенного финансирования, за которыми потоки денежных средств от собственника сбережений к заемщику направляются через финансовых посредников (банки, страховые компании и прочие кредитно-сберегательные учреждения). Задачей финансовых посредников есть направления сэкономленных средств от тех, кто зарабатывает больше, чем тратит, к тем, кто тратит больше, чем зарабатывает. В этом процессе важнейшие функции выполняют банки, так как они целеустремленно регулируют потоки денежных средств от собственников сбережений к инвесторам. При условиях рыночной экономики обеспечить четко действующий механизм перемещения потоков денежных ресурсов от населения, которое в основном осуществляет сбережения, к инвестициям, которые реализуются предприятиями, способен лишь четко функционирующий финансовый рынок. 
 

5.Понятие фин.посреднечества.

Финансовые посредники всегда готовые не только выкупить финансовые активы, а и продать  их инвесторам в случае необходимости. Осуществляя на постоянной основе выкуп и продажу финансовых активов, финансовые посредники не только обеспечивают ликвидность финансовых активов, которые находится в обращении на рынке, а и стабилизируют рынок, противодействуют значительным колебаниям цен, которые не связаны с изменениями в реальной стоимости финансовых активов и изменениями в деятельности эмитентов этих активов. Финансовые посредники, осуществляя большие объемы операций по инвестированию и привлечению средства, уменьшают для участников рынка затраты и соответствующие риски от проведения операций с финансовыми активами. Как на рынке акций и облигаций, так и на кредитном рынке именно посредники играют решающую роль в перемещении капиталов. В особенности заметная эта роль при финансировании посредниками корпораций, которые имеют не высочайший кредитный рейтинг, и количество которых есть значительной во всех странах мира. Финансовые посредники уменьшают затраты через осуществление экономии на масштабе операций и усовершенствования процедур оценивания ценных бумаг, эмитентов и заемщиков на кредитном рынке. К финансовым посредникам относятся учреждения, которые формируют свою ресурсную базу преимущественно за счет выпуска обязательств и используют эти средства на приобретение ценных бумаг и предоставление ссуд.Финансовые посредники специализируются на организации взаимодействия лиц, имеющих временно свободные денежные средства, с лицами, нуждающимися в денежных средствах. В этом звене финансовой системы в развитых странах мира концентрируются значительные финансовые ресурсы, используемые прежде всего на инвестиционные цели.Наиболее распространенными финансовыми посредниками выступают учреждения депозитного типа. Основными институтами данной группы являются:Коммерческие банки. Сберегательные институты. Кредитные союзы.Несмотря на многообразие типов финансовых посредников, они выполняют общую функциональную нагрузку: приобретают и продают различные «финансовые продукты», обеспечивая эффективное перемещение финансовых ресурсов к их конечным потребителям. 

6.Функции и  классификация фин.посреднечества.

Финансовые посредники всегда готовые не только выкупить финансовые активы, а и продать  их инвесторам в случае необходимости. Осуществляя на постоянной основе выкуп  и продажу финансовых активов, финансовые посредники не только обеспечивают ликвидность финансовых активов, которые находится в обращении на рынке, а и стабилизируют рынок, противодействуют значительным колебаниям цен, которые не связаны с изменениями в реальной стоимости финансовых активов и изменениями в деятельности эмитентов этих активов. Финансовые посредники, осуществляя большие объемы операций по инвестированию и привлечению средства, уменьшают для участников рынка затраты и соответствующие риски от проведения операций с финансовыми активами. Как на рынке акций и облигаций, так и на кредитном рынке именно посредники играют решающую роль в перемещении капиталов. В особенности заметная эта роль при финансировании посредниками корпораций, которые имеют не высочайший кредитный рейтинг, и количество которых есть значительной во всех странах мира. Финансовые посредники уменьшают затраты через осуществление экономии на масштабе операций и усовершенствования процедур оценивания ценных бумаг, эмитентов и заемщиков на кредитном рынке. К финансовым посредникам относятся учреждения, которые формируют свою ресурсную базу преимущественно за счет выпуска обязательств и используют эти средства на приобретение ценных бумаг и предоставление ссуд.Финансовые посредники специализируются на организации взаимодействия лиц, имеющих временно свободные денежные средства, с лицами, нуждающимися в денежных средствах. В этом звене финансовой системы в развитых странах мира концентрируются значительные финансовые ресурсы, используемые прежде всего на инвестиционные цели.Наиболее распространенными финансовыми посредниками выступают учреждения депозитного типа. Основными институтами данной группы являются:Коммерческие банки. Сберегательные институты. Кредитные союзы.Несмотря на многообразие типов финансовых посредников, они выполняют общую функциональную нагрузку: приобретают и продают различные «финансовые продукты», обеспечивая эффективное перемещение финансовых ресурсов к их конечным потребителям. 

8.Кооперативные  и специализированные банки.

Специализированные  банки - банки, которые специализируются на кредитовании определенной области экономики или хозяйственной деятельности или группы населения или на формах привлечения средств в вклады; характеризуются узкой специализацией. Разновидностями специализированных кредитных банков являются:

- инвестиционные банки, которые мобилизуют ресурсы и предоставляют займа путем выпуска и размещения облигаций и других обязательств. Инвестиционные банки выступают посредниками между инвесторами и теми, ком нужен заем, а также в роли гаранта эмиссий и организаторов гарантийных банковских синдикатов, осуществляют куплю-продажу акций и облигаций за свой счет, предоставляют кредиты покупателям ценных бумаг;

- сберегательные  банки - банковские учреждения, основной  функцией которых есть привлечение  сбережений и временно свободного средства населения; как правило, небольшие кредитные учреждения, которые действуют в региональном масштабе;

- банки развития  осуществляют кредитование промышленности  в масштабах всей страны или  же отдельных областей экономики. Кооперативные банки - кредитно-финансовые институты, которые создаются товаропроизводителями на деловых основах для удовлетворения взаимных потребностей; возникли в первой половине XІ столетие. Кооперативные банки создавались на условиях добровольного объединения денежных средств физических и юридических лиц. Основная задача их деятельности - предоставление кредитов и осуществления других банковских операций на льготных условиях для членов банка. 

9.Венчурные фонды.

Венчурный фонд - это инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами. Венчурный фонд- это организация, аккумулирующая на своих счетах денежные средства, которые затем вкладываются в перспективные разработки на условиях участия в разделе прибыли от внедрения инновации или возможности обладать правом на владение запатентованным ноу-хау. Венчурный фонд возглавляет венчурный капиталист. Сам он не вкладывает собственные средства в акции инновационных компаний. Венчурный капиталист- посредник между синдицированными (коллективными) инвесторами, вложившими средства в венчурный фонд, и инновационной компанией, акции которой приобретает фонд. Полученная фондом прибыль принадлежит инвесторам, а венчурный капиталист имеет право рассчитывать лишь на часть этой прибыли.Венчурные фонды инвестируют сформированный ими венчурный капитал путем приобретения пакетов акций компаний, осуществляющих инновационные проекты, т.е. предоставляет компаниям средства для реализации перспективных идей, разработок без гарантированного обеспечения имуществом, сбережениями или прочими активами компаний.

Венчурные фонды  разделяют финансовый риск с компанией, осуществляющей инновационные проекты, они допускают возможность потери вложенных средств, если инновационный  проект не принесет намеченных высоких  результатов.Чтобы снизить риск инвестиций (хотя эти инвестиции рискованные), венчурные капиталисты диверсифицируют портфель проектов, так как размещают венчурный капитал по ряду проектов, относящихся к различным стадиям инновационной деятельности, формам реорганизации фирм.Основными структурами, участвующими в формировании венчурных фондов на мировых рынках, являются:1) пенсионные фонды;2) страховые компании;3) банки;4) промышленные корпорации;5) государственные структуры;6) частные лица;7) некоммерческие фонды.