Сущность и значение финансовой устойчивости для предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Апреля 2013 в 19:58, курсовая работа

Описание работы

Цель данной работы заключается в том, чтобы дать сводную систему показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, необходимых для принятия деловых, производственно-хозяйственных и управленческих решений по улучшению и стабилизации положения.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ 7
1 ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ 10
1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости для предприятия 10
1.1.1 Абсолютные показатели 11
1.1.2 Относительные показатели 14
1.2 Коэффициенты финансовой устойчивости организации 15
1.3 Источники анализа финансовой устойчивости организации 22
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 29
2. 1. Анализ структуры пассива 29
2. 2. Анализ активов 34
2. 3. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия. 38
3 МЕТОД ДВОЙНОЙ ЗАПИСИ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ 44
3.1 Баланс на начало отчетного периода 44
3.2 Изменения в бухгалтерском балансе за отчетный период 45
3.3 Расчет оценки совершенных хозяйственных операций 53
3.4 Баланс на конец отчетного периода 54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 55
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 59

Файлы: 1 файл

анализ фин.устойчивости организации.docx

— 83.46 Кб (Скачать файл)

• выявить  и измерить влияние различных  факторов на прибыль;

• оценить  возможные резервы дальнейшего  роста прибыли на основе оптимизации  объемов производства и издержек.

Отчет об изменении капитала (форма 3) показывает структуру собственного капитала организации, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года. На основе показателей, представленных в форме № 3, проводится анализ состава и движения собственного капитала. Результаты анализа позволяют увидеть, идет ли в организации процесс наращивания собственного капитала или наоборот.

Отчет о  движении денежных средств (форма № 4) – основной источник информации для  анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности, платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, на основе полученных данных традиционного анализа.

Анализ  движения денежных средств дает возможность  оценить:

• в каком  объеме и из каких источников были получены денежные средства, каковы направления их использования;

• достаточно ли собственных средств организации  для инвестиционной деятельности;

• в состоянии  ли организация расплатиться по своим  текущим обязательствам;

• достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

• каковы причины расхождения между величиной  полученной прибыли и наличием денежных средств.

Анализ  денежных средств позволяет руководству  организаций корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами; принимать решения по формированию необходимых объемов производственных запасов; определять размеры резервов; принимать решения по реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

В приложении к бухгалтерскому балансу (форма  № 5) указывают сведения, характеризующие движение заемных средств; наличие дебиторской и кредиторской задолженности; наличие амортизируемого имущества; движение средств, направляемых на финансирование долгосрочных инвестиций; наличие финансовых вложений; расшифровка расходов по обычным видам деятельности; отчисления на социальные нужды. Соответственно данным формы анализируют вышеперечисленные показатели.

Богатые аналитические возможности всех форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, ее публичность и открытость позволяют  проводить экономический анализ финансово-хозяйственных процессов деятельности коммерческих организаций со стороны внутренних и внешних пользователей бухгалтерской информации. 
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

    2. 1. Анализ структуры пассива

Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени  принадлежности используемый капитал  подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (разделы II и III пассива) По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) (рис. 1).


 

 

 

 

  

 

 

 

Рис. 1. Схема  структуры пассива баланса

 

Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия  созданы в основном за счет краткосрочных  обязательств, то его финансовое положение  будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В связи  с этим важными показателями, которые  характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

    • коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала,
    • коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала), плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

    Табл. 1. Структура пассивов предприятия.

 

Показатель

Уровень показателей

На начало

На конец 

Изменение

+/-

Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса ( коэффициент финансовой автономности предприятия ), %

38,4

40,8

+ 2,4

Удельный вес заемного капитала  (коэффициент финансовой зависимости предприятия) В том числе:

Долгосрочного

краткосрочного

61,6

 

-

61,6

59,2

 

-

59,2

- 2,4

 

-

- 2,4

Коэффициент финансового риска 

(плечо финансового рычага)

1,6

1,45

-0,15


 

Чем выше уровень первого показателя и  ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В данном случае доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный период она увеличилась на 2, 4%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала. Уменьшилось плечо финансового рычага на 15%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась и повысилась его рыночная устойчивость.

Оценка  изменений, которые произошли в  структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции  предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая, это исключает финансовый риск. Предприятие же заинтересовано в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

Для анализа  финансового состояния предприятия  рассмотрим динамику и структуру собственного и заемного капитала.

    Табл. 2 Динамика структуры собственного капитала

    Источник капитала

Сумма, тыс. руб.

Структура капитала, %

На начало

На конец

На начало

На конец

Изменение

Уставный капитал

20000

20000

78,8

54,9

-23,9

Специальные фонды

5390

4458

21,2

12,3

-8.9

Нераспределенная прибыль предприятия

-

11936

-

32,8

+32,8

Итого

25390

36394

100

100

-


Данные, приведенные в таблице, показывают изменения в структуре собственного капитала:

    • доля уставного капитала снизилась на 23, 9%
    • доля специальных фондов снизилась на 8, 9%
    • доля нераспределенной прибыли увеличилась на 32, 8%.

Это может  свидетельствовать о расширенном  воспроизводстве, т. е. вся прибыль  вся прибыль направляется на развитие предприятия. Прибыль может быть использована на переоборудование предприятия, пополнение основных средств, а также для финансирования текущих затрат, оборотных средств.

 

 

 

    Табл. 3. Динамика структуры заемного капитала.

    Источник капитала

Сумма, тыс. руб.

Структура капитала, %

На начало

На конец

На начало

На конец

изменение

Краткосрочные кредиты банка

13200

10000

32,4

19,0

-13,4

Кредиторская задолженность:

-    за товары и  услуги

-    по авансам  получателей

  • с бюджетом
  • органам соц. Страха
  • по оплате труда
  • др. краткосрочные обязательства

 

16000

-

5416

1440

3480

1184

 

20000

520

10396

2880

6960

2000

 

39,3

-

13,3

3,6

8,6

2,8

 

38

1,0

19,8

5,4

13,1

3,7

 

-1,3

+1,0

+6,5

+1,8

+4,5

+0,9

Итого

40720

52756

100

100

-


 

В структуре  заемного капитала доля банковского  кредита в связи с частичным его погашением уменьшилась, доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия  является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения

Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные ухудшить его.

При анализе  кредиторской задолженности необходимо учесть, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Если сравнить сумму дебиторской  и кредиторской задолженности, то мы видим, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую (на начало периода– на 7000 руб. , на конец –на 6000 руб). Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность, что нельзя оценить положительно. Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

    2. 2. Анализ активов

Актив баланса  содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

 Каждому  виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях.

В итоге  замораживается капитал, замедляется  его оборачиваемость и как  следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебитор скую задолженность. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь рассмотрим изменения в их составе и структуре (табл. 4).

Информация о работе Сущность и значение финансовой устойчивости для предприятия