Товарные биржи

Содержание

 

 

Введение

 

В наше время биржи занимают важное место в системе рыночных отношений. Они считаются показателем экономической  и политической жизни стран, а  биржевая информация относится к  числу наиболее объективной и ценной. На деятельности бирж отражаются внутри- и внешнеполитические процессы, экономические процессы, субъективные экономические и политические интересы участников биржевой торговли и их клиентов.

Высокий престиж биржевой торговли в мире обусловлен рядом объективных причин, из которых следует отметить, прежде всего:

- высокую культуру и современные  технологии в организации торговли;

- наличие специального набора  требований к торгуемым инструментам;

- эффективные механизмы гарантирования  исполнения сделок;

- строгие требования к членам  бирж и ассоциированным лицам; 

-высокую квалификацию персонала. 

Развитие механизмов торговли фьючерсными  контрактами и постепенное введение срочных контрактов на все активы, которыми прежде торговали отдельно фондовые, фьючерсные и валютные биржи, привело к стиранию различий между видами бирж. В настоящее время можно видеть существование либо фьючерсных бирж, на которых торгуют только фьючерсными контрактами, либо универсальных бирж, на которых торгуют как фьючерсными контрактами, так и другими биржевыми активами, например акциями, валютой, и даже отдельными товарами.

На структуру биржевых товаров  воздействует целый ряд факторов, в том числе и такой, как  научно-технический прогресс. Благодаря  ему появилось множество заменителей некоторых биржевых товаров искусственного или синтетического происхождения. В условиях рыночной экономики, конкурентная борьба между этими товарами способствует стабилизации цен, а значит, уменьшению биржевого оборота. Это хорошо видно на примере рынка шерсти, где объемы сделок в последние десятилетия сократились многократно, а на многих ведущих биржах торговля ею вообще прекратилась.

В то же время научно-технический  прогресс способствовал совершенствованию  методов определения качества товаров, использованию для этих целей новейших технических средств. В итоге возможность достижения стабильного качества позволила расширить круг биржевых товаров за счёт некоторых пиломатериалов, множества продовольственных товаров и драгоценных металлов, которые ранее были недоступны биржевой торговле по стандартным контрактам.

На современных товарных биржах появилась новая группа объектов торговли, не являющихся осязаемыми товарами и получивших название финансовых инструментов. Ведутся операции по торговле индексами цен, банковскими процентными ставками, ипотекой, валютой, контрактами на фрахтование, на государственные ценные бумаги.

Целью данной работы является рассмотрение бирж и их роли в рыночной экономике.

 

1. Товарные биржи

1.1. Сущность и предназначение товарных бирж

 

Эффективная деятельность производства невозможна без существования адекватной ему сферы обращения. Одной из основных частей сферы обращения  рыночной экономики являются товарные биржи. Они способствуют обеспечению  непрерывности процесса расширения производства и ускорению кругооборота общественного продукта.  Сокращение времени обращения товаров повышает эффективность использования основных фондов, трудовых ресурсов, уменьшению потребности в оборотных средствах, банковском кредите и тем самым позволяет увеличить ресурсы, направленные в другие отрасли народного хозяйства. Товарная биржа по своему статусу представляет собой общественную организацию, которая не ставит своей целью получение прибыли. Это союз предпринимателей и торговцев, создаваемый в целях образования благоприятных условий для коммерческой деятельности.

Товарные биржи осуществляют куплю  и продажу не товаров как таковых, а контрактов на их поставку. На них  продаются контракты не только на стандартные виды товаров, которые  могут быть проданы крупными партиями по образцам или техническому описанию. Свободная купля и продажа контрактов - это когда покупатель волен выбирать продавца, а продавец - покупателя. На товарных биржах выявляются базисные рыночные цены, которые формируются под влиянием реального соотношения спроса и предложения.

Применительно к условиям российской экономики, в состав основных функций  товарной биржи, кроме предоставления места торговли, организации биржевого  торга и установления правил, должны входить такие функции, как разработка стандартов на реализуемую через биржу продукцию, а также пакета типовых контрактов по сделкам купли продажи, котировкам цен, урегулирование (арбитраж) возникающих споров и информационная деятельность.

Биржа является юридическим лицом, осуществляющим свою деятельность на основе лицензии на право биржевой деятельности, полного хозяйственного расчета, самофинансирования, имеет самостоятельный баланс, расчетный и другие счета в банке. Она является самоуправляемой организацией и имеет фирменное наименование (в том числе сокращенное), в котором должны быть указаны вид биржи и предмет ее деятельности, отличающий данную биржу от других.

Основными задачами и функции биржи  являются:

Организация торговой деятельность на основе биржевого торга товарами, осуществляемая членами биржи – предприятиями, брокерскими фирмами и брокерами.

Выявление реального спроса и предложения, а также сложившихся пропорций  обмена на продукцию, реализуемую или  обмениваемую на бирже.

Создание условий для стабилизации цен и пропорций обмена.

Установка и изменение цен 

Организация операций товарообмена, основанных на взаимной выгодности с  учетом реального спроса и предложения.

Предоставление участникам биржевых торгов и другим заинтересованным предприятиям, организациям и гражданам коммерческой и другой информации о продукции, продаваемой на бирже.

Биржа может от своего имени приобретать  имущественные и неимущественные  права на недвижимое имущество и  товары, необходимые для собственных  нужд, быть истцом и ответчиком в  суде арбитраже или третейском суде.

 

1.2.Участники, функции и виды  бирж

 

Высшим органом, управляющим биржей является совет учредителей и  членов биржи. В их компетенцию входит:

рассмотрение и утверждение  правил и регламента проведения собраний;

рассмотрение и утверждение положений, правил и других документов, регламентирующих деятельность подразделений биржи;

определение размера вступительного и ежегодных членских взносов, размера  биржевого сбора со сделок, платы  с разового посещения, платы за услуги и др.;

выборы членов биржевого комитета и его председателя, членов ревизионной комиссии и ее председателя, арбитражной комиссии и ее председателя и проч.;

рассмотрение и решение вопросов об исключении и принятии членов биржи;

внесение предложений об изменениях и дополнениях в документы, регламентирующие деятельность бирж, в законодательство, регулирующее деятельность бирж;

рассмотрение и утверждение  годовых отчетов биржевого комитета о хозяйственно-финансовой деятельности биржи, отчетов ревизионной, а при  необходимости и других подразделений;

одобрение или отмена решений биржевого  комитета.

Деятельность биржи определяется ее уставом. Членами биржи могут  быть любые юридические лица: государственные, кооперативные, посреднические фирмы, банки, иностранные, совместные и иные предприятия и организации, осуществляющие приобретение, продажу и обмен товаров. Кроме того, членами биржи могут быть общественные организации общественные организации, местные органы управления, сами учредители, граждане России и других стран на основе внесения паевого взноса и участия в деятельности биржи.

Учредители являются одновременно членами биржи и имеют два  голоса на общих собраниях учредителей  и членов биржи. Иностранные организации  и граждане могут стать членами  биржи при согласии всех учредителей.

Количественный состав членов биржи  определяется собранием учредителей. Персональный состав членов биржи намечается собранием учредителей и утверждается на первом общем собрании учредителей  и представителей предприятий и  организаций, намеченных в состав членов биржи. Члены биржи обязаны внести вступительный взнос, который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Члены биржи освобождаются от всех общих сборов, взимаемых биржей с участников биржевых торгов.

Решение о прекращении членства в бирже принимается общим собранием учредителей и членов биржи. Членство в бирже может быть приостановлено биржевым комитетом до решения общего собрания.

Члены биржи обязаны выполнять  требования биржевых правил, устанавливаемых  данной биржей, решения биржевого  комитета, а также решения, принятые установленным в законодательстве порядке органом, осуществляющим общее руководство биржевой торговлей и регулирующим деятельность бирж в народном хозяйстве.

Членство в бирже не ограничивает предприятия в осуществлении  внебиржевых сделок.

Основными чертами, характеризующими классификацию товарных бирж, являются:

осуществление купли-продажи не товаров  как таковых, а контрактов на их поставку;

продажа контрактов только на стандартизируемые  виды товаров, т. е. такие, которые могут быть проданы крупными партиями по образцам или техническому описанию;

регулярность торгов, позволяющая  сосредоточивать на бирже большое  число покупателей и продавцов  и выявлять базисные рыночные цены;

свободная купля и продажа контрактов, когда покупатель волен выбирать продавца, а продавец – покупателя;

действие рыночных цен, формирующихся  под влиянием реального соотношения  спроса и предложения;

осуществление торгов по единым биржевым правилам, действие которых организует рынок;

активное и непосредственное участие в торгах биржевых посредников (брокеров);

наличие типизации контрактов и  минимальных партий поставок, упрощающих ведение торгов.

Исходя из вышеизложенного, в мире функционируют различные товарные биржи, которые классифицируются по следующим признакам: характеру деятельности, т.е. по назначению; по масштабу действия; по степени участия посетителей в биржевых торгах; по характеру биржевых операций.

По характеру деятельности товарные биржи подразделяются на специализированные и универсальные.  

Товарные биржи, специализирующиеся на определенных видах реального  товара, называются специализированными. Например, в Нью-Йорке действуют узкоспециализированные товарные биржи: кофе, сахара, какао, хлопка, цитрусовых, нефти, металла. Биржи в Миннеаполисе и Канзас-Сити специализируются на зерновых культурах, главным образом пшенице. В нашей стране действуют биржи стройматериалов, леса. Есть биржи металлов и других видов реального товара. Их работа должна строиться с учетом требований рынка средств производства по обеспечению товарами потребителей.

Кроме специализированных товарных бирж есть универсальные, на которых осуществляются операции не только с более широким  кругом товаров, но и с валютой, ценными  бумагами, а также фрахтовыми контрактами. Такие биржи имеются во Владивостоке, Санкт –Петербурге, Челябинске, Хабаровске и т.д.

От четкой работы бирж и их административного  аппарата в значительной степени  зависят успех работы предприятий, ритмичность и эффективность  производства.

По масштабу действия товарные биржи классифицируются на государственные, региональные, областные, республиканские, краевые, городские.

Отличительной особенностью государственных  бирж является преследование ими  определенных, отнюдь не коммерческих целей. Для этого могут фиксироваться ставки биржевых сборов, а также может регламентироваться уровень цен по совершаемым сделкам. Маклеры на публичных биржах, как правило, являются государственными служащими и получают зарплату, а не процент от заключенных сделок.

По степени участия посетителей в биржевых торгах товарные биржи делятся на открытые и закрытые. В торгах на закрытых биржах могут принимать участие только биржевые посредники, а на открытых – помимо брокеров также и посетители. Современные товарные биржи за рубежом в основном являются закрытыми.

По характеру биржевых операций различают товарные биржи реального товара и фьючерсные.

Продажа контрактов на биржах реального товара сопровождается, как правило, последующей  поставкой товара. Фьючерсные биржи  – это в основном продажа контрактов (соглашений) о реализации товаров, которые будут произведены в будущем периоде (например, договор об условиях закупки урожая следующего года). Подавляющее число бирж, действующих за рубежом в настоящее время, являются фьючерсными.

2. Фондовые биржи

2.1. Понятие фондовой биржи и  биржевые системы

 

Фондовая биржа представляет собой  регулярно функционирующую и  организованную определенным образом  часть рынка ценных бумаг (акций, облигаций, казначейских билетов, векселей, сертификатов), где с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи.

Биржа строго следит за тем, чтобы  никто из продавцов или покупателей  не мог диктовать цены. Наконец, все  сделки заключаются методом открытого  торга и о каждой из них предоставляется  полная информация. Сначала она поступает на электронное табло биржи, а затем публикуется в печати.

Фондовые ценности — это ценные бумаги, с которыми разрешены операции на бирже. Торговля ведется или партиями на определенную сумму, или по видам, при этом сделки заключаются без наличия на бирже самих ценных бумаг.

Биржевой курс ценных бумаг определяется следующими факторами:

• доходностью (дивидендами, процентами) текущей и ожидаемой;

• размерами банковской процентной ставки (ссудного процента), ценой на золото, отдельные товары и недвижимость, так как вложения на банковские счета, в золото, товары и недвижимость являются альтернативой приложения временно свободных средств;