Учет финансовых инструментов

                                          Содержание 

Введение 

1 Теоретические  аспекты финансовых инструментов: понятие, сущность и экономическое содержание

 

1. Понятие финансовых инструментов в современных условиях, сущность и функции
2. Особенности формирования рынка ценных бумаг в Казахстане: первичные финансовые инструменты
3. Виды и направления использования производных финансовых инструментов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение  нужно будет переработать попозже, план  Вам немного подкорректировала

 

 

Введение

 

Учет финансовых инструментов основывается на требованиях, определяемых МСФО (IAS) 32 «Финансовые  инструменты: раскрытие и представление  информации» и МСФО (IAS) 39 «Финансовые  инструменты: признание и оценка»  и МСФО (IFRS) 7 «Раскрытие информации».

Настоящие стандарты  должны применяться для представления и раскрытия информации обо всех типах финансовых инструментов, как признанных, так и непризнанных в балансе. Первоначальное признание некоторых финансовых инструментов может регулироваться другими стандартами.

 

IAS 32 применяется  для:

 

А) классификации финансовых инструментов на:

 

- финансовые активы;

 

- финансовые обязательства;

 

- долевые инструменты

 

Б) Представления, раскрытия  информации по финансовым инструментам и процентов, дивидендов, убытков и прибылей.

B) Определения условий,  при которых финансовые активы  и финансовые обязательства подлежат  взаимозачету.

 

IAS 39 применяется:

 

- для признания и прекращения  признания активов и финансовых  обязательств;

 

- первоначальной оценки  и последующей оценки финансовых активов и финансовых обязательств;

 

- определения учета при  хеджировании, критерии и правила  учета при хеджировании.

 

IFRS 7 применяется для раскрытия  информации о:

 

- факторах, влияющих на  суммы, сроки и определенность  денежных потоков;

 

- использовании  финансовых инструментов в хозяйственных  целях, которым они служат;

 

- связанных  с ними рисками и политике  руководства по управлению этими  рисками.

 

1 Теоретические  аспекты финансовых инструментов: понятие, сущность и экономическое содержание

1. Понятие финансовых инструментов в современных условиях, сущность и функции

 

Нужно дополнить по авторам, к примеру  так: Автор Иванов ПП дает определение  финансовым инструментам, тогда как  Мельников представляет таким образом

1. Понятие финансовых инструментов в современных условиях

 

В общем смысле термин «финансовые инструменты» очень  широк и охватывает целый спектр различных инструментов, которые  могут быть квалифицированы по различным  основаниям. Так, финансовые инструменты  могут быть эмиссионными и не эмиссионными, государственными и корпоративными, выпущенными на территории РК и за ее пределами, базовыми и производными.

Несмотря на то, что рынок финансовых инструментов развивается достаточно успешно  и, по некоторым оценкам, является одним  из самых «прогрессивных» среди стран СНГ, тем не менее разнообразие на рынке финансовых инструментов далеко от желаемого.

В разное время  государством предпринимались разные меры по поддержанию и развитию рынка  ценных бумаг. Неоднократно подвергалось реформированию законодательство о ценных бумагах. Так, 2 июля 2003 года был принят новый Закон «О рынке ценных бумаг, с введением в действие которого признан утратившим силу ранее действовавший и многократно менявший свою редакцию Закон от 5 марта 1997 года.

С позиций казахстанского финансового рынка и законодательного регулирования финансовые инструменты определяются в Законе о РЦБ как ценные бумаги (включая производные ценные бумаги) и иные активы финансового рынка, допущенные к обращению на территории РК.

Из данного определения можно сделать два вывода.

Во-первых, понятие  «финансовые инструменты» шире, чем  понятие «ценные бумаги».

Во-вторых, для  признания того или иного актива финансовым инструментом в целях  казахстанского законодательства необходим  его допуск к обращению на территорию РК.

В инвестиционной деятельности, в особенности на рынке ценных бумаг, в число ключевых входит понятие  финансового инструмента. Это одна из новых и весьма неоднозначно трактуемых экономических категорий, пришедших  к нам с Запада с началом распространения элементов рыночной экономики. Сейчас эта категория не только активно используется в отечественной монографической литературе, но и упоминается в ряде нормативных документов. Кроме того, отдельные виды новомодных финансовых инструментов начинают применяться и на отечественных финансовых рынках. Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент». Изначально было распространено достаточно упрощенное определение, согласно которому выделялись три основные категории финансовых инструментов: (1) денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта); (2) кредитные инструменты (облигации, кредиты, депозиты); (3) способы участия в уставном капитале (акции и паи).

По мере развития рынков капитала и появления новых видов финансовых активов, обязательств и операций с ними (форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.) терминология все более уточнялась, в частности, появилась необходимость отграничения собственно инструментов от тех предметов, с которыми этими инструментами манипулируют, или которые лежат в основе того или иного инструмента, т. е. от финансовых активов и обязательств. Более того, в области финансов сформировалось новое направление, получившее название финансового инжиниринга, в рамках которого как раз и дается систематизированное описание традиционных и новых финансовых инструментов. Согласно определению одного из ведущих специалистов в этой области Дж. Финнерти «финансовый инжиниринг включает в себя проектирование, разработку и приложение инновационных финансовых инструментов и процессов, а также творческий поиск новых подходов к решению проблем в области финансов» (Маршалл, Бансал, с. 33). Что касается собственно понятия «финансовый инженер», то считается, что оно появилось в среде финансистов-практиков в середине 1980-х гг., когда лондонские банкиры начали создавать в своих банках отделы по управлению рисками. Именно специалисты этих служб, которые начали изобретать в рамках действующего законодательства специальные операции с финансовыми активами, позволявшие минимизировать или передать риск, и стали называться финансовыми инженерами. Позднее финансовые инструменты стали разрабатываться в целях получения прибыли от спекулятивных операций на срочных рынках, а также содействия операциям на рынках капитала, т. е. операциям по мобилизации источников финансирования.

С финансовыми инструментами  в той или иной степени приходится сталкиваться различным профессионалам: бухгалтерам, финансовым аналитикам, аудиторам, финансовым менеджерам, финансовым инженерам и др. Тем не менее общепризнанно, что ведущая роль в этой области принадлежит именно финансовым инженерам, которые в отличие от всех других специалистов выступают не только и не столько в роли пользователей изобретений, сделанных в рамках финансового инжиниринга, сколько в роли разработчиков новых инструментов или конструирования с помощью имеющихся инструментов таких их комбинаций, которые позволяют чисто финансовыми методами решать проблемы финансирования, повышения ликвидности, получения дополнительных доходов, снижения риска и др.

Несмотря на обилие монографической  литературы по финансовым инструментам (имеются ввиду, прежде всего зарубежные источники), наиболее систематизированно они изложены в международных стандартах финансовой отчетности (МСФО). В этих регулятивах не только приведены общие определения и даны развернутые интерпретации, но также рассмотрены отдельные примеры неоднозначно трактуемых финансовых инструментов, активов и обязательств. Рассматриваемой категории посвящены два стандарта: «Финансовые инструменты: раскрытие и представление» (МСФО-32) и «Финансовые инструменты: признание и оценка» (МСФО-39). Согласно МСФО-32 под финансовым инструментом понимается любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой; инструмент — у другой.

Основополагающим в  определении финансового инструмента является понятие договора: договором признается соглашение двух или нескольких лиц об установлении, изменении или прекращении гражданских прав и обязанностей. Заключение договора предполагает принятие на себя его сторонами определенных обязательств. Обязательство — это некоторое отношение между участвующими сторонами, в силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т. п. либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности.

Обязательства возникают по одному из трех оснований: закон, договор, деликт. В первом случае обязательство возникает как необходимость следования предписаниям законодательства (например, обязанность уплачивать налоги), при этом волеизъявление лица, на которого законом возлагается обязательство, не принимается во внимание (фирма обязана платить налоги независимо от желания ее собственников и администрации). Во втором случае главенствующим является волеизъявление сторон, участвующих в договоре, при этом никто не вправе принудить любую из этих сторон к участию в договоре. В третьем случае обязательство возникает вследствие причиненного вреда.

В бизнес-отношениях могут  иметь место все перечисленные  основания, однако доминанта, безусловно, принадлежит именно договору.

В определении финансового инструмента речь идет лишь о тех договорах, в результате которых происходит изменение в финансовых активах, обязательствах или капитале. Эти категории имеют не гражданско-правовую, а экономическую природу, а их трактовки можно найти, например, в вышеупомянутых международных стандартах финансовой отчетности.

К финансовым активам относятся: (а) денежные средства (т. е. средства в кассе, расчетные, валютные и специальные счета); (б) договорное право требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании (например дебиторская задолженность); (в) договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях (например опцион на акции, приведенный в балансе его держателя); (г) долевой инструмент другой компании (т.е. акции, паи).

Под финансовым обязательством понимается любая обязанность по договору: (а) предоставить денежные средства или иной финансовый актив другой компании (например кредиторская задолженность); (б) обменять финансовые инструменты с другой компанией на потенциально невыгодных условиях (например опцион на акции, приведенный в балансе его эмитента).

Под долевым инструментом понимается способ участия в капитале (уставном фонде) хозяйствующего субъекта. Помимо долевых инструментов в инвестиционном процессе исключительно важную роль играют долговые финансовые инструменты (кредиты, займы, облигации), имеющие специфические имущественно-правовые последствия для эмитентов (кредиторов) и держателей (заемщиков).

Потенциальная выгодность (невыгодность), упоминаемая в определении финансовых активов и обязательств, означает следующее. Опцион на акции предусматривает возможность различных действий со стороны эмитента и держателя опциона в зависимости от складывающейся конъюнктуры рынка. Эмитент опциона на акции берет на себя обязательство продать держателю опциона определенное количество акций в оговоренное время и по оговоренной цене. В свою очередь, держатель опциона имеет право купить эти акции. Таким образом, в зависимости от того, как соотносятся текущая рыночная цена акций и цена исполнения, т. е. цена, указанная в опционе, действия и финансовые последствия для эмитента и держателя опциона могут быть различными. Если цена исполнения ниже текущей рыночной цены, держателю опциона выгодно реализовать свое право, т. е. исполнить опцион и купить акции; если соотношение цен обратное, то опцион не будет исполнен. Именно первая ситуация, т. е. потенциальная возможность получить доход, и является стимулом для приобретения опциона (что касается интереса эмитента, то он заключается, в частности, в привлечении средств от продажи опционов) — здесь имеет место и потенциальная выгодность для держателя опциона (он получит доход в виде разницы между текущей ценой и ценой исполнения), и потенциальная невыгодность для эмитента, который несет прямые или косвенные потери от неблагоприятной ценовой динамики.

Как следует из приведенного определения, можно выделить две  видовые характеристики, позволяющие  квалифицировать ту или иную операцию как имеющую отношение к финансовому инструменту: во-первых, в основе операции должны лежать финансовые активы и обязательства; во-вторых, операция должна иметь форму договора (контракта).

В частности, производственные запасы, материальные и нематериальные активы, расходы будущих периодов, полученные авансы и т. п. не подпадают под определение финансовых активов, а потому хотя владение ими потенциально может привести к притоку денежных средств, права получить в будущем некие финансовые активы не возникает. Что касается второй характеристики, то, например, взаимоотношения с государством по поводу задолженности по налогам не могут рассматриваться как финансовый инструмент, поскольку эти взаимоотношения не носят контрактного характера.