Управление финансами предприятия в нефтяной отрасли

Заключение

Курсовой проект основывается на бухгалтерской отчетности предприятия, дополнительных данных управленческого учета, показателей развития предприятия.

Для предприятия ОАО «Челябинский трубопрокатный завод» больше подходит агрессивная модель управления текущими активами и пассивами, так как предприятие не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет значительные денежные средства, запасы сырья и готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен. Такая политика управления текущими активами не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов, но практически исключает вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности. Агрессивной модели управления текущими активами соответствует агрессивная модель управления текущими пассивами, при которой в общей сумме пассивов преобладают краткосрочные кредиты. При этом у предприятия повышается уровень эффекта финансового рычага. Затраты предприятия на выплату процентов по кредитам растут, что снижает рентабельность и создает риск потери ликвидности.

Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит смена отдельных их видов. Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию. В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие это продолжительность производственно – сбытового и продолжительность финансового циклов.

Список литературы

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2003.

Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Грачев А.В., М.: «ДИС» - 2002г., 208 стр.

Боканов М.И. теория анализа хозяйственной деятельности: учебник. М.:Финансы и статистика 2001.

Бочаров В.В., Финансовый анализ. Краткий курс. С-Пб.: «Питер» - 2001г., 240 стр.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. М.: "Дело и Сервис", 2003.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: "Бухгалтерский учет",2002.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга 2002

Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: "Финансы и статистика", 2000.

Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: 2000г.

Ковалев В.В., Финансовая отчетность и её анализ Учеб. пособие. — М.: ТК Велби: Проспект, 2004.

Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: Учеб. пособие / Н.П. Любушин. — М.: Эксмо, 2006.

Методика финансового анализа. Практическое пособие. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нечаев Е.В., М.: «Инфра-М» - 2001г., 208 стр.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Мн.: ИСЗ, 2005