Управление обеспечением собственными финансовыми ресурсами

Привлечённые средства и их роль в источниках финансирования предпринимательской деятельности.

В настоящее время на финансовом рынке появляются новые формы и методы получения денежных средств, которые могут быть использованы как источники финансирования деятельности предприятия. Факторинг – это осуществляемая на договорной основе покупка требований по товарным поставкам факторинг-компании. В результате за достаточно короткий срок появляется возможность получить от 80% до 90% суммы требований в виде аванса, оставшиеся 10% — 20% являются гарантированной суммой для факторинг-компании до момента получения ею денег от должника. После получения денег факторинг-компания возвращает предпринимателю оставшиеся 10%-20% суммы, при этом с клиента взимают: — проценты за немедленное предоставление денежных средств; — премию за риск; — административно-управленческие расходы. В результате услуги факторинговой компании для поставщика включают плату за управление и за учётные операции. Несмотря на очевидную привлекательность такого способа привлечения финансовых ресурсов, его использование ограничено в силу недостаточного правового регулирования этой сферы деятельности в нашей стране. Факторинг-компании тщательно изучают финансовое положение своих клиентов и их должников. В результате снижается риск приобретения безнадёжных долгов. В результате использования факторинга: улучшается кассовое положение предприятия; снижается риск возможных неплатежей; сокращаются издержки по ведению дебиторских счетов. В первой половине 90-х годов многие финансовые инструменты, которые раньше отсутствовали в нашей экономике, стали использоваться кредитными учреждениями и другими организациями. Одним из таких инструментов является лизинг. В нашей стране разработан комплекс нормативных документов, регулирующих инвестиционную деятельность в России, где лизингу отводится важное место. Объектом лизинга могут быть любые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и природных объектов. Таким образом, в лизинг можно предавать любое имущество, которое не запрещено к свободному обращению на рынке и не уничтожается в производственном цикле. Им может быть движимое и недвижимое имущество. Типы лизинга зависят от срока его осуществления: менее полутора лет – краткосрочный лизинг, от полутора до трёх лет – среднесрочный лизинг, три и более лет – долгосрочный лизинг. Основные виды лизинга включают оперативный, финансовый и возвратный лизинг.

Преимущества лизинга состоят в том, что лизинг позволяет быстро реагировать на изменения конъюнктуры, обновлять капитал, не прибегая к крупномасштабным инвестициям, избегать морального старения оборудования. Он даёт возможность предпринимателям модернизировать новое производство без мобилизации больших финансовых ресурсов. Для мелких и средних фирм лизинг часто является единственно возможным способом финансирования их инвестиций. Лизинговое соглашение является более гибким, чем ссуда, поскольку позволяет выработать удобную для покупателя схему финансирования. Ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. Лизинговые платежи по договорённости сторон могут быть ежемесячными, ежеквартальными, а суммы платежей отличаться друг от друга. Ставка может быть фиксированной и плавающей. Погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведённых на оборудовании, взятом в лизинг, или может быть прокомпенсировано встречной услугой, что позволяет предприятиям без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды. Арендная плата относится на издержки производства и снижает у лизингополучателя налогооблагаемую прибыль.

Формы привлечения заёмных средств.

Предприятия в процессе деятельности совершают материальные и денежные затраты, связанные с расширенным воспроизводством основных фондов и покрытием потребности в оборотных средствах, производством и реализацией продукции, социальным развитием коллектива. Основой для определения суммы оборотных средств и основных фондов являются объем производства, размер затрат на производство, длительность производственного цикла, прирост и выбытие фондов, условия заготовки и приобретения сырья, топлива и других необходимых материалов.

Без заёмных средств, предприятия должны были бы находиться полностью на самофинансировании, что резко ограничивало бы возможности их развития. Заемное, долговое финансирование предприятия обычно выступает в виде получения краткосрочных и долгосрочных банковских ссуд, а также облигационных займов. Одним из важнейших ресурсов, мобилизуемых предприятием на финансовом рынке, является банковский кредит. Необходимость кредитования объективно вытекает из-за несоответствия средств и потребностей предприятия для расширенного воспроизводства. Именно в этих условиях возникают кредитные отношении, которые дают возможность заёмщику получить деньги раньше, чем он сможет извлечь их из обращения после реализации товара. За счет собственных средств обычно покрывается потребность предприятия в денежных ресурсах, обеспечивающая непрерывность процесса производства и реализации продукции на протяжении года. За счет заемных источников восполняются средства на образование сезонных запасов материальных ценностей, покрытие затрат в производстве, а также колебания рыночной конъюнктуры, например платежеспособный спрос потребителей.

Это в основном ссуды, обслуживающие кругооборот оборотного капитала, текущие потребности клиента. В российской практике краткосрочные кредиты выдаются на финансирование различных элементов производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, средств в расчетах. Существуют разные виды краткосрочных ссуд банков: залоговые, гарантированные поручителем, банковские, застрахованные и др. Краткосрочные ссуды – это кредиты, срок пользования которыми не превышает одного года. Современная система кредитования в РФ отличается преимущественно краткосрочным характером. К долгосрочным ссудам относятся кредиты, сроки которых превышают один год. Такие кредиты обслуживают потребности в средствах, необходимых для формирования основного капитала и финансовых активов. Долгосрочные ссуды направляются на кредитование строительства производственных объектов, реконструкцию, техническое перевооружение, приобретение техники, оборудования и транспортных средств, организацию выпуска новой продукции, строительство объектов непроизводственного назначения. Роль банковского кредита при поступательном преобразовании российской экономики будет постоянно увеличиваться.

Поскольку предприятия перестали получать денежные средства из бюджета, они вынуждены искать другие источники финансирования. И в первую очередь их привлекает банковский кредит, так как именно коммерческие банки являются аккумуляторами свободных денежных средств, в рыночной экономике. Зачастую только с помощью кредитов можно решить проблемы финансирования производственной деятельности предприятий и их основных фондов. Если банки станут строить кредитную политику, ориентируясь на долгосрочные цели, то экономическая ситуация в стране быстрее стабилизируется и предприятия смогут с большей надежностью держать денежные средства в коммерческих банках. Кардинальные изменения в экономике, рост активности отечественных производителей должны способствовать расширению деятельности коммерческих банков по долгосрочному кредитованию инвестиционных проектов предприятий. Порядок предоставление, оформления и погашения долгосрочных кредитов регулируется законами о банках и банковской деятельности в РФ, правилами самих банков, а также кредитными договорами с заемщиками.

Заключение

Правильное понимание финансовых вопросов особенно важно для малого бизнеса. Неэффективная организация финансовой деятельности остается одной из основных причин краха малых предприятий, и поэтому важно, чтобы сам владелец контролировал приход и расход денежных средств и старался предвидеть потребности в них. Вопросы финансовых ресурсов и финансовой устойчивости (например, сколько денег на сете и в какой степени погашение долгов влияет на работу предприятия) требуют постоянного внимания, а решение вопросов о расходовании средств невозможно без достоверной информации.

Поэтому важен точный и постоянный учет движения средств. Первейшая задача каждого предпринимателя — добиться наиболее прибыльного ведения дела за счет эффективного использования ресурсов предприятия. Эта цель может быть наилучшим образом достигнута путем составления финансового плана (бюджета). Жизнеспособность предприятия во многом зависит от того, в каком мере обеспеченна финансовая отдача вложенных средств. Из изученного материала следует сделать вывод, что управление финансовой деятельностью – это совокупность методов и приемов выработки и принятия финансовых и инвестиционных решений в предпринимательской деятельности.

Список литературы.

1. Менеджмент в предпринимательстве: учеб. пособие / Казанцев А.К., Крупанин  А.А. – М.: ИНФРА-М, 2009.

2. Менеджмент малого бизнеса: учебник / под ред. М.М. Максимцова, В.Я. Горфинкеля. – М.: Вузовский учеб.: ВЗФЭИ, 2012.

3. Предпринимательство: учеб. Для вузов/под ред. В.Я.Горфинкеля, Г.Б. Поляка, В.А. Швандара, — 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

4. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / под ред. Проф. Е.И. Шохина. – М.: ИДФБК – Пресс, 2004.

5. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. — М.: Финансы, 2010.

6. Балабанов И.Т. Финансовый  анализ и планирование хозяйствующего  субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2009.