Валютная система. Регулирование курсов валют

Министерство  образования и науки РФ

ФГБОУ «Омский  государственный педагогический университет»

Университетский колледж

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине

«Финансы, денежное обращение и кредит»

на тему «Валютная система. Регулирование курсов валют»

 

 

 

 

Выполнил:

студент 2 курса 921 гр.

специальности «Банковское дело»

Зайнулин Алексей  Марсильевич

Научный руководитель:

преподаватель Университетского колледжа

Дружинина Л.Л.

 

 

 

Дата защиты

Оценка

Подпись руководителя

 

 

Омск 2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение……………………………………………………………...……………3

Глава I. Формирование валютной системы…………………………………..…5

Глава II.Виды валютных систем…………………………………………..……..8

Глава III. Валютный курс…………………………………………….………….11

3.1 Валютная система……………………………………………………………13

3.2 Котировка валют……………………………………………………..………14

3.3 Причины колебания валютного курса……………………………………17

Глава IV. Платежный баланс…………………………………………...……….19

4.1 Влияние платежного баланса на курс валют………………………………21

Заключение…………………………………………………….…………………23

Список используемой литературы……………………………………………...24

Приложение 1……………………………………………………………………26 
ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность  данной работы обусловлена тем, что  в современных условиях интернационализации  хозяйственной жизни и ее глобализации, все более тесной взаимосвязи  и взаимозависимости национальных экономик все больше возрастает роль международной валютной системы.

Поскольку изолированных  национальных экономик не существует, национальные хозяйства связаны  цепью взаимных обязательств и в  этом смысле валютные отношения предстают  перед нами как ключевая форма международных экономических связей. Операции с валютой представляют собой составную часть денежно-кредитной сферы, воздействуют на состояние государственного бюджета и экономический рост. Товарооборот и движение факторов производства, научно-техническое и гуманитарное сотрудничество, культурный обмен и туризм обслуживаются посредством валютных операций, напрямую зависят от валютного курса или валютной политики.

С учетом вышесказанного вполне объяснимо то, что деньги, превращаясь в валюту, приобретают дополнительную функцию – становятся товаром, продаются и покупаются, имеют цену в денежных единицах другой страны. Поэтому спекуляция на валютном рынке является сегодня одним из основных источников дохода современных банков и участников валютных бирж во всем мире. К примеру, 80% от всей прибыли крупнейшего швейцарского банка United Bank of Switzerland (UBS) получено в результате работы на международном валютном финансовом рынке, и только около 20% от всей прибыли составляют доходы от кредитов, торговли ценными бумагами и т. д. Основное состояние финансиста Джорджа Сороса является результатом валютных спекуляций.

На мировом  финансовом рынке доминируют операции на валютном рынке. Это обусловлено  значительными объемами перелива капитала в условиях либерализации национальных финансовых рынков. Валютный рынок является самым большим сегментом финансового рынка. Следовательно, знание структуры, особенностей и законов функционирования валютного рынка является залогом успеха проводимых на нем операций.

Целью курсового проекта является: изучить понятие международной валютной системы, принципы ее функционирования.

Достижение  поставленной цели предполагается путем  решения следующих задач:

1. определить основные понятия: валютная система, валютный курс, котировка валют.
2. изучить формирование валютного курса.
3. изучить платежный баланс и его влияние на курс валют.

 

ГЛАВА I. ФОРМИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

Чтобы понять современную  валютную систему, обратимся к истории. Человечеству известны три валютные системы — золотой стандарт, золотовалютный стандарт и система плавающих курсов, каждая из которых основывалась на определенном типе резервного актива. (резервные активы — международные высоколиквидные активы страны, которые находятся под контролем ее денежных властей или правительства и в любой момент времени могут быть использованы ими для финансирования дефицита платежного баланса и регулирования курса валюты.) Такими активами на протяжении разных периодов истории были золото, доллар, обратимый в золото по фиксированному курсу, любые валюты, принимаемые к международным платежам, но, прежде всего, свободно используемые валюты.

Золотой стандарт — международная  валютная система, основанная на официальном закреплении странами золотого содержания единицы национальной валюты с обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото. Таким образом, валюты, «привязанные» к золоту, соотносились по твердому курсу. Иными словами, речь идет о фиксированных валютных курсах. Основные черты этой валютной системы:

1) свободное обращение  валют отдельных стран в золото  внутри страны;

2) регулирование валютных  курсов притоком и оттоком  золота (жесткое соотношение между запасами золота в стране и количеством обращаемых денег) при свободном экспорте и импорте золота;

3) установление твердого  золотого содержания национальной  валюты; отсюда, устойчивость национальных  валют.

Международная валютная система золотого стандарта имеет  свои достоинства и недостатки. Достоинства: стабильность и предсказуемость обменных курсов; практический автоматизм в ликвидации дефицитов платежных балансов за счет свободного ввоза/вывоза золота. Недостатки: серьезная зависимость от золотого запаса страны, так как сумма денег в обращении определялась запасами золота; серьезная зависимость от спроса и предложения на иностранную валюту внутри страны — если спрос на иностранную валюту превышает объем ее предложение, то через определенное время возникает дефицит платежного баланса, что в долгосрочной перспективе может привести к истощению золотых запасов.

В 1976 г. На Ямайке в кингстоне был положен конец Бреттон-Вудской валютной системе и заключено соглашение о создании новой валютной системы, получившей название Ямайской системы, которая действует с 1978 г. По сей день. Ее отличительные черты:

1. Отмена официальной  цены золота. Золото становится  обычным товаром, и цена на  него определяется спросом и  предложением на товарных рынках.

2. Отмена всякого золотого  обеспечения национальных валют! Деньги потеряли собственную внутреннюю стоимость, так как оторвались от своей золотой основы.

3. Золото используется  в расчетах только в условиях  войны, переводится в виде золотых  займов и для пополнения резервных  денег, им компенсируется пассив  платежного баланса страны в  конце года.

4. Курсы всех валют определяются взаимодействием спроса и  предложения на валютных рынках.

5. Страны могут использовать  любую систему валютного курса — фиксированного или плавающего, установленного в одностороннем порядке или на основе многосторонних соглашений.

6. Курсы основных международных  валют являются плавающими, однако возможные колебания курсов можно ограничить определенным коридором.

7. МВФ получил полномочия  осуществлять жесткий надзор  за развитием валютных курсов  и соглашениями за их установкой.

Созданы специальные  права заимствования (СДР) как дополнительный резервный актив в международной валютной системе. СДР — выпускаемый МВФ искусственный резервный актив, периодически распределяемый между странами-членами пропорционально их квотам в МВФ и который может быть использован для приобретения иностранной валюты, предоставления займов и осуществления платежей. СДР  представляют собой не более 3 % резервных активов мира.

Современная валютная система  не подчиняется каким-либо жестким  правилам функционирования. По своему характеру это девизная система с комбинацией фиксированных и плавающих валютных курсов, регулируемых как на двусторонней основе путем соглашения между странами, так и на многосторонней — через механизмы МВФ.

 

ГЛАВА II.ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ.

   Она сформировалась в  рамках  национальной  денежной  системы,  которая

регламентировала  порядок  денежных  расчетов  данной   страны   с   другими государствами и постепенно от нее обособилась.

  Изначально возникли национальные  валютные системы. Они являлись частью денежной системы страны, основывались на национальном  законодательстве,  но учитывали нормы международного  права.  Для  национальной  валютной  системы характерным является  ее  регулирование  внутри  самого  государства,  через систему мер, определяющих: конвертируемость национальной  денежной  единицы, условия функционирования внутреннего валютного рынка и рынка  золота,  режим

валютного  курса,   международную   валютную   ликвидность   страны,   формы международных расчетов, режим валютных ограничений. В зависимости от  уровня развития  экономики  и  международных  экономических   связей   национальная валютная  система  выходила  за  пределы  одного  государства  и  тем  самым способствовала  зарождению   мировой   и   региональной   валютных   систем. Характерной чертой  последних  является  регулирование  валютных  систем  на межгосударственном уровне. Если регулированием  национальных  систем  заняты национальные  органы  (Центральный  банк,  Министерство  финансов   и   т.д. конкретной  страны),   то   мировые   и   региональные    валютные   системы регулируются  международными  организациями  (Международный  валютный  фонд,

Европейский центральный  банк и т. д.).

    Основные  элементы национальной валютной  системы:

    > национальная валюта;

    > национальное  регулирование международной валютной  ликвидности;

    > режим  курса национальной валюты;

    >   национальное   регулирование   валютных   ограничений   и    условий

      конвертируемости национальной  валюты;

    > режим национальных рынков валюты и золота;

    >   национальные   органы,   осуществляющие    валютное    регулирование

    (законодательные органы,  Центральный банк,  Министерство  финансов, Таможенный комитет и др.).Национальная валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта –  это  денежная  единица  страны,  существующая  в наличной форме (банкноты, монеты) и в  безналичной  (остатки  на  банковских счетах). Ее эмитентами  являются  национальные  коммерческие  и  центральные банки.

      Мировая  валютная  система   –  это  форма  организации   международных

валютных отношений, сложившихся на основе  интернационализации  хозяйства  и закрепленных межгосударственными соглашениями.

    Основные  элементы мировой валютной системы:

         > виды денег,  выполняющих   функции  международного  платежного  и

           резервного средства;

         >   межгосударственное   регулирование   международной    валютной

           ликвидности;

         > межгосударственная регламентация  режимы валютного курса;

         > межгосударственное регулирование  валютных ограничений и  условий

           валютной конвертируемости;

         > режим мировых рынков валюты  и золота;

         >  международные  кредитно-валютные  организации,   осуществляющие

           межгосударственное     регулирование     валютных      отношений

           (Международный валютный фонд - МВФ).

    Международные  денежные единицы являются  коллективными  валютами, особым видом мировых  кредитных  денег.  Они  выпускаются  международными  валютно-кредитными организациями только в безналичной форме -   в  виде  записей  на счетах.

    На  создание  мировой  валютной  системы   оказало   влияние   развитие

капиталистического  производства и  мирового  рынка,  а  также  международное разделение труда. Региональная валютная система – это организационно-экономическая  форма отношений  отдельной   группы   стран   в   валютной   сфере,   закрепленная региональными соглашениями.

    Развитие  валютных отношений предполагало  создание  не  только  мировых валютных  систем,  но  и  региональных.   Наиболее   совершенной   из   всех региональных валютных систем является Европейская  валютная  система  (ЕВС), которая была сформирована в 1979 г.  в  рамках  Европейского  Экономического Сообщества с  целью  содействия   развитию  интеграционных  процессов  стран Западной  Европы.  Эту  систему  можно  рассматривать  как  составную  часть мировой  валютной  системы,  поскольку  страны,  входящие  в  ЕВС,  являются

членами МВФ. Денежной единицей ЕВС стала ЭКЮ (европейская валютная единица), которая выпускалась до 1994 г. Европейским фондом валютного  сотрудничества  (ЕФВС), а  затем  Европейским  валютным  институтом.  Стоимость  ЭКЮ,  как  и   СДР, определялась на базе «валютной корзины», в которую входили валюты 12  стран. Более 32№ «корзины» приходилось на долю  немецкой  марки.  ЭКЮ  существовала