Валютная система

Тема Валютная система

1. Международная валютная система и ее эволюция
2. Валютная система РФ

 

1. Международная валютная система и ее эволюция

Валютная система  – форма организации и регулирования  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или международными соглашениями.

Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюте в мировом  хозяйстве, обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Валютный механизм – правовые нормы, правила, институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

Различают следующие  виды валютных систем:

-национальную  – закреплена национальным законодательством с учетом норма международного права; является составной частью денежной системы страны; зависит от степени развития и состояния экономики и внешнеэкономических связей страны

- региональную – функционирует в рамках региона, где существует тесная интеграция; отражает особенности функционирования экономических отношений в отдельных регионах мира

- мировую – форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями.

Основные  элементы национальной и мировой  валютных систем

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная  валюта	Резервные валюты, международные счетные валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса  национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или  отсутствие валютных ограничений, валютный контроль	Межгосударственное  регулирование валютных ограничений
Национальное  регулирование международной валютной ликвидности страны	Межгосударственное  регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных  средств обращения	Унификация  правил использования международных  кредитных средств обращения
Регламентация международных расчетов страны	Унификация  основных форм международных расчетов
Режим национального  валютного рынка и рынка золота	Режим мировых  валютных рынков и рынков золота
Национальные  органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

 

Эволюция  мировой валютной системы

Парижская валютная система

Первая валютная система основывалась на золотом монометаллизме, который представляет собой систему организации денежного обращения, при которой стоимость денежной единицы страны официально устанавливается равной определенному количеству золота, а деньги имеют форму золотых монет и (или) банкнот, конвертируемых по требованию их держателей в золото по официально установленному курсу.

Юридически  такая система была оформлена  межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое  признало золото единственной формой мировых денег.

Валютная система  базировалась на следующих принципах:

• Основой МВС объявлялся золотомонетный стандарт.

• Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту, и через золотое содержание валюты соотносились друг с другом по твердому валютному курсу.

• В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото.

• Золото использовалось как общепринятые мировые деньги. Существовало свободное движение золота между странами.

• Сложился режим плавающих курсов валют в пределах «золотых точек» (максимальных пределов отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу).

Генуэзская  валютная система

После периода  валютного хаоса, возникшего в результате Первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

Генуэзская  валютная система функционировала  на следующих принципах:

• Ее основой являлись золото и девизы – иностранные валюты. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств.

• Сохранены золотые паритеты.

• Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.

• Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

Бреттон-Вудская валютная система

Конференция состоялась 1-23 июля 1944 года в курортном местечке Бреттон-Вудс в американском штате  Нью-Гемпшир.  

Принятые на конференции статьи Соглашения (Устав  МВФ) определили следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:

1. Каждая страна  была обязана ввести фиксированный  валютный паритет по отношению к золоту непосредственно либо через привязку к другой валюте (доллар США) при условии, что доллар неизменно разменивался на золото в соотношении 35 долларов за тройскую унцию золота, равнявшуюся 31,1 г. Таким образом, был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и резервной валюте – долларе США.

С самого начала только США придерживались фиксации курса к золоту. Остальные страны зафиксировали курсы национальных валют по отношению к доллару США.

2. Все страны  были обязаны ввести конвертируемость  национальной валюты по официальному  паритету и поддерживать курс  национальной валюты по отношению  к остальным валютам в пределах колебаний не более 1%.

3. Центральные  банки поддерживают стабильный  курс своей валюты по отношению к ведущей валюте с помощью валютных интервенций.

4. Организационным звеном  системы является международный валютный фонд (МВФ). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Ямайская  валютная система

Соглашение (январь 1976 г.) стран-членов МВФ в Кингстоне (Ямайка), ратифицированное требуемым  большинством стран-членов в апреле 1978 г. второе изменение Устава МВФ оформили следующие принципы четвертой мировой валютной системы:

1. Отменяется  официальная цена золота, и оно перестает играть роль основного средства расчетов между членами Фонда. Функция золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов упразднялась. Таким образом, была юридически закреплена демонетизация золота.

2. Страны могут использовать как плавающие, так и фиксированные валютные курсы по собственному усмотрению. Колебания курсов обусловлены двумя основными факторами:

а) реальными  стоимостными соотношениями, покупательной  способностью валют на внутренних рынках стран;

б) соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках.

3. Валютная система  полицентрична, т.е. основана не  на одной, а на нескольких ключевых валютах.

4. В качестве  дополнительного актива были  созданы Специальные права заимствования – СДР. СДР – эмитируемые МВФ международное резервное и платежное средства, предназначенные для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов с МВФ. Курс СДР определяется на основе средневзвешенного курса определенного набора валют.

5. МВФ наблюдает  за политикой стран в области  валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать манипулирования валютными курсами, позволяющего воспрепятствовать действительной перестройке платежных балансов или получать односторонние преимущества перед другими странами-членами МВФ.

2. Валютная система Российской Федерации

Официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль — законное платежное средство, обязательное к приему по нарицательной стоимости на всей территории РФ.

Валюта Российской Федерации:

а) денежные знаки в  виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в  качестве законного средства наличного  платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые  из обращения, но подлежащие обмену указанные  денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах;

Иностранная валюта:

а) денежные знаки в  виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и  являющиеся законным средством наличного  платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах  в денежных единицах иностранных  государств и международных денежных или расчетных единицах;

Основным органом валютного  регулирования в Российской Федерации  является Банк России. Центральный  банк РФ как орган валютного регулирования:

• проводит все виды валютных операций;

• определяет сферу и  порядок обращения в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;

• устанавливает правила  проведения операций с валютой и  ценными бумагами, правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным  учреждениям на осуществление валютных операций;

• устанавливает порядок покупки и продажи иностранной валюты и др.

Валютный контроль — деятельность государства, направленная на обеспечение валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Основные направления  валютного контроля следующие:

• определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых  для них лицензий и разрешений;

• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;

• проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;

• проверка полноты и  объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте Российской Федерации.

Национальная валютная система России формируется с  учетом принципов мировой валютной системы, поскольку страна взяла  курс на интеграцию в мировое хозяйство и вступила в июне 1992 г. в МВФ.

Элементы современной  валютной системы России:

- Основой валютной  системы России является российский  рубль, введенный в обращение  в 1993 г. и заменивший рубль  бывшего СССР.

- Официальный курс СДР к рублю рассчитывается на основе официального курса доллара к рублю и курса доллара к СДР, установленного Международным валютным фондом на предыдущий рабочий день. Важным этапом в развитии валютной системы России стало принятие Правительством и Банком России в июне 1996 г. международных обязательств по снятию ограничений по текущим операциям платежного баланса в рамках ст.8 Устава МВФ. Присоединение к ст. 8 означало введение свободной конвертируемости рубля (конвертируемости рубля по текущим международным операциям). В середине 2006 г. были отменены ограничения на операции, связанные с движением капитала. Это означало переход к полной конвертируемости рубля.

- Курс рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте или валютной корзине. В России действует режим плавающего валютного кура, который зависит от соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Официальный курс доллара США к рублю устанавливается ЦБ РФ по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной (третьей) валюты используется курс этих валют к доллару.

- Валютная система России предполагает регулирование международной валютной ликвидности, которая определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами. Одним из компонентов международных ликвидных средств России является резервная позиция в МВФ в размере более 1 млрд. долл. (25% квоты) и счет СДР.

- Режим валютного рынка. Валютное  законодательство России установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию ЦБ РФ.