Валютный рынок как часть финансового рынка России

Государство разрабатывает  и проводит определенную валютную политику. Валютная политика представляет собой  деятельность государства по целенаправленному  использованию валютных средств. Содержание валютной политики многогранно и  включает выработку основных направлений  формирования и использования валютных средств, разработку мер, направленных на эффективное использование этих средств.

Конкретные направления  валютной политики в стране определяет Валютно-экономическая комиссия Российской Федерации, которая принимает нормативно-законодательные  акты в области регулирования  валютными операциями и управления валютными ресурсами.

Главным исполнительным органом  валютного регулирования является Центральный банк России, а конкретными  исполнителями - уполномоченные коммерческие банки, хозяйствующие субъекты и  граждане.

Центральный банк России управляет  валютными операциями, выдает коммерческим банкам лицензии на осуществление операций в валюте на территории Российской Федерации и за границей, выдает разрешения уполномоченным предприятиям на право торговли за валюту, выдает разрешения хозяйствующим субъектам  на открытие текущих и депозитных счетов за границей и др.

Центральный банк России вводит ограничения для коммерческих банков на объемы привлечения кредитов из-за границы; устанавливает им максимальные размеры валютного, процентного и курсового риска; управляет валютными резервами, находящимися на его балансе; определяет сферу и порядок обращения иностранной валюты на территории России; проводит все виды валютных операций, регулирует валютный рынок России и курс рубля к иностранным валютам; осуществляет контроль за деятельностью коммерческих банков, устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций; готовит и публикует статистику валютно-финансовых операций Российской Федерации по принятым международным стандартам.

При недобросовестном выполнении уполномоченным банком своих функций Центральный банк России может лишить его лицензии на совершение операций с валютными ценностями и банковское обслуживание расчетов в валюте.

Регулирование колебаний  курса доллара США осуществляется Центральным банком России путем  валютной интервенции, т.е. с помощью  целевых операций по купле-продаже  валюты. Так, в январе 1994 г. Центральный  банк России продал на внутреннем валютном рынке 1 млрд. долл. США.

Контроль за правомерностью осуществления валютных операций производится Центральным банком России и Федеральной службой России по валютному и экспортному контролю. Уполномоченные банки также ведут валютный контроль в пределах своей компетенции. Контроль над полнотой и своевременностью перечисления валютной выручки в Россию и обоснованностью платежей за границу по внешнеэкономическим операциям обязаны осуществлять и органы Федеральной налоговой службы.

Цель валютного контроля - обеспечение соблюдения валютного  законодательства при осуществлении  операций с валютными ценностями.

Основными направлениями  контроля является проверка:

-соответствие проводимых операций действующему валютному законодательству;

- наличия необходимых для них разрешений (лицензий);

- выполнения обязательств  по продаже валюты, полученной  от экспорта товаров;

- полноты и объективности  учета, отчетности и документации  по валютным операциям.

Операция своп – это единовременная покупка и продажа валюты на приблизительно равные суммы при условии расчетов по ним на разные даты. Своп – временная покупка с гарантией последующей продажи.

Иными словами, своп означает подписание двух отдельных контрактов по валютному обмену в одно и то же время. Эти контракты имеют противоположную направленность и различные даты расчетов. По одному контракту первая валюта будет приобретена в обмен на вторую валюту с поставкой в определённый срок. По второму контракту первая валюта будет продана в обмен на вторую валюту с поставкой в другой срок.

Преимущество операций своп заключается в том, что они почти полностью устраняют валютный риск. Валюты, купленные и проданные в разные даты, могут быть проданы и куплены, фактически образуя обратный своп. Поэтому, если непокрытая позиция возникает только из-за разницы расчетных дат, она легко может быть уменьшена или покрыта полностью.

Фьючерсные операции представляют собой куплю-продажу активов по фиксируемой в момент заключения сделки цене с исполнением операции через определенный промежуток времени. Данная купля-продажа осуществляется на основе подписания фьючерсного контракта, или фьючерса. 

Валютный фьючерс –  это контракт на куплю-продажу валюты в будущем, по которому продавец принимает обязательство продать, а покупатель -– купить определённое количество валюты по установленному курсу в указанный срок. Однако фьючерсный контракт может перепродаваться покупателем вплоть до указанной на нем даты исполнения.

Фьючерсные контракты выполняют две задачи: они позволяют инвесторам хеджировать риск, связанный с неблагоприятными изменениями курса валют на рынке; дают возможность биржевым спекулянтам извлечь из этого прибыль. Чем более изменчивы курсы валют, тем выше спрос на хеджирование. В ответ на это возросший риск появились фьючерсные рынки, которые позволяют их участникам хеджировать свои ставки процента, валютный курс и снижать риск на бирже, а торговцам спекулировать этими финансовыми инструментами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, мы рассмотрели  сущность, содержание и виды валютного рынка, организация его в России, валютный и экспортный контроль. В данной работе раскрыт механизм операций своп и торговля фьючерсами. В силу ограниченного объема данной работы за пределами рассмотрения ее автора остались такие виды валютных операций как страхование и хеджирование, обмен валют, обращение ценных бумаг в валюте, применение кредитных и дебитных карточек. Однако, на наш взгляд, представленная в работе картина валютных операций на рынке реально отражает закономерности формирования и развития российского валютного рынка.

Список использованной литературы: 

1. Дитер В. Эльберскирх. Практика осуществления межбанковских опреаций.// Деньги и кредит - 1991, № 6- с. 41-49.
2. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. проф. Л.Н. Красавиной. М. “Финансы и статистика”, 1995.
3. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. М. “Финансы и статистика”, 1995.
4. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/ Пер. с англ. В.Лукашевича и др.; Под общ. ред. В.Лукашевича - Л., 1991.