Выпуск долевых ценных бумаг

 

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3

1. Организация выпуска акций коммерческими банками……………….…….5

1.1 Классификация акций…………………………………………………5

1.2 Особенности эмиссии акций…………………………………………8

2.  Учет операций по выпуску акций………………………………………….17

2.1 Учет акций первого выпуска……………………………………….17

2.2 Учет акций дополнительного выпуска……………………………18

2.3 Примеры проводок………………………………………………….22

3. Процесс формирования проспекта эмиссии ………………………….…..24

3.1Этапы формирования  проспекта эмиссии на примере …….…….24

Заключение………………………………………………………………..……30

Библиографический список литературы…………………………….………32

Приложения

 

Введение

Данная тема является актуальной, потому что эмиссия ценных бумаг является одним из основных методов привлечения средств в производство товаров и услуг, эмиссия ценных бумаг служит базой для функционирования первичного рынка ценных бумаг, который в свою очередь является основой функционирования фондового рынка в целом. Эмиссия ценных бумаг является весьма привлекательным методом финансирования, что вызвано возможностью привлечения средств для расширения и реконструкции производства, получения дивидендов и возможности акционеров управлять предприятием.  
 В связи с этим на современном этапе развития российского фондового рынка тема эмиссии ценных бумаг является, на мой взгляд, наиболее актуальной, так как именно с эмиссии ценных бумаг, как с метода привлечения финансовых ресурсов и начинается зарождение цивилизованного фондового рынка.

Целью курсовой работы является рассмотрение организации, оформления и учета выпуска ценных долевых бумаг.

Задачи работы:

- выявить роль и значение  выпуска акций коммерческих банков

-дать характеристику этапам и особенностям выпуска акций коммерческими банками

- определить особенность  оформления и учет эмиссии акций

-изучить стандарты составления проспекта ценных бумаг

Объектом исследования является эмиссия ценных долевых бумаг, предметом исследования – организация, оформление и учет выпуска кредитными организациями ценных долевых бумаг.

Структура работы представлена тремя главами. В первой главе рассматриваются теоретические основы осуществления эмиссии акций: основные понятия, сущность, особенности проведения выпуска акций. Вторая глава описывает особенности учета первичного и дополнительного  выпуска акций кредитными организациями. В третьей главе рассматривается процесс составления проспекта эмиссии.

 

1. Организация  выпуска акций коммерческих банков

1.1 Сущность, значение и роль акций

Уставный капитал акционерного банка формируется с помощью эмиссии акций.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие  в управлении акционерным обществом  и на часть имущества, остающегося  после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой. [1]

Владелец - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности  или ином вещном праве.

Эмиссионная ценная бумага — ценная бумага, которая характеризуется следующими признаками:

- Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению в соответствии с законодательством;

- размещается выпусками;

- имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценной бумаги.

Именные эмиссионные  ценные бумаги — ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть указана в реестре владельцев ценных бумаг и по операциям с которыми обязательна идентификация владельца в отличие от ценных бумаг на предъявителя, по которым идентификации владельца не предусмотрена.[2]

Эмиссионные ценные бумаги могут быть документарными или бездокументарными. В первом случае владельцу в подтверждение выдается документ определенного образца (сертификат ценной бумаги) с указанием количества ценных бумаг; владелец устанавливается на основании предъявления сертификата ценной бумаги. Во втором случае в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг производится соответствующая запись и владелец устанавливается на основании записи в реестре, а в случае депонирования ценных бумаг — на основании записи по счету депо.

Эмиссия ценных бумаг  — последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Целью первой эмиссии акций является создание уставного капитала акционерного банка. В дальнейшем возможны дополнительные выпуски акций, при этом все последующие эмиссии направлены на увеличение уставного капитала.

Акции подразделяют на обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенная  акция дает ее владельцу — акционеру банка право:

-  на участие в общем собрании акционеров с правом одного голоса на одну акцию по всем вопросам его компетенции;

- получение дивидендов в соответствии  с чистой прибылью банка, остающейся  после выплаты дивидендов по  привилегированным акциям;

-   получение части имущества  банка в случае его ликвидации.

Одно юридическое или физическое лицо (либо группа взаимосвязанных лиц, т.е. лиц, имеющих общую собственность, взаимные гарантии или обязательства, контролирующих друг друга) имеет право владеть более чем 20 % акций только с разрешения соответствующего территориального учреждения Банка России. Конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции, облигации или иные ценные бумаги не допускается.[2]

Привилегированная акция не дает ее владельцу — акционеру банка право голоса на общем собрании акционеров (за исключением принятия решения о реорганизации или ликвидации акционерного общества). Уставом банка может быть предусмотрена конвертация привилегированных акций в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов по требованию акционеров — их владельцев. Конвертация привилегированных акций в облигации и иные ценные бумаги за исключением акций не допускается.

Размер дивидендов и ликвидационная стоимость привилегированной акции (в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости) или порядок их определения определяются уставом банка. Если такой порядок в уставе не установлен, владельцы привилегированных акций имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций.

Различают размещенные и объявленные  акции. Размещенные акции – это  уже эмитированные и находящие  в обращении акции. Они определяют величину уставного капитала акционерного общества. Объявленные акции –  это акции, которые акционерное  общество вправе размещать дополнительно  к размещенным. Количество объявленных акций определяется в уставе.

Стоимость акции бывает трех видов, номинальная, балансовая, рыночная. Номинальная стоимость акции – это цена акции, указанная эмитентом, при её первичном выпуске. Номинальная стоимость акции учитывается только при расчете выплачиваемых по ней дивидендов.[2]

Балансовая стоимость акции определяется путем деления собственного  капитала компании на количество выпущенных ею акций. Обычно, в случае если собственный капитал компании увеличивается, то балансовая стоимость её акций растет, и наоборот, если капитализация компании падает, то балансовая стоимость её акций снижается.

Балансовая стоимость на одну акцию  отражает бухгалтерскую оценку её стоимости, которая может не совпадать с  её рыночной оценкой.

Рыночная стоимость акции формируется в процессе её вторичного обращения на фондовой бирже. Это последняя цена, по которой акции продавались. На соотношение спроса и предложения акций компании на бирже влияют следующие факторы:

- размер выплачиваемых по акции  дивидендов;

- величина чистой прибыли компании  за год;

- биржевая спекуляция;

- рискованность, доходность и  ликвидность акций;

- величина текущего банковского  процента;

- деловая активность в стране  и отрасли;

- реальное финансовое положение  компании и так далее;

Рыночная цена акции очень редко  совпадает с её балансовой стоимостью. Если рыночная цена ниже, то говорят, что  компания недооценена. Если выше, акции  считаются переоценёнными. Задача инвестора  состоит в том, чтобы находить компании, акции которых недооценены, и инвестировать свои средства в  них.

Номинальная стоимость размещенных  привилегированных акций не может превышать 25 % от уставного капитала банка.

1.2 Особенности  выпуска акций

  Процедура эмиссии акций включает следующие этапы:

1. принятие решения о размещении акций;
2. утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) акций;
3. государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) акций;
4. размещение акций;
5. государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) акций.[2]

Аккумулирование средств в процессе эмиссии акций кредитными организациями осуществляется путем открытия банком- эмитентом накопительного счета.

Рассмотрим подробнее этапы  процедуры эмиссии акций.

1) Принятие решения о размещении акций. Создание акционерного банка путем учреждения осуществляется по решению учредителей на учредительном собрании. Учредители заключают между собой письменный договор о создании акционерного общества, в котором определяется:

• порядок их совместной деятельности по учреждению акционерного общества;
• размер уставного капитала;
• категории и типы акций, подлежащих размещению среди учредителей;
• размер и порядок их оплаты;
• права и обязанности учредителей по созданию акционерного общества.

Банк — открытое акционерное  общество вправе проводить размещение акций посредством открытой или закрытой подписки. Банк — закрытое акционерное общество не вправе проводить размещение акций посредством открытой подписки или иным oбразом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

При учреждении акционерного банка или его реорганизации  замещение  ценных бумаг осуществляется до государственной регистрации их выпуска, а государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг -  одновременно с  государственной регистрацией их выпуска. Решение о размещении дополнительных акций принимается общим собранием акционеров об увеличении уставного капитала.

Публичное размещение ценных бумаг — это размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение на торгах фондовых бирж или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

Публичное обращение ценных бумаг — это обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, обращение ценных бумаг путем предложения их неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы.[1]

Российские банки имеют право размещать ценные бумаги за пределами Российской Федерации только по разрешению Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) России. Разрешение на размещение и обращение ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации выдается на основании заявления с приложением к нему необходимых документов, подтверждающих выполнение установленных требований. Разрешение может быть выдано одновременно с государственной регистрацией выпуска ценных бумаг.

Номинальная стоимость акций выражается в рублях. Если акции реализуются за иностранную валюту, то кроме рублевого номинала на акции может указываться и ее стоимость в иностранной валюте.

    2) Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) акций. Решение о выпуске ценных бумаг - документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой.

Выпуск акций — совокупность всех акций одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость. Дополнительный выпуск акций — совокупность акций, размещаемых дополнительно к ранее размещенным акциям того же выпуска. Акции дополнительного выпуска размещаются на тех же условиях.

Решение о выпуске акций, принимаемое органом управления банка, имеющим соответствующие полномочия, должно содержать основные характеристики выпуска, общие данные о порядке, источниках, методах и сроках проведения мероприятий, связанных с выпуском. При этом учитывается, что при создании акционерного банка или преобразовании его из паевого в акционерный банк, все его акции первого выпуска должны быть распределены среди учредителей банка.[7]

Если размещение ценных бумаг проводится путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500, то одновременно с государственной регистрацией выпуска ценных бумаг осуществляется регистрация их проспекта. В этом случае каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием информации