Анализ эффективности бизнеса

,

где DP — общее изменение прибыли;

DPi — изменение прибыли за счет i-го фактора [19].

Глава 2. Методика анализа эффективности бизнеса предприятия

2.1. Анализ прибыли предприятия на основе финансового анализа

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия. Наиболее важными такими показателями являются прибыль и рентабельность.

Прибыль – один из основных показателей планирования и оценки финансово – хозяйственной деятельности организации.

Прибыль – это конечный результат предпринимательской деятельности, в общем виде представляющий собой разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции.

Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности, и на уровне предприятия принимающий форму прибыли.

Вопрос определения финансового результата предприятия – один из фундаментальных и наиболее сложных вопросов, стоящих перед бухгалтерским учетом. Многочисленные исследования на предмет изучения соответствия прибыли, исчисленной в бухгалтерском учете, ее экономическому содержанию, привели к разграничению таких понятий как бухгалтерская (ее еще называют валовой или балансовой) и экономическая прибыль.

Бухгалтерская прибыль – это конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского учета.

Величина прибыли отражаемая в бухгалтерской отчетности не позволяет оценить, был ли преумножен или растрачен капитал компании, так как в бухгалтерской отчетности на данный момент полностью не находят отражения все экономические затраты предприятия на привлечение долгосрочных ресурсов. Другими словами, предприятие может быть прибыльно по данным бухгалтерского учета, но «проедать» свой капитал. Поэтому стал активно использоваться показатель экономической прибыли.

Под экономической прибылью обычно понимается прирост экономической стоимости предприятия. [22]

Если бухгалтерская прибыль определяется как совокупный доход минус явные издержки, то экономическая прибыль представляет собой разность между совокупным доходом фирмы и всеми ее издержками - явными и неявными. Неявные издержки возникают вследствие утраченных возможностей осуществлять иное альтернативное решение. Иными словами, бухгалтерская прибыль превышает экономическую на величину альтернативных затрат.

Таким образом, именно экономическая прибыль служит критерием эффективности использования ресурсов. Она дает более полное по сравнению с показателем бухгалтерской прибылью представление об эффективности использования предприятием имеющихся активов, в силу того, что сравнивает финансовый результат, полученный конкретным предприятием, с результатом который обеспечит ему реальное, а не только номинальное сохранение вложенных средств.

Прибыль как финансовый результат выступает в следующих основных видах: балансовая, налогооблагаемая, чистая.

Прибыль, учитывающая все результаты производственно – хозяйственной деятельности предприятия, называется балансовой прибылью. В ее составе учитывается: прибыль (убыток) от реализации продукции; прибыль от реализации прочей продукции и услуг; прибыль (убыток) от реализации иного имущества предприятия; прибыль от внереализационных, операционных, чрезвычайных операций:

Пб = Прп + Прмц + Пво + Поп + Пч (1)

где Пб - балансовая прибыль;

Прп - прибыль от реализации продукции;

Прмц - прибыль от реализации иных материальных ценностей;

Пво - прибыль от внереализационных операций;

Поп – прибыль от операционных операций;

Пч – прибыль от чрезвычайных операций.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия. Он равен разнице между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.

Выручка принимается в расчет без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налогами, поступают в бюджет. Из выручки также исключаемая сумма наценок (скидок), поступающая торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в сбыте продукции.

Прибыль от выполнения работ и оказания услуг рассчитывается аналогично прибыли от реализации продукции.

Кроме прибыли от реализации продукции в состав валовой прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера. На долю этой прибыли приходится несколько процентов балансовой прибыли. В ее состав входят прибыли (убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе предприятия.

Прибыль (убыток) от реализации иного имущества предприятия - это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия.

Под иным имуществом предприятия понимаются сырье, материалы, топливо, запчасти, нематериальные активы (патенты, лицензии), валютные ценности, ценные бумаги. Разница между продажной ценой этих видов имущества предприятия и их балансовой стоимостью (с учетом понесенных в связи с этим расходов) составляет финансовый результат, влияющий на сумму балансовой прибыли.

Прибыль от внереализационных, операционных операций - это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия. Финансовый результат определяется как доходы (убытки) за минусом расходов по операциям.

Прибыль от чрезвычайных операций определяется как разница между страховыми возмещениями и потерями вследствие стихийных бедствий, пожаров, аварий. [27]

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль.

После формирования прибыли предприятие производит уплату налогов, а оставшаяся часть прибыли в распоряжении предприятия называется чистой прибылью. Чистая прибыль, представляет собой разность между балансовой прибылью и налоговыми платежами. Этой прибылью предприятие может распоряжаться по собственному усмотрению.

Подводя итог выше изложенному, можно сказать, что эффективность производственной, финансовой, инвестиционной деятельности выражается финансовым результатом – прибылью или убытком. Прибыль обеспечивает потребности предприятия, его работников, государства. Конечный финансовый результат деятельности – балансовая (валовая) прибыль. Она корректируется (различные льготы, неналогооблагаемый доход) и получается налогооблагаемая прибыль. После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия остается чистая прибыль. Она должна обеспечивать расширенное воспроизводство, выплату дивидендов, осуществление социальных программ.

Поэтому получение максимальной прибыли, которая обеспечит развитие предприятие в условиях конкуренции, позволит ему удержать позиции на рынке, является главной целью предпринимательской деятельности. [29]

2.2. Методика анализа рентабельности

Получение прибыли позволяет говорить об эффективности организации и осуществлении деятельности. Однако масса прибыли еще не позволяет в достаточной мере оценить, насколько эффективно осуществляется деятельность предприятия. Эффективность хозяйственной деятельности выражается экономической категорией рентабельности. Рентабельность в общем виде выступает как доходность, прибыльность.

Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий эффективность хозяйственной деятельности и отражающий уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия, как инструмент инвестиционной и ценовой политики.

Показатели рентабельности рассчитываются на основе балансовой, налогооблагаемой прибыли или прибыли от реализации.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. показатели, рассчитанные на основе стоимости реализованной продукции:

Rпродаж = прибыль/объем продаж × 100%           (2)

Данный показатель характеризуют прибыльность продукции. Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным ее видам. В первом случае она определяется как процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию или как процентное отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации (объему продаж). Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции.

Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены ее реализации и полной себестоимости. Она определяется как процентное соотношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции:

Riпр = прибыль от реализации/себестоимость продукции × 100% (3)

Таким образом, рентабельность продукции зависит от объема реализации, то есть выручки и себестоимости продукции. Для роста рентабельности необходимо выполнение одного из следующих условий:

• рост выручки при неизменно, либо снижающейся себестоимости;
• снижение себестоимости при постоянном объеме выручки;
• либо больший темп роста выручки по сравнению с темпом роста величины себестоимости.

При планировании ассортимента производимой продукции важно учесть насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Для того чтобы определить влияние рентабельности отдельных видов продукции на общую рентабельность продукции, нужно значение индивидуальной рентабельности умножить на долю изделий в общем объеме реализованной продукции:

(4)

где Ri - рентабельность i вида изделия;

Qi - доля i вида продукции в общем  объеме реализации;

n – количество выпускаемых изделий.

Важно сформировать структуру продукции так, чтобы в целом повысить эффективность производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.

1. показатели, рассчитанные на основе производственных активов.

Данные показатели рентабельности определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости активов:

Rа = Прибыль/Все производственные активы × 100% (5)

Rта = Прибыль/Текущие активы × 100% (6)

Rча = Прибыль/Чистые активы × 100% (7)

Эти показатели характеризуют отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов.

Показатели рентабельности активов, рентабельности реализации, оборачиваемости активов взаимосвязаны. Их взаимосвязь представлена на рис. 2.

Рисунок 2- Взаимосвязь рентабельности активов

Экономический смысл заключается в том, что эта взаимосвязь показывает пути повышения рентабельности: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов. [20]

1. показатели, рассчитанные на основе вложенного капитала.

Третья группа показателей представлена рентабельностью собственного и заемного капитала.

Rск = Чистая прибыль/Собственный капитал × 100%. (8)

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств. Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств предприятия. [11]

Таким образом, рентабельность собственного капитала зависит от оборачиваемости активов и рентабельности реализации. Чтобы увеличить рентабельность собственного капитала необходимо стремится к ускорению оборачиваемости чистых активов, которая повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

 

Глава 3. Практика анализа эффективности бизнеса на ЗАО Московский электромашиностроительный завод Памяти революции 1905 года «МЭМТЗ»

 

3.1. Анализ показателей прибыли

Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности организации по данным отчета о прибылях и убытках проводится в несколько этапов:

• анализируется структура и динамика изменения прибыли;

• проводится факторный анализ показателей прибыли;

• проводится анализ качества прибыли;

• проводится анализ формирования и использования чистой прибыли.

Наиболее удобной формой представления информации для проведения анализа структуры и динамики изменения прибыли является построение аналитической таблицы (табл. 1).

Таблица 1 – Анализ структуры и динамики чистой прибыли