Сравнительная эффективность капитальных вложений

 

Министерство  образования и  науки российской федерации 

(минобрнауки  россии) 

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования 

«Санкт-Петербургский  государственный политехнический  университет» (ФГБОУ  ВПО «СПбГПУ») 

ИНСТИТУТ  МЕНЕДЖМЕНТА И  ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

(филиал)  федерального государственного  бюджетного образовательного учреждения  высшего профессионального образования  «Санкт-Петербургский государственный  политехнический университет» в  г. Череповце (ИМИТ «СПбГПУ»)

 
 
 

                    

 
 
 
 
 
 
 

реферат

Дисциплина: «Бизнес - планирование»

Тема: «Сравнительная эффективность капитальных вложений»

 
 
 
 
 
 
 

Выполнил  студент группы  з.381      Шуваева Евгения Александровна                                               № зачетной книжки  з.1063020

Руководитель                         Боговик Ольга Владимировна

 

                                              __________    _________________

                                                    отметка о зачете       подпись преподавателя

                

       

 
 
 
 
 

г. Череповец

2011 г

 

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ - соотношение между затратами на производство основных фондов и получаемыми результатами.

Прямым результатом  капитальных вложений является ввод в действие производственных мощностей  и непроизводственных объектов. Конечный результат капитальных вложений — прирост продукции и услуг, а в масштабе общества — прирост национального дохода.

Повышение экономической  эффективности капитальных вложений — одно из важных направлений интенсификации производства. С этой целью капитальные вложения направляются по плану в объекты, обеспечивающие оптимальный пропорциональный рост общественного производства в течение планируемого периода при возможно более полном удовлетворении потребностей. Методы выбора наиболее эффективных объектов вложений применяются на всех стадиях капитального строительства, включая научную разработку, составление проекта и сметы, строительство и освоение. Различают абсолютную (общую) и сравнительную эффективность капитальных вложений. Абсолютная эффективность представляет собой отношение прироста чистой продукции или национального дохода к капитальным вложениям.

Поскольку чистая продукция создается в сфере  материального производства, то капитальные  вложения учитываются только в этой сфере и в объеме, направляемом па расширенное воспроизводство (за счет фонда накопления). Капитальные вложения в простое воспроизводство (т. е. за счет фонда амортизации) в расчет не принимаются. Прирост чистой продукции или национального дохода относится к капитальным вложениям за предыдущий год, так как учитывается лаг во времени между капитальными вложениями и вызванными ими результатами. От показателя абсолютной эффективности капитальных вложений следует отличать показатель эффективности производственных фондов. Этот показатель — отношение чистой продукции (национального дохода) к фондам — характеризует фондоотдачу.

Абсолютную эффективность  и фондоотдачу исчисляют на всех уровнях: по народному хозяйству, отраслям и подотраслям, объединениям и предприятиям (в последнем случае в расчет принимается прибыль, товарная или чистая продукция). Рост капитальных вложений обычно компенсируется снижением текущих затрат и окупается в течение определенного срока. Повышение абсолютной эффективности или фондоотдачи является результатом роста объемов производства, улучшения качества продукции, сокращения затрат на строительство и его сроков, ускорения освоения мощностей и достижения проектных технико-экономических показателей, а также лучшего использования человеческого фактора — квалификации, опыта, сознательности рабочих, инженеров и техников, их стремления вскрывать и применять новые резервы.

Эффективность капитальных вложений и других затрат в непроизводственную сферу определяется по обусловленному ими эффекту, выраженному  в натуральных показателях (по образованию, здравоохранению, науке, культуре), а частично и в стоимостных измерителях (например, по потреблению). Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений применяется для выбора наилучшего из возможных плановых и проектных вариантов капитальных вложений. Для этого сопоставляются по сравниваемым вариантам капитальные вложения и текущие затраты.

Выбирается вариант, дающий их оптимальное соотношение. Оно выводится исходя из сопоставления  разности капитальных вложений по вариантам к разности текущих затрат. Отвергаются варианты, у которых и капитальные вложения, и текущие затраты больше, чем у других, принимаются варианты, у которых разность капитальных вложений окупается экономней текущих затрат за наиболее короткий срок, не превышающий установленного нормативного срока. Варианты могут сопоставляться и по величине приведенных затрат.

С этой целью  капитальные вложения умножаются на норматив эффективности, принятый в  типовой методике определения эффективности  капитальных вложений.

Норматив эффективности  может корректироваться с учетом различий в уровне заработной платы  по отраслям и районам, а также  степени технической вооруженности  труда, особенностей климатических  условий и т. д. Если капитальные  вложения осуществляются в разные сроки, то производится дисконтирование по сложным процентам, при котором капитальные вложения, осуществляемые в более поздние сроки, приводятся к единому сроку путем умножения на коэффициент дисконтирования, принятый на уровне 0,08.

Определение показателя сравнительной экономической эффективности капитальных вложений приводят в расчетах при сопоставлении вариантов хозяйственных или технических решений, размещении предприятий и их комплексов, при решении задач по выбору взаимозаменяемой продукции, внедрению новых видов техники, по строительству новых или реконструкции действующих предприятий.

Показателем сравнительной  экономической эффективности капитальных  вложений служит минимум приведенных  затрат. Приведенные затраты —  сумма текущих затрат (себестоимости) и капитальных вложений, приведенных к одинаковой размерности в соответствии с коэффициентом экономической эффективности — Ек (обычно данному коэффициенту придается нормативный характер — Ен .

где Кi— капитальные  вложения По i-у варианту;

Сi — текущие затраты (себестоимость) по тому же i-y варианту;

Ен — нормативный  коэффициент эффективности капитальных  вложений. Конкретное значение данного  коэффициента зависит от общего состояния  развития национальной экономики, в  частности от темпов инфляции, общего инвестиционного климата и т.д.

В стабильно  развивающейся национальной экономике, с достаточно низкими темпами  инфляции, значение коэффициента Е  невелико, что обеспечивает предприятиям выгодные условия для осуществления  долговременных капитальных вложений. Так, при централизованной системе управления и планирования в СССР нормативный коэффициент эффективности по народному хозяйству в целом был установлен на уровне 0,15, что соответствовало сроку окупаемости капитальных вложений в течение шести с половиной лет. Чем короче срок окупаемости капитальных вложений, тем более эффективными они считаются.

Современное состояние  нашей национальной экономики таково, что еще не сложились достаточно благоприятные условия для осуществления  долговременных инвестиций, поэтому значение коэффициента С будет гораздо выше, чем 0,15. Обоснование величины Е — специальный вопрос, но в первом приближении расчет коэффициента должен учитывать сложившуюся банковскую процентную ставку по долговременным кредитам.

При определении  сравнительной экономической эффективности за базу сравнения принимаются показатели лучших отечественных и зарубежных проектов. За базу сравнения при вычислении экономического эффекта от внедрения мероприятия в конкретных условиях принимаются показатели наиболее распространенных методов решения аналогичной задачи, а при внедрении новой техники — показатели заменяемой техники.

 

Рассчитывая экономическую  эффективность капитальных вложений, следует соблюдать сопоставимость затрат и эффекта сравниваемых вариантов как по кругу предприятий и отраслей производства, так и по времени затрат и получения эффекта, ценам, принятым для выражения затрат и эффекта. Сравниваются также:

Характер затрат и эффекта с точки зрения простого и расширенного воспроизводства; круг затрат, входящих в объем капитальных вложений; методы исчисления стоимостных показателей, используемые для расчетов эффективности, и другие факторы.

Если по сравниваемым вариантам капитальные вложения осуществляются в разные сроки, а  текущие затраты изменяются во времени, то при сопоставлении затраты более поздних лет приводятся к текущему моменту. Для этого применяется коэффициент приведения (a t )

где t — период времени приведения в годах;

Енп — норматив приведения разновременных затрат.

При сравнении  равноценных проектов по выпускаемой продукции, но отличающихся между собой объемами выпуска используют показатель удельных приведенных затрат (приведенные затраты на единицу выпускаемой продукции).

Экономическая оценка сравниваемых вариантов по показателю приведенных затрат предполагает, что рассматриваемые варианты тождественны или равны по получаемым результатам. При таком условии действительно лучшим в экономическом отношении будет вариант, имеющий меньшие затраты. Использование показателя приведенных затрат не позволяет выбирать лучший вариант, если конечные результаты не сопоставимы.

Если предприятие  вынуждено дать экономическую оценку альтернативным проектам, значительно  различающимся по уровню капитальных  вложений и несопоставимых по конечным результатам, то для этой цели используют иные методики, одна из которых рассмотрена применительно к оценке эффективности новой техники.

 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК ИПОЛЬЗОВАННЫХ  ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Интернет www.book.all-5.ru/afhd1598.htm