Сущность, содержание и виды рисков

Сущность, содержание и  виды рисков

Под риском понимается возможная опасность  потерь, вытекающая из специфики тех  или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества.

Как экономическая  категория риск представляет собой  событие, которое может произойти  или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риском можно  управлять, т.е. использовать различные  меры, позволяющие в определенной мере прогнозировать наступление рискового  события и принимать меры к  снижению степени риска.

Предпринимательский риск 

Предпринимательство любого вида, как правило, связано  с риском, который примято называть хозяйственным или предприни­мательским. Риск — это вероятность возникновения потерь или снижения доходов по сравнению с допустимым вариантом.

Основной  предпосылкой возникновения предпринимательского риска является наличие конкуренции  и альтернативных вариантов решения  тех или иных вопросов развития предприятия, его актив­ного функционирования.

Различают глобальный (общегосударственный) и локальный (на уровне предприятия) риски. Они обусловливают  друг друга, воздей­ствуют друг на друга и в то же время являются автономными.

Риски предприятия  подразделяются на долгосрочные и кратко­срочные.       

Долгосрочный  локальный риск связан с перспективами  развития предприятия. К нему можно  отнести необоснованно малые  отчис­ления на производственное развитие, изъяны кадровой политики предприятия, отсутствие деятельности по созданию новой конкурен­тоспособной продукции и др.

Краткосрочный, или конъюнктурный, риск может иметь  место при выборе нерациональных форм организации расчетов конъюнктуры  рынков, необязательного контрагента  и т.п.

В зависимости  от содержания деятельности известны следующие виды предпринимательского риска:

• производственный
• коммерческий
• финансовый
• кредитный
• процентный

Производственный  риск связан с производством продукции, то­варов и услуг, осуществлением любых  видов производственной де­ятельности. Среди причин возникновения такого риска — умень­шение размеров производства, несоответствие качества продукции спросу, рост материальных затрат, уплата повышенных процентов, отчислений, налогов и др.

Коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров и Услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Истоки этого риска — снижение объема реализации вследствие негативного изменения конъюнктуры или управленческих ошибок, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, рост издержек обращения.

Финансовые риски — это нередко спекулятивные риски, которые возникают в сфере отношений предприятия с банками и другим финансовыми институтами.

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1. риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционные, дефляционные, валютные риски, риски ликвидности)
2. инвестиционные риски, связанные с вложением капитала (риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь)

Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения ре­альной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции про­исходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отно­шению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью по­терь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изме­нения оценки их качества и потребительской стоимости.

Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного (по­бочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования и т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате умень­шения размера процентов и дивидендов по портфельным инвести­циям, вкладам и кредитам.

Риск прямых финансовых потерь возникает в результате неосуще­ствления (или частичного осуществления) инвестиционного проекта.

Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.                       

К процентным рискам относится риск потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными института­ми в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам, а также риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением размера дивидендов по акциям, процентных ста­вок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Помимо классификации  рисков по видам деятельности существу­ют  и другие классификации, согласно которым  выделяют биржевые, селективные риски, риск банкротства.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от бирже­вых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерчес­ким сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирме и др.

Селективные риски — это риски неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в срав­нении с другими видами ценных бумаг при формировании инвести­ционного портфеля.

Риск банкротства  представляет собой опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособность его  рас­считываться по взятым обязательствам.