Виды цен в зависимости от обслуживаемой сферы товарного обращения

Они различаются широтой  охвата тех или иных финансовых активов  и степенью их ликвидности (т.е. способности  быть истраченными как покупательное  и платежное средство).

Банк России использует такие денежные агрегаты, как М0 (банкноты и монеты за пределами банков); «Деньги», или М1 (М0 плюс депозиты до востребования в коммерческих банках); «Денежная масса в национальном определении», или М2 (агрегат «Деньги» плюс срочные депозиты); «Денежная масса по методологии денежного обзора» (М2 плюс депозиты в иностранной валюте).

Еще один денежный показатель, используемый Банком России – денежная база. Различают денежную базу в узком определении (узкая денежная база) и в широком определении (широкая денежная база). Узкая денежная база – часть денежной массы, состоящая из

1) наличных денег в обращении вне банка России (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций),

2) обязательных резервов кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях в Банке России.

Широкая денежная база включает

1) наличные деньги в обращении вне Банка России,

2) обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте,

3) средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России,

4) вложения кредитных организаций в облигации Банка России и иные обязательства.

Денежная база в широком определении   в 2011 году  (млрд. руб.)

01.01.2011 01.02.2011 01.03.2011 01.04.2011 Денежная база (в широком определении) 8 190,3 7 496,0 7 431,1 7 514,2 -  наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций1 5 785,2 5 403,1 5 479,9 5 482,7 -  корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России2 994,7 543,7 633,6 597,2 -  обязательные резервы3 188,4 192,1 195,2 244,1 -  депозиты кредитных организаций в Банке России 633,2 761,6 522,6 786,7 -  облигации Банка России у кредитных организаций4 588,9 595,5 599,7 403,4

1 Без учета наличных денег в кассах учреждений Банка России.

2 Остатки средств на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации, включая усредненную величину обязательных резервов.

3 Остатки средств на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, по привлеченным средствам в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте.

4 По рыночной стоимости.

 Денежная база представляет  собой сумму наличных денег,  корреспондентских счетов в коммерческих  банках и обязательных резервов  в центральном банке.

Расчет денежной базы производится по формуле:

ДБ = Н + К + О,

где: Н – наличные деньги,

К – средства на корреспондентских  счетах в коммерческих банках,

О – обязательные резервы  в центральном банке.

 

Как видно из рис. 2, одна часть денежной базы – наличные деньги в обращении – входит в  денежную массу непосредственно, а  другая – средства банков в Банке России – вызывает многократное увеличение денежной массы в виде банковских депозитов. Это обусловлено тем, что общая сумма средств на счетах банков в Банке России при предоставлении банками кредитов своим клиентам остается неизменной (происходит лишь перевод средств с корсчета одного банка на счет другого), а сумма депозитов и, следовательно, объем денежной массы возрастают. Последнее связано со способностью банковской системы создавать депозиты на основе выдачи банковских ссуд.

Схема формирования структуры и взаимосвязи денежной базы и массы денег в обращении (агрегат М2)

Денежная база (резервные  деньги) служит одним из основных показателей, применяемых для мониторинга  экономических процессов. Изменяя  величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.

Для оценки возможностей банков увеличивать денежную массу  в обороте используется понятие  денежного мультипликатора, с его помощью можно определить степень кумулятивного воздействия денежной базы на объем денежной массы, этот показатель рассчитывается как отношение денежного агрегата М₂ к денежной базе и показывает какую сумму денежной массы способен создавать каждый рубль денежной базы.

Упрощенно механизм банковского мультипликатора выглядит следующим образом: выдача кредита каким-либо банком приводит к одновременному возникновению депозитов в других банках, поскольку полученная ссуда тратится заемщиком на оплату товаров (услуг) его контрагентов.  Банки, получившие депозиты, в свою очередь, кредитуют своих клиентов, что приводит к возникновению новых депозитов и выдаче новых ссуд.

Таблица 1

Динамика денежного  мультипликатора, скорости оборота  денег и коэффициента монетизации в России (2005 – 2009 г.г.) [5,6]

Год	ВВП (млрд. руб.)	Денежная база в широком определении (млрд. руб.)	Денежная масса М2 (млрд. руб.)	Денежный мультипликатор	Скорость обращения денег	Коэффициент монетизации, %
2005	17047	2380,3	4363,3	1,83	3,91	26
2006	21617	2914,1	6044,7	2,07	3,58	28
2007	26801	4122,4	8995,8	2,18	2,98	34
2008	32665	5513,3	13272,1	2,41	2,46	41
2009	41671	5578,7	13493,2	2,42	3,09	32

Для анализа состояния  денежного обращения кроме объема денежной массы необходимо использовать и такой показатель, как скорость обращения денег.

Скорость оборота денег – это быстрота их оборота при обслуживании сделок. Скорость обращения денег представляет собой число оборотов денежной массы в год. Показатель скорости оборота денег определяется отношением валового внутреннего продукта (ВВП) к денежной массе. Как следует из закона денежного оборота, увеличение скорости оборота денег равнозначно увеличению денежной массы.

Этот показатель свидетельствует  о связи денежного обращения с процессами экономического развития. На скорость обращения денег влияют:

1. общеэкономические  факторы – циклическое развитие  производства, темпы его роста,  движение цен.

2. денежные (монетарные) факторы – структура платежного  оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях, использование электронных денег в расчетах.[5, 153]

Так как скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляции.

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется показатель относительной обеспеченности платежного оборота денежной массой, который носит название коэффициент монетизации (К). Он рассчитывается по формуле: К= М : ВВП х 100%

Таким образом, коэффициент  монетизации является величиной, обратной скорости обращения денег.

Коэффициент монетизации отражает величину денежных средств, необходимых для обслуживания ВВП в течение данного периода. При повышении спроса на деньги коэффициент монетизации растет, а скорость денежного обращения падает и наоборот. Коэффициент монетизации уменьшается пропорционально скорости денежного обращения.

В целом коэффициент монетизации представляет собой функцию спроса на национальные деньги; по своему назначению индивидуален для каждой страны, также как индивидуальны и величина спроса на деньги и степень доверия к национальной валюте (денежной системе).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Закон денежного оборота

 

Для всех общественных формаций, в которых существуют товарно-денежные отношения, справедливы закон стоимости и закон денежного оборота. Закон денежного оборота - форма проявления закона стоимости в сфере обращения.

Закон денежного оборота выражает экономическую зависимость между массой денег в обороте, уровнем цен реализуемых товаров, их количеством и скоростью обращения денег.

В упрощенном виде закон можно выразить формулой:

М=СЦТ/СО,

где М – количество денег в обращении;

СЦТ – сумма цен реализуемых товаров (равная сумме произведений количества каждого товара на его цену);

СО – скорость оборота денег(среднее число оборотов одноименной денежной единицы).

Одним из вариантов математического выражения этой зависимости является уравнение обмена американского экономиста И. Фишера:

MV=PQ, или M= PQ/V,

где М (money) - количество денег в обращении;

V (velosity) – скорость обращения денег;

P (price) – средний уровень товарных цен;

Q (quantity) – количество реализуемых товаров.

Таким образом, количество денег в обороте изменяется прямо пропорционально количеству реализуемых товаров и уровню их цен и обратно пропорционально скорости оборота денег.

Из закона денежного обращения вытекает важное условие устойчивости денег: деньги устойчивы, если их количество в обороте равно потребности товарооборота в деньгах (поскольку ПТОД = СЦТ/СО, как мы выяснили, рассматривая функцию средства обращения).

В условиях обращения золотых денег и банкнот, разменных на золото, закон денежного обращения соблюдался благодаря действию механизма сокровищ. В условиях оборота неполноценных денег закон денежного оборота может нарушаться. Нарушение закона денежного оборота означает, что количество денег в обороте не соответствует потребности товарооборота в деньгах. Если масса денег в обороте превышает потребность товарооборота в деньгах, рынок реагирует на это повышением цен на товары. В результате повышения цен потребность товарооборота в деньгах увеличивается и приходит в соответствие с денежной массой в обороте.

В условиях обращения  золотых денег и банкнот, разменных на золото, закон денежного обращения соблюдался благодаря действию механизма сокровищ. В условиях оборота неполноценных денег закон денежного оборота может нарушаться. Нарушение закона денежного оборота означает, что количество денег в обороте не соответствует потребности товарооборота в деньгах. Если масса денег в обороте превышает потребность товарооборота в деньгах, рынок реагирует на это повышением цен на товары. В результате повышения цен потребность товарооборота в деньгах увеличивается и приходит в соответствие с денежной массой в обороте.

Данный закон был  сформулирован в условиях действия металлического стандарта и распространялся  на обращение бумажных денег, но разменных  на металл. В это время количество денег в обращении регулировалось стихийно, приспосабливаясь к объёму товарооборота. То есть при обращении разменных на золото банкнот возможность их свободного размена на металл исключало их избыточное количество в обращении. Если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги уходили из обращения в сокровище, если увеличивалась – происходил прилив денег в обращение из сокровища.

Если обращение обслуживается  банкнотами, не разменными на золото, или  бумажными деньгами (казначейскими  билетами), то обращение наличных денег  совершается в соответствии с законом бумажноденежного обращения. Когда количество выпущенных бумажных денег будет равно теоретическому количеству золотых денег, необходимому для обращения, никаких отрицательных явлений в экономике не возникнет, так как бумажные деньги или неразменные банкноты будут играть роль денежных знаков или заместителей золотых денег.