Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг

Б. Перераспределение  финансовых ресурсов между отраслями

экономики.

В. Получение спекулятивной  прибыли эмитентом.

Ответ: А

2. Первичный рынок  ценных бумаг называется именно  первичным:

А. Ввиду приоритета значимости для экономики.

Б. В связи с  тем что является сферой первой купли-продажи.

В. Вследствие наиболее высокого объема стоимостного оборота.

Ответ: Б

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача

Инвестор сформировал  инвестиционный портфель на 1 апреля из двух видов ценных бумаг: акций и облигаций. Было приобретено 3000 штук акций по цене 4 руб. за акцию и 2000 штук облигаций с номиналом 500 руб., купонной ставкой 20 %, по «грязной» цене 98% (купон выплачивается 2 раза в год). 1 июня инвестор продал ценные бумаги, причем за этот период курсовая стоимость акций выросла на 1%, «грязная» цена облигации выросла на 1,5 процентных пункта и был выплачен купонный доход по облигации. Рассчитайте доходность данного портфеля (в пересчете на год).

 

Решение:

Курс продажи акции = 101% (или 1,01), так как курсовая стоимость  акций выросла на 1%.

Доходность акции составила:    , где

 – цена продажи акции, 

 – цена покупки акции.

Величина купона:      , где

R – годовая купонная ставка,

n – количество выплат купона в год,

N – номинал облигации.

(рублей)

«Грязная» цена облигаций  = Текущая рыночная цена облигации  +

Накопленный купонный  доход.

Курс продажи облигаций = 1,015, так как «грязная» цена облигации  выросла на 1,5 процентных пункта.

Доходность облигации  составила:   , где

 – цена продажи облигации,

– цена покупки облигации,

 К – ранее выплаченный  купонный доход,

 – накопленный купонный  доход,

– уплаченный при покупке купонный доход.

Вычислим стоимость  инвестиционного  портфеля на 1 апреля:

= 3 000 * 4 + 2 000 * 0,98 * 500 = 12 000 + 980 000 = 992 000 (рублей)

Доходность портфеля на 1 июня: , где

i – доходность ценной бумаги,

w – доля ценной бумаги в портфеле.

Доходность портфеля (в  перерасчете на год):

1 апреля – 1 июня = 2 месяца

Ответ: Доходность инвестиционного  портфеля (в перерасчете на год) составила 69,447%.

 

 

 

 

Список используемой литературы:

1. Федеральный Закон « О рынке ценных бумаг» (О РЦБ) от 22.04.1996 N39-ФЗ;
2. Галанов В.А. / Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 378с.;
3. Галанов В.А. / Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. – М.: ИЦ РИОР: ИНФРА-М, 2010. – 223с.;
4. Жуков Е.Ф. / Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 567с.;
5. Жуков Е.Ф., Н.П. Нишатов, В.С. Торопцов и др. / Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник. – М.: Вузовский учебник, 2009. – 254с.
6. Центральный банк Российской Федерации (http://www.cbr.ru/).