Анализ финансового состояния предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«ИРКУТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ

(ФГБОУ ВПО  ИрГУПС)»

 

 

 

 

 

Факультет менеджмента, логистики и таможенного дела

Кафедра «Финансы и антикризисное управление»

 

 

Анализ финансового состояния предприятия

КУРСОВАЯ РАБОТА

КР.470000.190303.65.001-2013.ПЗ

 

 

 

 

 

                                                                                                                                                   

Выполнил:        Проверил:

                                                                                                                                                               Студент гр. М5-12-1      Преподаватель

Пермяков И.Я.                 Нюренберг М.Н. 

 

 

 

 

Иркутск  2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

Введение                                                                                                                  3

1. Содержание финансового анализа                                                              5
1. Цели и задачи финансового анализа                                                           5  
2. Источники информации для проведения анализа финансового состояния предприятия                                                                                                      6
2. Анализ финансового состояния предприятия (расчеты и выводы)         7
1. Анализ имущественного состояния предприятия                                     7
1. Анализ активов                                                                                             7
2. Анализ пассивов                                                                                           9
2. Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия            10
1. Показатели характеризующие хозяйственно-финансовую деятельность                                                                                                                                   10                                
2. Коэффициенты характеризующие платежеспособность                         13
3. Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость              15
4. Коэффициенты характеризующие рентабельность                                 18
5. Коэффициенты характеризующие деловую активность                         21
3. Оценка финансового состояния предприятия                                          22
1. Вывод в каком состояние находиться предприятие                                22

Заключение                                                                                                            23

Список использованных источников                                                                  24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

    В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий и организаций в принятии и реализации управленческих решений, а также степень их экономической и юридической ответственности за результаты финансово – хозяйственной деятельности, возрастает и роль финансового анализа в жизни организации.  
    Финансовый анализ трактуется достаточно широко и в отличие от бухгалтерского учета не имеет общепринятого толкования. Вместе с тем под финансовым анализом в широком смысле можно понимать совокупность аналитических процедур в отношении некоторого объекта исследования (предприятия), основывающихся на данных финансового характера. 
    Финансовое состояние организации отражает итоговые результаты ее деятельности, которые характеризуются совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования ее финансовых ресурсов. При этом показатели интересуют различные группы пользователей, таких как:

• финансовых менеджеров;
• акционеров (собственников организации);
• кредиторов и инвесторов;
• поставщиков и покупателей;

• государства и налоговых органов;
• персонала организации.

    Финансовая устойчивость не является счастливой случайностью. Это итог грамотного, умелого управления капиталом и всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

    Устойчивость финансового  состояния достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, высокой деловой активности предприятия, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

    Анализ финансовой устойчивости основывается, главным образом, на относительных показателях (финансовых коэффициентах), так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

     Подводя итог вышесказанному  можно сказать что, финансовый анализ необходим для выявления изменений показателей финансового состояния, выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, оценки финансового положения предприятия на определенную дату, определения тенденций изменения финансового состояния т.д. Так же финансовый анализ необходим для того, чтобы вовремя принять меры по оздоровлению предприятия и не допустить банкротства.  
    Цель курсовой работы: научиться анализировать финансовое состояние предприятия. По имеющимся данным своего варианта охарактеризовать состояние предприятия на текущий момент времени и динамику его изменения, определить какие параметры работы предприятия являются приемлемыми, и значит, могут сохраняться на сложившемся уровне, какие неудовлетворительны и требуют оперативной корректировки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Содержание финансового анализа
1. Цели и задачи финансового анализа

    Финансовый анализ необходим для оценки финансового состояния предприятия и должен предшествовать принятию управленческих решений, направленных на оптимизацию в области управления финансами. Общей целью финансового анализа являются оценка состава и структуры имущества предприятия, интенсивности использования капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости и использования прибыли; прогнозирование доходов и потоков денежных средств; выявления дивидендной политики, осуществляемой руководством предприятия.

    Существует два вида анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. Результатом проведения анализа для внутренних пользователей является комплекс управленческих решений, направленных на оптимизацию состояния компании. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

    Таким образом, можно сказать что, финансовый анализ направлен на то, чтобы своевременно выявлять и устранять недостатки финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия. Исходя из этого, можно выделить задачи финансового анализа:

1. Определение финансового состояния предприятия на текущий момент.
2. Выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период.
3. Определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия.
4. Выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния.
5. Выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

    Хочется отметить, что для  большей эффективности необходимо, чтобы все эти задачи проводились последовательно, одна за другой.

2. Источники информации для проведения анализа финансового состояния предприятия:
• Бухгалтерский баланс (форма 1)
• Отчет о прибылях и убытках (форма 2)
• Отчет о движении капитала (форма 3)
• Отчет о движении денежных средств (форма 4)
• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5)
• Пояснительная записка к годовому балансу
• Приказ об учетной политике предприятия на … год.

    Форма 1 и форма 2 являются документами внешней отчетности фирмы и могут быть доступны для всех групп заинтересованных пользователей.

    Бухгалтерский  баланс - главный документ бухгалтерской  отчетности, система показателей, сгруппированных  в сводную таблицу, в которой  в денежном выражении отражается  состав, распределение, назначение  средств и источников их создания  на отчетную дату.

    Отчёт о прибылях и убытках  -  одна из основных форм бухгалтерской отчётности, которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

    Отчет  о движении капитала - отчёт, в котором раскрывается информация о движении уставного капитала, резервного капитала, добавочного капитала, а также информация об изменениях величины нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) организации и доли собственных акций, выкупленных у акционеров.

    Отчёт о движении денежных средств - отчёт компании об источниках денежных средств и их использовании в данном временном периоде.

    Приложение к бухгалтерскому балансу - документ, являющийся определенным объяснением некоторых положений, отображенных в бухгалтерском балансе.

   Пояснительная записка к годовому балансу - обобщает  и детализирует сведения о деятельности организации за отчетный период, которые не были раскрыты в типовых формах отчетности.

    Приказ об  учетной политике предприятия - это  основной документ для бухгалтерии. Он устанавливает правила ведения бухгалтерского учета и из множества вариантов, разрешенных национальными стандартами бухгалтерского учета явно прописывает те, которыми предприятие руководствуется в своей деятельности.

    То есть исходная информация  для проведения финансового анализа  – это та информация на основе, которой производятся всевозможные  расчеты,  впоследствии необходимые  для того, чтобы сделать вывод  в каком состояние находится  предприятия и по каким конкретно  показателям ему следует улучшить  свою работу.

2. Анализ финансового состояния предприятия (расчеты и выводы)
1. Анализ имущественного состояния предприятия
1. Анализ активов

    В таблице 1 указаны данные по активам предприятия на 2011 и 2012г.

Вид  актива	Стоимость на 01.01.2011, Тыс.р.	Стоимость на 01.01.2012, Тыс.р.	Относительные изменения, %	Абсолютные изменения	Структура, в %
					На 01.01.2011	На 01.01.2012







Таблица 1- Анализ активов.

 


Продолжение таблицы 1

1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0	0	-	0	0	0
Основные средства	69889,55	68994,5	-1,3	-895,05	37,7	35,2
Доходные вложения в мат-ые ценности	23492,3	28201,3	20	4709	12,7	14,4
Финансовые вложения	43992,6	53374,05	21,3	9481,45	23,7	27,2
Отложенные налоговые активы	0	0	-	0	-	-
Прочие внеоборотные активы	5164,6	5021,8	-2,8	-142,8	2,8	2,6
Итого по разделу 1.	142539,05	155591,65	9,2	13052,6	76,9	79,3
2. Оборотные активы
Запасы	35454,35	31960	-9,9	-3494,35	19,1	16,3




Ндс	1637,95	2063,8	25,9	425,85	0,9	1,05
Дебиторская задолженность	5495,25	6431,1	17,03	935,85	2,9	3,3
Финансовые вложения	0	0	-	0	0	0
Денежные средства и денежные эквиваленты	152,15	34	-77,6	-118,15	0,08	0,02
Прочие оборотные активы	0	0	-	0	0	0
Итого по разделу 2.	42739,7	40488,9	-5,3	-2250,8	23,07	20,6
Баланс	185278,75	196080,55	5,8	10801,8	100	100




 

    По данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что общая стоимость активов увеличилась к 2012г. Так же увеличилась и доля внеоборотных активов, следовательно доля оборотных активов сократилась, но на небольшое значение. Относительные изменения по видам активов незначительные. Можно выделить только несколько показателей по которым сильно видны изменения – это доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения, которые увеличились примерно на 20%. Очень неудовлетворительная ситуация с денежным средствами, которые снизились на 77%. В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства. В структуре оборотных активов преобладают запасы – 19,1% из 23,07% в 2011г. и 16,3% из 20,65% в 2012г. это значит, что на все остальные статьи оборотных активов приходится всего примерно по 4% и в 2011г. и в 2012г.

2. Анализ пассивов

    В таблице 2 указаны данные по пассивам предприятия на 2011 и 2012г.

Таблица 2 – Анализ пассивов

Вид  пассива	Стоимость на 01.01.2011, Тыс.р.	Стоимость на 01.01.2012, Тыс.р.	Относительные изменения, %	Абсолютные изменения	Структура на, в  %
					01.01.2011	01.01.2012
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	59,5	59,5	0	0	0,03	0,03
Переоценка внеоборотных активов	0	0	-	0	0	0
Добавочный капитал	13317,8	13253,2	-0,5	-64,6	7,2	6,8
Резервный капитал	0	0	-	0	0	0
Нераспределенная прибыль	109134,9	108493,15	-0,5	-641,75	58,9	55,3
Итого по разделу 3.	122512,2	121805,85	-0,6	-706,35	66,1	62,1
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	5396,65	5396,65	0	0	2,9	2,7
Отложенные налоговые обязательства	7089,85	9300,7	31,2	2210,85	3,8	4,7
Оценочные обязательства	187	336,6	80	149,6	0,1	0,2
Прочие обязательства	2493,05	3445,05	38,2	952	1,3	1,7
Итого по разделу 4.	15166,55	18479	21,8	3312,45	8,2	9,4
5. Краткосрочные обязательства


 


Продолжение таблицы 2

Заемные средства	2307,75	2380	3,1	72,25	1,2	1,2
Кредиторская задолженность	44262,05	52385,5	18,4	-91876,55	23,9	26,7
Доходы будущих периодов	1030,2	1030,2	0	0	0,6	0,5
Прочие обязательства	0	0	-	0	0	0
Итого по разделу 5.	47600	55795,7	17,2	8195,7	25,7	28,4
Баланс	185278,75	196080,55	5,8	10801,8	100	100




 

    По данным таблицы 2 видно, что общая стоимость пассивов увеличилась, но произошло это не за счет увеличения капитала и резервов, что является хорошим показателем для предприятия, а наоборот за счет увеличения обязательств. Долгосрочные обязательства увеличились на 17,9% и краткосрочные обязательства увеличились на 14,7%. Сильные изменения наблюдаются по статьям:  оценочные обязательства, которые увеличились на 44,4% и прочие обязательства, которые увеличились на 27,6%. В структуре пассивов за 2011г. и за 2012г. большую долю занимает раздел капитал и резервы, однако к 2012г. доля этого раздела незначительно снижается и возрастает доля, как долгосрочных обязательств, так и краткосрочных обязательств.

2. Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия
1. Показатели характеризующие хозяйственно-финансовую деятельность

    В таблице 3 приведены показатели, характеризующие хозяйственно-финансовую деятельность предприятия и их относительные изменения к 2012г.

Таблица 3 – Показатели характеризующие хозяйственно-финансовую деятельность.

Наименование показателя

Формула/ исходная информация

Значение в 2011 г., тыс. р.

Значение в 2012 г., тыс. р.

Относительные изменения, %


 


Продолжение таблицы 3

1.Совокупные активы, пассивы.	Итог баланса	185278,75	196080,55	5,8
2.Скорректированые внеоборотные активы	нематериальных  активы +основные средства +незавершенные капитальных вложения +доходные вложения в материальные ценности +долгосрочные финансовые вложения +прочие внеоборотные активы	142539,05	155591,65	9,2
3.Оборотные активы	Сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных  товаров), долгосрочной  дебиторской  задолженности, ликвидных   активов, налога на   добавленную   стоимость   по приобретенным ценностям	42739,7	40488,9	-5,3
4.Долгосрочная дебиторская задолженность	Платежи,  по  которым  ожидаются поступления более чем через 12 месяцев после отчетной даты.	-	-	-
5.Ликвидные оборотные активы	краткосрочная дебиторская задолженность +денежные средства +краткосрочные финансовые  вложения +прочие оборотные активы	44144,75	53408,05	20,9




 
Продолжение таблицы 3

6.Краткосрочная дебиторская  задолженность	дебиторская задолженность (раздел II) +товары отгруженные	5495,25	6431,1	17,03
7.Потенциальные оборотные активы  к возврату	Списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств	-	-	-
8.Собственные средства           9.Обязательства предприятия	Сумма капитала и резервов,  доходов будущих  периодов,   резервов предстоящих  расходов  за  вычетом  капитальных  затрат по арендованному  имуществу Сумма  текущих  обязательств  и долгосрочных обязательств должника за вычетом задолженности с истекшим сроком исковой давности.	122512,2             62766,55	121805,85             74274,7	-0,6             18,3
10. Выручка НЕТТО	Итог раздела  IV	69193,4	52776,5	-23,7
11. Валовая вырука	Итог раздела V	70831,35	54840,3	-22,6
12.Среднемес.выручка	Валовая выручка -НДС	5902,6	4570,02	-22,6
13.Чистая прибыль	Предст.в отчете о прибылях и убытках	4612,95	486,2	10,5


 


     Из таблицы 3 можно сделать вывод о том, что по многим показателям ухудшается работа предприятия. Показатель – лидер по изменениям это чистая прибыль, которая к 2012г. снизилась аж на 89,5%. Так же снизилась и выручка НЕТТО, валовая выручка и среднемесячная выручка одинаково каждая на 22,6%. В свою очередь обязательства краткосрочные и долгосрочные увеличились соответственно на 17,2% и 21,8%. В условиях того, что прибыль падает, а обязательства растут стремительными темпами, возможно предприятию нечем будет платить по своим обязательствам,  а это приблизит ситуацию финансового кризиса. В активах же наоборот некоторые показатели увеличиваются в лучшую сторону. Ликвидные оборотные активы возрастают на 14,5%, краткосрочная дебиторская задолженность  возрастает на 17%. Остальные показатели  имеют совсем незначительные изменения.

2. Коэффициенты характеризующие платежеспособность

    В таблице 4 представлены коэффициенты характеризующие платежеспособность предприятия, а так же относительные изменения этих коэффициентов к 2012г.

Наименование показателя

Описание и нормативное значение

Значение на 01.01.11г

Значение на 01.01.12 г

Относительные изменения%





Таблица 4 – коэффициенты характеризующие платежеспособность.




1.Коэффициент абсолютной ликвидности	показывает  какая часть  краткосрочных  обязательств  может  быть  погашена  немедленно.   Норматив=0,2	0,9	0,61	11,1
2.Коэффициент текущей ликвидности	характеризует обеспеченность  организации  оборотными   средствами  для  ведения  хозяйственной  деятельности и своевременного  погашения   обязательств.   Норматив=2	0,9	0,7	-22,2
3.Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами	характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга.   Норматив>1	2,9	2,6	0,9
4.Степень платежеспособности по текущим обязательствам	определяет текущую платеже-способность  организации,  объемы  ее  краткосрочных  заемных средств и период возмож-ного  погашения организацией текущей задолженности.   Норм=3	8,06	12,2	51,4

Продолжение таблицы 4

 

    Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 32,2% и имеет отклонение от нормы. Минимальное предельное значение данного показателя составляет 0,2, а из таблицы видно, что он намного меньше  и составляет 0,115 в 2012г. – это говорит о невысокой платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности в 2011г. Составлял 0,9, а в 2012г. 0,61 т. е. меньше нормативного значения 2. Предприятие плохо обеспечено оборотными средствами. Значение показателя обеспеченности обязательств предприятия его активам в 2011г. 2,9 и в 2012г. 2,6. Следовательно отклонения от нормы не наблюдается. Степень платежеспособности по текущим обязательствам увеличилась на 51,4% это значит, что предприятию становится все труднее и труднее рассчитываться по своим обязательствам. Нормативное значение этого показателя равно 3 месяца. Значение же в 2011г. Равно 8,06 и в 2012г. 12,2 месяца. Платежеспособность предприятия находиться на очень низком уровне, в 2012г. в 4 раза превышает норму.

3. Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость

    В таблице 5 представлены коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость предприятия, и отражены относительные изменения к 2012г.

Таблица 5 – Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость.

Наименование показателя	Описание показателя и его нормативное значение	Значение на 01.01.2011	Значение на 01.01.2012	Относительные изменения%
1. Коэффициент  автономии	Показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами.   Рекомендованное значение:>0,5   (обычно 0,6-0,7)	66,1	62,1	-6,05

 

Продолжение таблицы 5

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	определяет степень обеспеченности  организации   собственными оборотными  средствами, необходимыми  для   ее   финансовой  устойчивости.   Норматив=0,1	-0,5	-0,8	60
3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассиве.	Характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации.	-	-	-
4. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам		-	-	-
5. Коэффициент отношения заемных и собственных средств	Норматив: <или=1	0,04	0,04	-
6. Коэффициент покрытия инвестиций	Нормальное значение в мировой практике ок.0,9. Критическое : < 0,75	1,2	1,1	-8,3

 

7.Коэффициент маневренности собственного капитала		2,8	2,1	-2,5
8. Коэффициент мобильности оборотных средств		-	-	-
9. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	Нормативное значение: не менее 0,5	1,2	1,3	8,3
10. Коэффициент обеспеченности текущих активов	Нормативное значение: не ниже 0,1	-	-	-
11. Коэффициент краткосрочной задолженности		0,75	0,75

Продолжение таблицы 5

 

    Коэффициент автономии в 2011г. И в 2012г. полностью соответствует норме. Данный коэффициент характеризует степень независимости предприятия от заемного капитала

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, как в 2011г., так и в 2012г. не соответствует норме и имеет отрицательные значения. Это указывает на отсутствие собственных оборотных средств у предприятия.

    Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам, показатель за исследуемый период не изменяется, и находиться в норме.

    Коэффициент отношения заемных и собственных средств не изменился. Данный коэффициент соответствует нормативному значению и говорит о том, что собственных и заемных средств на данном предприятии равное колличество.

    Коэффициент покрытия инвестиций в 2011г. равен 1,2 это близко к критическому значению,а в 2012г. коэффициент  снижается на 8,3% и составляет 1,1. Отклонения от нормы не большое.

    Коэффициент маневренности собственного капитала снизился на 6,5%,  это произошло за счет повышения долгосрочных обязательств и снижения оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами – по этому показателю отклонения от нормы нет, происходят изменения на 8,3% в сторону увеличения к 2012г.

    Коэффициент краткосрочной задолженности равен 0,75 в 2011г. о 0,75 в 2012г. отсюда следует, что доля краткосрочных обязательств во всех внешних обязательствах занимает большую часть, в 2011г. 75% и в 2012г. 75%.

4. Коэффициенты характеризующие рентабельность