Анализ рисков на предприятии

                                               Содержание

 

Введение………………………………………………………………………….. 3

1. Динамический и статический риски: дать понятия, привести примеры……………………………………………………….......................... 4

 

2. Принятие решений в условиях риска (матрица рисков или выигрышей?)……………………………………………………………......... 11

 

Заключение……………………………………………………………………… 14

 

Список литературы……….…………………………………………………..... 15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                  ВВЕДЕНИЕ

 

         Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.

         Риск составляет объективно неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность - неизбежная характеристика условий хозяйствования. В экономической литературе часто не делается различий между понятиями "риск" и "неопределенность". Их следует разграничивать. В действительности первое характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, а второе - когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно. В реальной ситуации решение, принимаемое предпринимателем, почти всегда сопряжено с риском, который обусловлен наличием ряда непредвиденных факторов неопределенности.

         Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая вытекает из непостоянства спроса-предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств, из ограниченности знаний об областях бизнеса и коммерции и многих других обстоятельств.

 

 

 

 

 

 

 

1. ДИНАМИЧЕСКИЙ И СТАТИСТИЧЕСКИЙ РИСКИ: ДАТЬ ПОНЯТИЯ, ПРИВЕСТИ ПРИМЕРЫ

 

 

 

         Динамические риски – это риски, связанные с резким и внезапным изменением внешних, либо внутренних условий. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам. Классическим примером таких рисков может являться изменение обменного курса валют уполномоченными банками. Такое явление для одних несет непредвиденные убытки, а для других дополнительные доходы.

 

         Как правило, динамические риски относятся к непредсказуемым или в лучшем случае – прогнозируемым. Это самые опасные риски, особенно, если вы работаете с «короткими деньгами» на «длинных проектах». И если вы в душе не «игрок», а при моделировании проекта, вы понимаете, что будете часто сталкиваться с таким видом рисков, то вам лучше отказаться от этого проекта, либо нанять человека, который с такими рисками привык и умеет работать.

 

         К этой категории относятся, например, риски изменения вкусов потребителей, реализация которых порождает потери фирмы вследствие сокращения объема продаж. Несмотря на то, что динамические риски затрагивают большое количество экономических агентов, предсказать их довольно трудно, так как они возникают нерегулярно.

 

         Статические риски – это риски, связанные с медленным, но постоянным ухудшением внешних или внутренних условий. Такой риск приводит только к потерям. Примером такого риска может являться инфляция.

 

         Это самые простые риски, присутствующие в большинстве инвестиционных проектов. Они легко страхуются и управляются. Более того, в «коротких проектах», да если еще и на «длинных деньгах», они вообще проходят незаметно и безболезненно. Честно говоря, в таких случаях, их вообще можно не рассматривать и не учитывать.

 

         Статистические риски могут возникнуть и при отсутствии изменений в экономической ситуации. К ним относятся, например, риски стихийных бедствий или недобросовестного поведения партнеров по бизнесу. Такие риски, как правило, неблагоприятны для общества и его конкретных членов, однако предсказать их гораздо легче.

 

         Отличие динамических рисков от статистических заключается в том, что последние могут проявиться, как правило, только однократно на протяжении срока инвестирования. Их действие означает прекращение инвестиционного проекта или финансовой операции, тогда как динамические риски могут реализовываться неоднократно за время реализации проекта, не приводя при этом к его прекращению.

 

         Cейчас будут рассмотрены ситуации, когда принятое решение вызывает некоторый разворачивающийся во времени случайный процесс, и именно поведение этого процесса во времени определяет последствия решения. Такие ситуации рассматриваются как ситуации динамического риска. Примерами могут служить решения о покупке актива, прино-сящего доход на протяжении более или менее продолжительного отрезка времени, или об инвестициях в долговременный проект.

 

         Если последствия решения, принимаемого в ситуациях статического риска, полностью описываются распределениями вероятностей выигрыша (положительного или отрицательного), то для динамического риска такого рода описаний недостаточно. Если последствия некоторого решения наступают в течение нескольких последующих моментов времени (или последующих периодов), то задание распределений вероятностей исхода для каждого из периодов не дает полного представления о рисковом процессе.

 

         Для иллюстрации рассмотрим простой пример. Допустим, что в результате некоторого решения индивид в течение двух последующих периодов может получать доход, причем в каждом из периодов величина дохода с вероятностью 0.5 составляет 100 ед. и с такой же вероятностью — 0 ед. Периоды достаточно короткие, так что дисконтированием будущих доходов можно пренебречь. Чтобы показать, что эти условия не определяют ситуацию, рассмотрим два крайних случая, полностью этим условиям соответствующих.

 

         1-й случай. Принимая решение, индивид с вероятностью 0.5 может угадать долговременную тенденцию, и тогда в каждом из периодов он будет получать доход по 100 ед., но может не угадать, и тогда он ничего не получит ни в первом, ни во втором периоде. Таким образом, эта ситуация равносильна рисковой перспективе

 

 

                                  L1 = / 200      0  \

                                            \ 0,5     0,5/

 

         2-й случай. Индивид наверняка получит доход 100 ед., но с вероятностью 0.5 он получит его в первом периоде и с вероятностью 0.5 — во втором. Такая ситуация равносильна вырожденной рисковой перспективе

 

                                            L2 = /100 \

                                                \   1  /

 

         Очевидно, это совершенно разные перспективы. Легко заметить, что различие определяется характером зависимости между доходами, получаемыми в каждом из периодов. Если в первом случае получение дохода в первом периоде гарантировало получение такого же дохода во втором, то во втором случае ситуации была противоположной: получение дохода в первом периоде исключало получение дохода во втором.

 

         Для представления динамических рисков используются модели с дискретным или с непрерывным временем. При этом временной горизонт модели может быть конечным (например, при рассмотрении проектов, действие которых ограничено во времени) или бесконечным.

 

         Оценка риска - это этап анализа риска, имеющий целью определить его количественные характеристики: вероятность наступления неблагоприятных событий и возможный размер ущерба. Можно выделить основные методы оценки риска для конкретных процессов:

 

1) анализ статистических  данных по неблагоприятным событиям, имевшим место в прошлом;

 

2) теоретический анализ  структуры причинно-следственных  связей процессов.

 

         Используя имеющиеся статистические данные, можно оценить вероятность возникновения неблагоприятных событий и размер ущерба. Этот метод подходит для частых и однородных событий.

 

         К методам, обеспечивающим отдельную оценку уровня риска, относится дисперсия, которая представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов рискованных инвестиционных вложений от средних ожидаемых.

 

         Дисперсия рассчитывается:

 

где q - дисперсия;

 

Х - ожидаемое значение для каждого случая вложения инвестиционных ресурсов;

 

Х-- - среднее ожидаемое  значение риска инвестиционной деятельности;

 

n - число вложений инвестиционных  ресурсов (частота).

 

         Дисперсия характеризует абсолютную колеблемость частоты инвестиционного риска, а относительную степень колеблемости показывает коэффициент вариации, который рассчитывается по формуле:

 

где V - коэффициент вариации;

 

q - среднее квадратическое отклонение;

 

х - среднее ожидаемое значение риска инвестиционной деятельности.

 

         Коэффициент вариации может изменяться от 1 до 100%.

 

         Чем выше коэффициент вариации, тем сильнее колеблемость. Установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации:

 

до 10% - слабая колеблемость риска инвестиционной деятельности;

 

10-25% - средняя, умеренная колеблемость  риска инвестиционной деятельности;

 

более 25% - высокая колеблемость риска  инвестиционной деятельности.

 

         При использовании дисперсии и вариации учитывают, что риск имеет математически определенную вероятность получения результата от реализации инвестиционного проекта. Эта вероятность в свою очередь может быть определена субъективно экспертным путем или объективно на основании математических вычислений частот степени риска.

 

        Дисперсия и среднеквадратическое отклонение служат мерами абсолютного рассеяния и измеряются в тех же физических единицах, в каких измеряется варьирующий признак.

 

         Коэффициент вариации - относительная величина. Поэтому с его помощью можно сравнивать колеблемость признаков, выраженных в различных единицах измерений.

 

         Поскольку на формирование ожидаемого результата (например, величины прибыли) воздействует множество случайных факторов, то он, естественно, является случайной величиной.

 

         Одной из характеристик случайной величины Х является закон распределения ее вероятностей.

 

         Характер, тип распределения отражают общие условия, вытекающие из сущности и природы явления, и особенности, оказывающие влияние на вариацию исследуемого показателя (ожидаемого результата).

 

         Ситуации, когда убытки редки, но их величина существенна, возникают в результате таких катастрофических обстоятельств, как взрыв на заводе или землетрясение. Напротив, ситуации, когда убытки происходят часто, но их размер относительно невелик, имеют обычный характер. Примером является физический ущерб автомобилю (например, в результате аварии) из большого автопарка.

 

         Значительная часть организаций несет большое число убытков относительно небольшого размера (hazard, accidental) по рискам опасности. Например, в больших производственных компаниях ежегодно с работниками происходит большое число незначительных случаев травматизма. Другие организации страдают от таких катастрофических потерь, как большой пожар или взрыв на заводе, что, хотелось бы верить, происходит не часто. Между этими двумя крайними ситуациями располагаются убытки средней величины, которые могут наступить или не наступить с некоторой периодичностью.[34]34

 

         Принятие решений с большим уровнем риска зависит от склонности к риску лиц, принимающих решение. Однако принятие таких решений возможно только в случае, если наступление нежелательного исхода не приведет предпринимателя (фирму) к банкротству.

 

         Для оценки приемлемости отклонения используется коэффициент вариации V. При этом приводятся следующие шкалы колеблемости (риска) коэффициента вариации: до 0,1 - слабая; от 0,1 до 0,25 - умеренная; свыше 0,25 - высокая.

 

         При оценке приемлемости коэффициента, определяющего риск банкротства, существует несколько не противоречащих друг другу точек зрения. Одни авторы считают, что оптимальным является коэффициент риска, составляющий 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству, - 0,7 и выше. В других источниках приводится шкала риска со следующими градациями указанного выше коэффициента: приемлемый риск - до 0,25, допустимый риск - 0,25-0,50, критический риск - 0,50-0,75, катастрофический риск - свыше 0,75.

 

         По мнению практически всех авторов, в границах коэффициента, определяющего риск банкротства от 0,3 до 0,7, находится зона повышенного риска. Принятие решения о реализации рискового мероприятия в границах этой зоны определяется величиной возможного выигрыша в случае, если нежелательный исход (рисковое событие) не произойдет, и склонностью к риску лиц, принимающих решение.

 

         Как показывает практика, для характеристики распределения социально-экономических явлений наиболее часто используется так называемое нормальное распределение.