Антикризисное управление

 

 

 

          Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости предприятия. Отсутствие собственного капитала в обороте предприятия свидетельствует о том, что все оборотные средства организации сформированы за счет заемных средств (источников). В данном случае собственный оборотный капитал в обороте предприятия в течение периода значительно растет в 1-3 периодах, о чем свидетельствует кривая роста, что говорит о росте финансовой устойчивости предприятия в течение периода анализа, а затем резко снижается в течение 3-4 периода, что негативно характеризует работу предприятия.

         Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. В соответствии с данными анализа значение этого коэффициента значительно растет – если в начале периода он составляет только 29%, то к концу периода в соответствии с расчетами – 61% в пользу собственных средств, что свидетельствует о том, что структура капитала представлена 61% собственных средств и 39% заемных.

 

Рисунок 7 - Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия

 

        Коэффициент автономии, или финансовой  независимости, определяет долю  активов организации, которые  покрываются за счет собственного  капитала (обеспечиваются собственными  источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капиталов предприятия. В соответствии с данными расчета значение данного коэффициента снижается от 0,6 до 0,4 – то есть если в начале периода анализа 60% активов покрываются за счет собственных источников формирования, то к концу периода эта доля снижается до 40%, что говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим далее показатели третьего блока - эффективности использования оборотного капитала, доходности и финансового результата.

Таблица 3

Показатели эффективности  использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и  финансового результата (рентабельности) предприятия

№ п/п	Показатели	Код по методике	Методика расчета	1 период	2 период	3 период	4 период
1	Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	К14	стр.290Ф1 / К1	52,54	50,84	50,84	53,25
2	Коэффициент оборотных средств  в производстве, тыс. руб.	К15	(стр.210 + стр.220) – стр.215Ф1 / К1	21963,3	19945,39	19945,39	21368,92
3	Коэффициент оборотных средств  в расчетах	К16	(стр.290 – стр.210 – стр.220 + стр.215)Ф1 / К1	31,93	30,44	30,44	33,50
4	Рентабельность оборотного капитала, %	К17	стр.190Ф2 / стр.290Ф1	0,29	0,29	0,29	0,29
5	Рентабельность продаж, %	К18	стр.050Ф2 / стр.010Ф2	7,0	5,00	5,00	3,00
6	Среднемесячная выработка на одного работника, тыс. руб.	К19	К1 / К3	6,99	6,99	6,99	7,01

 

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оценивает скорость обращения средств, вложенных в  оборотные активы. В соответствии с данными расчетов первоначально данный показатель снижается в течение 1-2 периода, затем остается неизменным, а затем растет в течение 3-4 периода, что свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия, в 1-3 периоде, то есть росте скорости обращения средств, вложенных в оборотные активы, и дальнейшем снижении эффективности, то замедлении оборачиваемости в 3-4 периоде. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы.

Коэффициент оборотных  средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов  предприятия, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует  в первую очередь средние сроки  расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. В данном случае значение данного коэффициента снижается в течение 1-3 периода, затем растет  в течение 3 – 4 периода, что свидетельствует о росте периода обращения оборотных средств предприятия.

Коэффициент оборотных  средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов  предприятия, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией и насколько эффективно организованы взаимоотношения предприятия с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики предприятия с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате не поступления платежей, то есть степень коммерческого риска.

Снижение данного показателя в течение 1-3 периода не требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к росту платежеспособности предприятия. Затем показатель растет в течение  дальнейшего периода анализа, что негативно характеризует работу предприятия.

 
Рисунок 8 - Показатели рентабельности предприятия

 

Показатель рентабельности оборотного капитала отражает эффективность  использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько  рублей дохода приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. В соответствии с данными расчетов данный показатель в течение периода составляет стабильно менее одного процента. При этом он остается неизменным на уровне 29%, что говорит о неизменном количестве рублей дохода на рубль, вложенный в оборотные активы.

Показатель рентабельности продаж отражает соотношение прибыли  от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей дохода получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки. В течение 1 – 2 периода показатель рентабельности продаж сокращается с 7 до 5%, затем остается неизменным, в 4 периоде – снова сокращается до 3%. 

Следующим показателем  является показатель среднемесячной выработки на одного рабочего, который в течение периода изменяется незначительно – рис. 9.

 
Рисунок 9 - Динамика среднемесячной выработки на одного работника

 

Данный показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов предприятия и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы предприятия для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему. Данный показатель в течение 1 – 3 не меняется, в 4 периоде растет на 0,02 тыс. руб.

В заключение перейдем к показателям четвертого блока - показателям эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации.

Таблица №4

Показатели эффективности  использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности предприятия

 

№ п/п	Показатели	Код по методике	Методика расчета	1 период	2 период	3 период	4 период
1	Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)	К20	К1 / стр.190Ф1	0,065	0,083	0,083	0,083
2	Коэффициент инвестиционной активности	К21	(стр.130 + стр.135 + стр140) / стр190 ф1	0,3678	0,3876	0,3876	0,3867

 

Рисунок 10 - Динамика показателей эффективного использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности

 

Показатель эффективности  внеоборотного капитала (фондоотдача) характеризует эффективность использования основных средств предприятия. В соответствии с данными расчетов в течение 1 – 2  периода он растет, затем остается неизменным. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств предприятия. Наиболее эффективными путями повышения фондоотдачи являются: реконструкция и техническое перевооружение предприятий, увеличение активной части основных фондов; ускорение ввода в действие новых фондов, быстрое достижение их проектной мощности; совершенствование структуры парка оборудования, замена и модернизация устаревших станков, машин и аппаратов; повышение производительности каждой единицы оборудования, применение прогрессивной технологии, совершенствования производства и труда, распределения передового опыта, бережного отношения к технике. Другими словами, важнейшее значение имеет интенсивное использование оборудования, т.е. полное использование его по мощности в каждую единицу рабочего времени.

Более полное использование основных фондов приводит также к уменьшению потребностей в виде новых производственных мощностей при изменении объема производства, а следовательно, к лучшему использованию прибыли предприятия (увеличению доли отчислений от прибыли в фонд потребления, направлению большей части фонда накопления на механизацию и автоматизацию технологических процессов и т.п.).

Коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных предприятием на модификацию и усовершенствование собственности. В соответствии с результатами анализа данный показатель в течение периода также растет, а затем не претерпевает изменений.

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Баринов В.А. Антикризисное  управление Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. (ГРИФ). - М.: ФБК-ПРЕСС, 2009.

2. Боумэн К. Основы  стратегического менеджмента. —  М.: Новость, 2010.

3. Жарковская Е.П., Бродский  Б.Е. Антикризисное управление: Учебник—  М.: Омега-Л, 2011

4. Коротков Э.М. Антикризисное  управление - М.: ИД «ИНФРА-М», 2011

5. Маренков Н.Л., Касьянов  В.В. Антикризисное управление. - Ростов-

на-Дону: Изд-во «Феникс», 2008.

6. Назарова К.С. Антикризисное  управление. – М.: Новость, 2010.

7. Носова В.П. Антикризисное управление. – М.: Высшая школа, 2009.