Банкротство и ликвидация предприятий

1. БАНКРОТСТВО И ЛИКВИДАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.  Диагностика банкротства 

Согласно Федеральному закону о несостоятельности (банкротстве) от 08.01.1998  банкротство – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Признаком банкротства  считается невозможность фирмы  удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам в течение  трех месяцев с момента наступления  даты их исполнения.

Эффективной профилактикой  предупреждения возможного банкротства  является систематическая диагностика  менеджерами экономического состояния  фирмы.

Важное место в анализе  финансового положения предприятия  отводится изучению платежеспособности, ликвидности фирмы, формированию прибыли. К наиболее популярным разновидностям прибыли относятся: 1) прибыль от реализации товаров (услуг), определяемая как разность между выручкой, полученной от реализации продукции и полной ее себестоимостью; 2) валовая, включающая прибыль от реализации и амортизацию основных фондов; 3) балансовая, определяемая путем увеличения прибыли от реализации на внереализационные активы (доходы) и уменьшения на внереализационные пассивы (расходы); 4) чистая, рассчитываемая  вычитанием из балансовой прибыли налогов.

Платежеспособность  фирмы – это способность ее выполнять свои внешние обязательства, используя свои активы. Ликвидность фирмы отражает способность ее вовремя оплатить предстоящие долги или возможность превратить свои активы в деньги для оплаты долга.

К показателям финансового  положения предприятия относятся: 1. Точка (норма) безубыточности – это  минимальный размер партии выпускаемой  продукции, при котором достигается  самоокупаемость, то есть равенство  между выручкой реализованной продукции и ее себестоимостью. Дальнейший рост объемов продаж приводит к появлению прибыли.

2. Коэффициент платежеспособности, определяемый отношением собственного  капитала к общим обязательствам, выраженным в процентах, и измеряет  финансовый риск, то есть вероятность  банкротства. 

3. Коэффициент общей  ликвидности, определяемый отношением  оборотных средств в деньгах и краткосрочным обязательствам.

4. Коэффициент покрытия, определяемый отношением всех  оборотных средств и краткосрочным  обязательствам. Свидетельствует в какой мере краткосрочная задолженность фирмы покрывается ее оборотными активами.

2.  Роль и  деятельность арбитражного суда

Дела о банкротстве  рассматриваются  арбитражным судом  по месту нахождения предприятия-должника, если требования к должнику превышают 500 МРОТ.

В зависимости от обстоятельств  дела арбитражный суд: 1) принимает  решение об отклонении заявления  кредитора или должника, если выявлена фактическая состоятельность последнего и требования кредиторов могут быть удовлетворены; 2) приостанавливает производство по делу о банкротстве фирмы при  наличии возможности восстановления ее платежеспособности через реорганизационные  процедуры и устанавливает внешнее  управление имуществом должника; 3) признает фирму банкротом и открывает  конкурсное производство по ее принудительной ликвидации, если несостоятельность  подтверждена и нет реальной возможности  дальнейшего функционирования предприятия.

Внешнее управление имуществом должника осуществляет внешний управляющий, назначенный арбитражным судом  с целью восстановления платежеспособности фирмы и продолжения ее деятельности. Все мероприятия внешний управляющий  осуществляет по плану, утвержденному  собранием кредиторов. На период внешнего управления (до 12 месяцев, но может быть продлен  арбитражным судом до 18 месяцев) действует мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику. Оплата труда внешнему управляющему устанавливается кредиторами  и утверждается арбитражным судом. Внешнее управление имуществом должника завершается либо прекращением производства по делу о несостоятельности фирмы, если цель внешнего управления достигнута, либо решением о признании должника банкротом и открытии конкурсного  производства.

3.  Санация предприятий

Важным реорганизационным  мероприятием внешнего управления имуществом должника является санация. Она заключается  в том, что фирме-должнику предоставляется  финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей, а также восстановления его платежеспособности. Санация предприятия может проводиться в трех случаях: 1) до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если фирме удается самостоятельно добиться внешней помощи для улучшения своего экономического положения; 2) если решение о санации выносит арбитражный суд по предложению кредиторов; 3) по решению арбитражного суда на заявление фирмы-должника о своей несостоятельности, если она одновременно убедительно и аргументированно предлагает и условия своей санации.

В зависимости от глубины  кризиса и условий предоставления фирме внешней помощи различают  два вида санации:

1. Санация предприятия  с целью устранения его неплатежеспособности  без изменения статуса юридического  лица. Такая санация предусматривает  следующие формы: а) погашение  задолженности государственного  предприятия за счет средств  бюджета; б) погашение долга  фирмы за счет кредита банка,  обслуживающего должника после  тщательного аудита деятельности  последнего; в) перевод долга на  счет другой фирмы, пожелавшей  участвовать в санации должника; г) выпуск облигаций под гарантию  санатора банком, обслуживающим должника.

2. Санация предприятия  с изменением статуса юридического  лица. Эта форма санации называется  реорганизацией предприятия и  предполагает систему мер, связанную  с корректировкой его организационно-правовой  формы деятельности (слияние, поглощение, разделение, преобразование в другую  форму хозяйствования, передача  в аренду, приватизация). Несомненно, она вызвана более глубоким  кризисным состоянием фирмы.

Разработка проекта  санации предполагает изучение финансово-экономического состояния должника и выявление  причин, его обусловивших, формирование цели и способов санации, плана санирования  с выделением первоочередных мероприятий  по финансовому оздоровлению, расчет эффективности проекта. При этом основой выбора того или иного  способа санации является расчет их эффективности, определяемой соотношением предполагаемых результатов и затрат на проведение санации. Максимальный срок санации, устанавливаемый арбитражным  судом, составляет 18 месяцев.

4.  Ликвидация предприятия

Фирма объявляется банкротом, если меры в процессе ее санации  не привели к ожидаемым результатам. По решению арбитражного суда создается  ликвидационная комиссия, которая открывает конкурсное производство, назначает конкурсного управляющего и осуществляет контроль за его деятельностью по удовлетворению претензий кредиторов.

Процесс ликвидации банкрота включает: 1) оценку имущества фирмы как по балансовой, так и по рыночной стоимости; 2) определение ликвидационной массы (рыночная стоимость имущества минус предусмотренное законом изъятие); 3) выбор наиболее эффективных форм продажи имущества; 4) удовлетворение претензий кредиторов в определенной очередности; 5) составление ликвидационного баланса после удовлетворения всех требований кредиторов и подачу его в арбитражный суд.

С момента открытия конкурсного  производства не допускается отчуждение имущества должника и погашение  его обязательств кроме случаев, предусмотренных законом. Цель конкурсного производства: 1) соразмерное удовлетворение всех требований кредиторов; 2) объявление предприятия свободным от задолженности; 3) охрана противоборствующих сторон от незаконных действий в отношении друг друга.

Конкурсный управляющий, сопоставляя активы и задолженность  должника, определяет конкурсную массу  и производит продажу имущества.

Для удовлетворения требований к банкроту установлена следующая  очередность: 1) возмещение расходов арбитражного суда, ликвидационной комиссии, конкурсного  производства, требования кредиторов, обеспеченные залогом (в рамках средств реализации предмета залога); 2) обязательства перед работниками фирмы; 3) погашение задолженности по налогам и платежам в бюджет, страховой и пенсионный фонды; 4) требования кредиторов, не обеспеченные залогом.

Требования кредиторов, не удовлетворенные из-за недостаточности  конкурсной массы, считаются погашенными. Погашенными считаются также  претензии, не признанные конкурсными  управляющими, если кредиторы не оспаривают это в арбитражном суде либо если этот суд сам признал иски кредиторов необоснованными.