Банкротство и несостоятельность предприятия ОАО Павловский автобус

Косс = (III – I) / II = (1.111.952 – 1.201.306) / 2.369.498 = - 0,038

Косс должен быть более 0,1 (или 10%) на конец года.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) = (стр. 490+640+650) / стр.300

Ка 2005 = (1.102.171 + 111 + 0) / 3.405.663 = 0,324

Ка 2006 = (1.111.952 + 1.383 + 0) / 3.570.804 = 0,312

Отмечается отрицательная динамика, уменьшается доля активов, которая обеспечивается собственными средствами. В мировой практике нормативным принято считать значение 0,5.

 Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах = стр. 620 / стр.700

Д 2005 = 777.212 / 3.405.663 = 0,2282

Д 2006 = 816.779 / 3.570.804 = 0,2287

Показатель  отношения дебиторской задолженности  к совокупным активам = (стр. 230, 240) / стр.300

2005 = (978.218 + 669.664) / 3.405.663 = 0,484

2006 = (978.218 + 816.902) / 3.570.804 = 0,503

Желаемый значение показателя должно быть равно 0,4, более высокий показатель является нежелательным.

Рентабельность  активов = чистая прибыль (убыток) отчетного периода / совокупные активы = Ф2 стр.190 / Ф1 стр.300

2005 = 14.322 / 3.405.663 = 0,004

2006 = 9.779 / 3.570.804 = 0,003

Рентабельность активов снизилась на 0,1%, хотя показатель и так очень низок, что говорит о том, что на предприятии ОАО «Павловский автобус» присутствует низкая степень эффективности использования имущества организации.

Норма чистой прибыли = чистая прибыль (убыток) отчетного периода / выручка (нетто)

2005 = 14.332 / 1.634.259 = 0,009

2006 = 9.779 / 2.159.655 = 0,005

Нормальное значение этого показателя равно примерно 0,2. Значение же показателя ОАО «Павловский автобус» значительно  ниже, чем по норме. Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия.

В качестве заключения к этой главе  я хотела бы отметить, что мною было выбран ОАО «Павловский автобус» не случайно. Это определяется тем, что мне бы хотелось провести исследование в области российского машиностроения, которая длительный период времени после перестройки не могла выйти из затяжного кризиса. К сожалению, баланс ОАО «Павловский автобус» не является ликвидным, и предприятие не может отвечать по своим обязательствам. Так или иначе, но предприятие ОАО «Павловский автобус» не является платежеспособным, или является, но на очень низком уровне. Показатели, характеризующие платежеспособность организации находятся на ненормальных уровнях. Показатели деловой активности довольны низки, предприятие слабо развивается и такими темпами не выйдет из риска банкротства.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В дано курсовой работе была предложена одна из точек зрения на банкротство, в первую очередь мы для себя раскрыли и уяснили сущность термина «банкротство», а также причин возникновения и способов оценки. В условиях рынка любое предприятие может оказаться банкротом или стать жертвой «чужого» банкротства. Однако умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области финансов, инвестиций, цен и маркетинга позволяют предприятию избежать этого и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность, и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции или качественных услуг.

В теоретической части мы посвятили главу теоретическим аспектам понятия «банкротство», уделили внимание законодательным и нормативным актам, которые регулируют положения облигации банкротстве законодательным путём, рассмотрела методики прогнозирования возможного банкротства предприятия, причины, а также финансовый анализ – как один из важнейших способов избегания банкротства.

Как показывает опыт, каждая фирма-банкрот «прогорает» по-своему, в силу определенных обстоятельств  и причин. Тем не менее, существует способ, позволяющий предвидеть кризисные ситуации в деятельности предприятия – это проведение систематического финансового анализа состояния предприятия. Это касается и процветающих фирм. В условиях рыночной экономики ведущая роль принадлежит именно финансовому анализу, благодаря которому можно эффективно управлять финансовыми ресурсами. От того, насколько полно и целесообразно эти ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства оплаты и стимулирования труда, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его собственников и работников. Финансовый анализ - многоцелевой инструмент. С его помощью принимаются обоснованные инвестиционные и финансовые решения, оцениваются имеющиеся у предприятия ресурсы, выявляются тенденции в их использовании, вырабатываются прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдаленную перспективу.

Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для  выявления как можно раньше различных  сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных  с точки зрения вероятности наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.

В практической части мы решили дать оценку деятельности компании, которая сейчас находится в сложном положении. Таким образом, мой выбор пал на ОАО «Павловский автобус», чья прибыль с каждым годом падает, несмотря даже на снижение себестоимости. В результате проведённых расчетов могу сделать следующие выводы:

- на основании данных согласно  первой таблице, невозможно полностью  говорить о том, что баланс  ОАО «Павловский автобус» является  абсолютно ликвидным, т.е. сумма  кредиторской задолженности предприятия  превышает сумму располагаемых денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, предприятие не является кредитоспособным.

- коэффициент текущей ликвидности  предприятия ОАО «Павловский  автобус» значительно ниже допустимой нормы, что свидетельствует о занижении оборотных активов перед краткосрочными обязательствами, поэтому не обеспечивается резервный запас для компенсации при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, кредиторы не могут быть уверены в том, что кредиты могут отвечать по платности и возвратности. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, если организация способна в текущий момент на 20 – 25 % погасить свои долги, то ее платежеспособность считается нормальной. В нашем случае показатель невероятно низок, что свидетельствует об отсутствии свободных денежных средств после уплаты своих долгов.

- рентабельность активов невероятно низка, а это говорит о том, что предприятие почти не использует эффективно свое имущество, и уровень менеджмента на предприятии низок.

В целом можно добавить, что хотя ОАО «Павловский автобус» находится в удручающем состоянии, но если в течение последующих лет будет ощущаться поддержка государства по повышению репутации предприятия, а, следовательно, впоследствии и приток инвестиционных средств, то фирма выйдет из опасного крена..

Применительно к вполне благополучному предприятию методы и приемы финансового анализа  имеют профилактическое значение, так  как позволяют выявить возможную  опасность для экономического «здоровья» этого предприятия. В то же время использование этих методов по отношению к неплатежеспособному предприятию способствует принятию правильного решения по преодолению возникшего кризисного состояния и проведению своевременного финансового оздоровления.

 

Приложение1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
Организация: Открытое акционерное общество "Павловский автобус" На 4 квартал 2006 г.
АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	1367	1235
Основные средства	120	793 070	781725
Незавершенное строительство	130	385 584	413808
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	4 445	4 520
Отложенные налоговые активы	145	-	18
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	1 184 466	1 201 306
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	446 276	425719
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	258 866	226284
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	38 149	37606
готовая продукция и товары для  перепродажи	214	62 752	45923
товары отгруженные	215	81 782	89930
расходы будущих периодов	216	4 727	25976
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220	77 144	127121
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	230	978 218	978 218
покупатели и заказчики	231	978 218	978 218
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	669 664	816902
Покупатели и заказчики	241	440 940	460479
Краткосрочные финансовые вложения	250	1 901	6650
Денежные средства	260	17 994	14888
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу II	290	2 221 197	2 369 498
БАЛАНС	300	3 405 663	3 570 804
ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	650 680	650 680
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	411	-58	-58
Добавочный капитал	420	125 739	125 102
Резервный капитал	430	17 728	17 728
Резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	17 728	17 728
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	308 082	318 500
ИТОГО по разделу III	490	1 102 171	1 111 952
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	955 311	941419
Отложенные налоговые обязательства	515	1284	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	956 595	941419
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	569 574	699271
Кредиторская задолженность	620	777 212	816779
Поставщики и подрядчики	621	250 018	319219
Задолженность перед персоналом организации	622	19 790	15418
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	29 408	31542
Задолженность по налогам и сборам	624	71 772	114898
прочие кредиторы	625	406 224	335702
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	111	1383
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	1 346 897	1 517 433
БАЛАНС	700	3 405 663	3 570 804

Приложение 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И  УБЫТКАХ
Организация: Открытое акционерное общество "Павловский автобус"
за  4 квартал 2006 года
Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	10	2159655	1634259
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20	-1911891	-1452142
Валовая прибыль	29	247764	182117
Коммерческие расходы	30	-73439	15553
Управленческие расходы	40	-95421	-97712
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040))	50	78904	68852
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	60	41346	171
Проценты к уплате	70	-67402	-18089
Доходы от участия в других организациях	80	-	1
Прочие операционные доходы	90	844016	237261
Прочие операционные расходы	100	-842585	-244880
III. Внереализационные доходы и  расходы
Внереализационные доходы	120	37838	22294
Внереализационные расходы	130	-70952	-36156
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	21165	29454
Отложенные налоговые активы	141	18	-
Отложенные налоговые обязательства	142	-	-
Текущий налог на прибыль	150	-9719	-15132
Иные аналогичные по налогу на прибыль  платежи	151	1685
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	190	9779	14322
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	4621	-
Базовая прибыль (убыток) на акцию

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367)
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007)
3. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 536с.
4. Банковское дело / Под редакцией Г.Н. Белоглазовой и Л.П. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2004. – 384 с.
5. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 280 с.
6. Золотогоров В.Г. Экономика: Энциклопедический словарь / В.Г. Золотогоров. – 2-е изд., стереотип. – Мн.: Книжный Дом, 2004. – 720 с.
7. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб. – М.: ТК Велби, 2003. – 352 с.
8. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) : Учебно-практическое пособие - М.: Волтерс Клувер, 2006. – 360 с.
9. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – 4 изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 522 с.
10. Лекции по предмету «Экономический анализ» Кривецкой Т. П.
11. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / Под ред. Тагирбекова К.Р. – М.: Издательский дом «ИНФРА-М», Издательство «Весь мир», 2001. – 720 с.
12. Остапенко В.В, Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2003. – 304 с.
13. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт-Издат, 2006. – 176 с.
14. Семеней А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятиях // Люди дела XXI. – 2003. - № 36 (март)
15. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2003. – 512 с.
16. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник для вузов Изд. 2-е доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 366 с.

¹ Уголовный кодекс Российской Федерации: От 13.06.1996 № 63-ФЗ.-В ред. от 28.12.2004.-Ст. 197.

² ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ.-В ред. от 31.12.2004.-Ст. 10.