Диагностика и финансовое оздоровление кризисных предприятий

Содержание:

Введение………………………………………………………...…………………3

1.      Анализ платежеспособности предприятия и показателей ликвидности………4

2.      Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………………..…6

3.      Диагностика и анализ баланса предприятия…………………………………….8

4.      Выявление направлений финансового оздоровления предприятия (с использованием формулы Дюпона)…………………………………………..………..11

5.      Методы прогнозирования банкротства предприятия………………...……….11

Заключение…………………………………………………………………….…13

Приложения…………………………………………………………………...…14

ВВЕДЕНИЕ

Диагностика, применительно к предприятию, означает распознавание состояния предприятия, как сложной динамической системы, посредствам реализации комплексных исследовательских процедур, выявления их слабых звеньев и «узких мест». Диагностика представляет собой не одноразовый акт, а сложный познавательный процесс, осуществляемый во времени в пространстве.

Целью анализа финансового состояния компании ОАО «Уфимский машиностроительный завод » является получение заключения о состоянии предприятия на дату исследования и на перспективу, а также выработка на их основании стратегии и трактовки поведения, комплекса мероприятий, направленных на отладку всех составных элементов системы.

Целью данной работы является анализ и определение финансового состояния на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, фиксирование в ней предкризисной или кризисной ситуации, если такая наблюдается.

При выполнении работы преследуется задача выявления общих закономерностей и патологий развития, а также прогнозов, позволяющих уточнить диагноз и оценить альтернативы развития диагностируемого объекта.

1.                                       Анализ платежеспособности предприятия и показателей ликвидности.

Существующая официальная процедура диагностики кризисного состояния предприятия, в соответствии с Постановлением Правительства РФ №498 от 20.05.1994г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)», предусматривает определение четырех коэффициентов:

      Коэффициент текущей ликвидности (ктл)

      Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами (кос)

      Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия (квп)

      Коэффициент утраты платежеспособности предприятия (куп)

1) Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств.

Ктл=127751/39591=32,27>2, т.е. предприятие работает нормально

2) Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами

Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами характеризует наличие у предприятия свободных источников, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

Кос = (1689912-1602013)/127751=0,22>0,1, значит структура баланса является достаточно хорошей, предприятие функционирует в приемлемых условиях.

3) Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия рассчитывается в случае, если хоть один из названных коэффициентов оказывается ниже

нормы по формуле:

, где

Ктл, Ктл0 – значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и начале отчетного периода;

2 – нормативное значение Ктл;

Т – отчетный период в месяцах;

6 – период восстановления платежеспособности (месяцы).

4) Коэффициент утраты платежеспособности предприятия

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия рассчитывается, когда значения коэффициента текущей ликвидности и обеспеченности собственными ресурсами соответствует нормативным показателям. Этот коэффициент характеризует возможность предприятия в ближайшие 3 месяца ухудшить свои финансовые показатели и рассчитывается по формуле:

, где

3 – период платежеспособности предприятия в месяцах

Ктл0 = 54032/10076=5,36

Куп = (33,27+3/12(33,27-5,36))/2=20,12>1, это говорит о том, что в ближайшее время предприятие сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами.

Анализ текущей ликвидности необходимо дополнить оценкой общей платежеспособности предприятия и другими финансовыми показателями.

5) Показатель промежуточной ликвидности

Кпром = (70087+28534)/39591 = 2,49>0,8, показатель благоприятный для развития компании

6) Показатель абсолютной (мгновенной) ликвидности

Кабс  = 28534/39591=0,72>0.7

Таким образом анализ платежеспособности предприятия показал его высокий уровень ликвидности, низкую угрозу утраты платежеспособности, грамотное использование собственных ресурсов предприятия.

2.                                       Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств, и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

      Абсолютные показатели финансовой устойчивости используют при анализе излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат предприятия.

1)     Наличие собственных оборотных средств (Ес)

Ес = Ис – F = 490-190

Ec = 1689912 – 1602013 = 87899 (руб) < 127751

2)     Наличие собственных и долгосрочных займов

Eg = Ec+Kg = Ec+510

Eg = 87899+0=87899 (руб) < 127751

3)     Общая величина основных источников средств

Eo = Eg + Kk = Eg + 610 + 620

Eo = 87899 + 39591 = 127490 (руб) <127751

Все три показателя сравниваются с имеющимися запасами и затратами («Z»), т.е с оборотными активами (стр. 290)

Все показатели отрицательные, это говорит о сложившейся кризисной ситуации на предприятии, грозящей его потенциальному банкротству.

Для выхода из этой ситуации необходимо снизить количество оборотных средств, модернизировать изношенные основные средства.

                 Относительны показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости, дополняют оценку состояния предприятия.

1)     Коэффициент автономии

Ка = 1689912/1729764=0,98>0.5, значение показателя нормально

Предприятие имеет возможность к привлечению средств со стороны

2)     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Показывает, сколько рублей заемных средств приходится на 1 руб собственных средств.

Кзс = 39591/1689912 = 0,02<0.2, ситуация не критическая

3)                 Коэффициент маневренности, характеризует способность предприятия пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

Км = 87899/ 1689912=0,05<0,2, низкий показатель значения Км.

4)                 Коэффициент имущества производственного назначения, характеризует долю активных производственных активов предприятия.

Ким = (1602013+21188)/1729764=0,94>0.5, нет необходимости привлекать долгосрочные займы для увеличения активов собственного назначения.

5)                 Коэффициент прогнозирования банкротства, характеризует изменение доли чистых активов в стоимости капитала предприятия.

Кпб1 = (127751-39591)/1729764=0,05

Кпб0 = (54032-10076)/1683352=0,02

Данный показатель выражает положительную тенденцию к увеличению, это говорит о том, что на предприятии не наблюдается кризисной ситуации.

3.                                       Диагностика и анализ баланса предприятия

После установления состояния платежеспособности предприятия и удовлетворительности структуры его баланса целесообразно провести детальный анализ финансового состояния предприятия с использованием бухгалтерской отчетности.

1) По сравнению с началом отчетного года валюта баланса уменьшилась, т.к. сократились расходы на запасы, увеличились затраты в незавершенном производстве, по уменьшилось количество денежных средств, уменьшилась дебиторская задолженность.

Что касается пассива баланса, у предприятия увеличилась нераспределенная прибыль, задолженность перед сторонними организациями и работниками, но в разы упала задолженность перед бюджетом, уменьшились резервы предстоящих расходов. Т.к. были погашены многие кредиты, то в целом по предприятию ситуация осталась стабильной.

2) Собственные средства составляют 93% от всех источников предприятия, т.е. предприятие находится в зоне развития, т.е. предприятие может осуществлять капиталовложения, используя свои и внешние источники финансирования, но не выходя за пределы своей кредитной возможности.

3) Внеоборотные активы уменьшились на 27307 руб, причиной этому могло послужить скорее всего движение основных фондов, либо снижением объемов производства.

4) Оборотные средства увеличились на 73719 руб, на это в большей степени повлияло увеличение денежных средств и затрат в незавершенном производстве. Так же это связано с увеличением дебиторской задолженности (на 54976 руб), что тоже увеличило валюту баланса.

5) По итогам отчетного периода прибыль в большей части пополнила капитал предприятия (увеличение нераспределенной прибыли на 16852 руб) и была направлена на покрытие долга перед бюджетом.

Показатели общей ликвидности баланса предприятия

Ликвидность баланса предприятия – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Все активы предприятия в зависимости о  степени ликвидности делятся на 4 группы