Мероприятия по устранению неплатежеспособности предприятия

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФИЛИАЛ  ФГБОУ ВПО МОСКОВСКОГО  ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ им. К.Г. РАЗУМОВСКОГО

в г. ВЯЗЬМА СМОЛЕНСКОЙ ОБЛАСТИ

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 

 

 

Дисциплина: «Антикризисное управление»

Тема: « Мероприятия по устранению неплатежеспособности предприятия»

 

 

 

 

 

 

Специальность: 080502 «Экономика и управление на предприятии»

Курс: 7,1

Форма обучения: заочная (полная)

Вариант: 3

Студент: Иванов Денис Евгеньевич

Преподаватель: Кутузова М. В.

 

 

 

 

 

Вязьма, 2013г

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Устранение неплатежеспособности предприятия…………………………4
2. Восстановление финансовой устойчивости предприятия…………………...9
3. Обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде…………………………………………………………………………...104. Расчетная часть………………………………………….…………………….17

4.1. Рассчитайте в натуральном выражении объем продаж продукции, позволяющий предприятию достигать хотя бы нулевой уровень рентабельности, если известно, что рыночная цена за 1 шт. продукции равна 20 ден. ед., постоянные операционные издержки предприятия составляют 500 ден. ед., удельные (на 1 шт. продукции) переменные расходы равны 15 ден. ед.

4.2. Рассчитать коэффициент текущей ликвидности предприятия, если известно, что: - внеоборотные активы компании равны 2 500 000 руб.; стоимость складского запаса составляет 700 000 руб.;

- незавершенное производство  по своей балансовой стоимости  достигает 820000руб.;

- дебиторская задолженность  предприятия равна 1400 000 руб. (в  том числе просроченная - 900 000 руб.);

- деньги на расчетных  (текущих) счетах компании плюс  «касса» показываются в сумме  450 000 руб.;

- убытки, учтенные на стороне  активов баланса как элемент  оборотных активов, списаны на  баланс фирмы в размере 840 000 руб.; краткосрочная задолженность  фирмы составляет 3 700 000 руб.

4.3.  Какую величину составляет по условиям предыдущей задачи коэффициент немедленной ликвидности (КНЛ) предприятия?

Заключение……………………………………………………………………….20

Список использованной литературы…………………………………………...22

 

                                                       Введение

     В настоящее время большинство предприятий России находятся в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

     Для выявления неплатежеспособных предприятий нужен комплексный анализ их финансового состояния. При этом необходимо выбрать показатель, обладающий адекватным рыночным отношениям экономическим содержанием. Такому требованию отвечает рентабельность капитала, уровень которой своевременно сигнализирует об угрозе несостоятельности предприятия. Если произвести сравнение между фактическим уровнем рентабельности капитала предприятия и среднеотраслевым, то на основании этого сравнения можно выявить динамику ею финансового состояния. Для этого необходим полноценный, комплексный анализ. Анализ будет неполным, если, определив коэффициенты уровня платежеспособности, не определить, как воздействует динамика этих коэффициентов на уровень рентабельности. Таким образом, если норму рентабельности капитала представить как функцию показателей платежеспособности и ликвидности, то этот важнейший рыночный показатель займет свое законное место и теории и практике рыночных, отношений.

     Самая эффективная схема проведения антикризисных мер содержит три этапа:

- устранение неплатежеспособности предприятия;

- восстановление финансовой устойчивости предприятия;

- обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде.

 

1. Устранение неплатежеспособности предприятия

     В наиболее общем виде неплатежеспособность организации представляет неспособность расплатиться по наступившим на анализируемый момент времени обязательствам. Данная дефиниция является наиболее обобщенной и охватывает все виды неплатежеспособности. При диагностике финансового состояния предприятия важно не только установление факта наличия неплатежеспособности, но и определение ее характера: причин и степени развития, перспектив обретения платежеспособности и т. д. С этой целью полезно иметь разработанную типологию неплатежеспособности, позволяющую индивидуально охарактеризовать каждый случай неспособности предприятия погасить свои обязательства. 
     Особенно актуальной проблема разработки классификации неплатежеспособности является в свете того, что в существующих исследованиях неплатежеспособность обычно не выделяется как отдельное понятие, а рассматривается вкупе с банкротством. При этом зачастую происходит подмена понятий неплатежеспособности, несостоятельности и банкротства. Так, например, вводится термин «скрытое банкротство», подразумевающий снижение стоимости предприятия. Однако, данное явление не всегда свидетельствует даже о неплатежеспособности, а тем более о банкротстве предприятия. Также вводится термин «явное банкротство», означающий неспособность предприятия своевременно оплачивать свои долги. Очевидно, что данный термин фактически подменяет собой понятие неплатежеспособности в его наиболее общем понимании. Необоснованным, на взгляд авторов, является и выделение термина техническая неплатежеспособность. Под технической неплатежеспособностью подразумевается любая неспособность предприятия погасить свои обязательства, то есть любой вид неплатежеспособности может быть назван техническим. 
 
 
Исходя из вышеизложенного, очевидна необходимость проведения более подробного анализа неплатежеспособности по различным классификационным признакам. Классификацию предлагается производить по следующим признакам: по характеру развития; по причинам возникновения; по степени легитимности; по отношению неисполненных обязательств к определенному виду деятельности; по отношению к определенному периоду времени; по перспективе восстановления платежеспособности; по периоду восстановления платежеспособности.

     Наиболее важной является классификация неплатежеспособности по периоду восстановления платежеспособности. Именно этот признак позволяет определить глубину неплатежеспособности. Под глубиной (т. е. относительным размером просроченных обязательств) неплатежеспособности следует понимать степень развития кризиса на предприятии. То есть, чем глубже неплатежеспособность, тем более тяжелым является финансовое состояние предприятия.

     На наш взгляд, в качестве критерия неплатежеспособности целесообразно использовать время, необходимое для ее устранения. Чем глубже неплатежеспособность, тем больший срок необходим для погашения обязательств. Срок восстановления платежеспособности определяется исходя из реального состояния должника, и учитывает не только текущее соотношение обязательств с активами, но и будущие тенденции развития предприятия.  
     Выделяют пять степеней неплатежеспособности: зарождающуюся, прогрессирующую, устойчивую, хроническую и абсолютную. При определении временных интервалов степеней неплатежеспособности предлагается использовать приведенные в Федеральном законе от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (далее- Закон) сроки процедур, применяемых по отношению к должнику. Закон содержит следующие «контрольные» временные промежутки:

- интервал продолжительностью три месяца -срок, по истечению которого в отношении предприятия, не исполняющего свои обязательства, может быть возбуждено дело о банкротстве;

- длительность процедуры наблюдения, т. е. семь месяцев;

- период реабилитационных процедур - два года;

- срок мирового соглашения, продолжительность которого может варьироваться в широком диапазоне от трех-пяти до двадцати-двадцати пяти лет.

     Исходя из этого, зарождающейся является неплатежеспособность, которая может быть устранена в течение трех месяцев, прогрессирующей - десяти месяцев, устойчивой - двух лет и семи месяцев, хронической - периода мирового соглашения. Заключительная степень развития неплатежеспособности - «абсолютная неплатежеспособность». Абсолютно неплатежеспособное предприятие либо вообще не способно обрести платежеспособность за сколь угодно длительный срок, либо этот срок столь длителен, что превышает два года и десять месяцев, и срок мирового соглашения, приемлемый для кредиторов.

     Абсолютная неплатежеспособность является сигналом о нецелесообразности заключения мирового соглашения и необходимости проведения конкурсного производства.

     Представим степени развития неплатежеспособности представим в виде рисунка 1.

 

3 месяца	7 месяцев	2 года	Период мирового 3 месяца соглашения	Период, превышающий приемлемый для  кредиторов срок мирового согласия
				∞

 

Рис.1 Степени развития неплатежеспособности

- зарождающаяся  неплатежеспособность;

- прогрессирующая  неплатежеспособность;

- устойчивая неплатежеспособность;

- хроническая  неплатежеспособность;

 - абсолютная неплатежеспособность;

     Проанализировав типологию неплатежеспособности по ее глубине, рассмотрим другие классификационные признаки.

     Первым из них является характер развития неплатежеспособности. Такой вариант возможен только при постепенном развитии кризиса и, соответственно, нарастании неплатежеспособности. Возможна и ситуация, когда под воздействием каких-либо форс-мажорных обстоятельств, предприятие становится сразу глубоко неплатежеспособным. В качестве примеров таких обстоятельств можно привести стихийное бедствие, банкротство основного покупателя и т. д. Поэтому предлагается выделять два вида неплатежеспособности внезапная и усиливающаяся, т. е. развивающаяся постепенно.

      Различными могут быть и причины, вызывающие неплатежеспособность. Предприятие может оказаться неспособным погасить свои обязательства в силу внешних причин, таких как нарушение договорных обязательств контрагентами, внезапное, трудно предсказуемое изменение рыночной конъюнктуры, стихийные бедствия, изменение законодательства и т.д. Неплатежеспособность, вызванная подобными внешними факторами носит экзогенный характер. Если же неплатежеспособность возникает под влиянием внутренних факторов (неразработанная инвестиционная политика, непрофессионализм персонала и т. д.), то ее следует классифицировать как эндогенную. Однако чаще всего к неплатежеспособности предприятие приводят как внешние, так и внутренние факторы. Например, неплатежеспособность возникает вследствие отсутствия учета менеджерами предприятия постепенных неблагоприятных изменений рыночной конъюнктуры. Такая неплатежеспособность является смешанной. 
       Описывая причины возникновения неплатежеспособности, не следует забывать, что данное явление может быть преднамеренно спровоцировано руководством предприятия. Существует множество способов преднамеренного доведения предприятия до неплатежеспособности. К ним относятся поставки продукции заведомо неплатежеспособным потребителям за определенное вознаграждение, не перевод валютных поступлений в страну, где зарегистрировано предприятие и т. д. Все подобные действия менеджеров предприятия следует расценивать как криминальные, то есть нелегитимные. Соответственно неплатежеспособность, вызванная подобными причинами, может быть охарактеризована как нелегитимная. Неплатежеспособность, возникающая без элемента преднамеренности со стороны руководителей или собственников предприятия, предлагается определять как легитимную.

      Вторым классификационным признаком является отношение непогашенных обязательств к определенному виду деятельности предприятия. Принято выделять следующие направления деятельности: операционная, инвестиционная и финансовая. Введение данной классификации позволяет определить, какие виды деятельности вызывают возникновение чрезмерных оттоков или недостаток притоков, а следовательно, более предметно диагностировать причины кризиса.  
     Третий классификационный признак неплатежеспособности по времени наступления связан с диагностикой кризиса. Существуют два вида неплатежеспособности: реальная, то есть уже возникшая, и прогнозная, возникновение которой вероятно в будущем.

     Последний классификационный признак - перспектива восстановления платежеспособности, также связан с прогнозированием дальнейшего развития предприятия. Если при сохранении текущих методов хозяйствования предприятие в перспективе способно обрести платежеспособность, то неплатежеспособность следует охарактеризовать как временную (к этому виду относятся первые четыре степени неплатежеспособности: с зарождающейся по хроническую). В противном случае неплатежеспособность является нарастающей (степень абсолютной неплатежеспособности). 
     Предложенная классификация иллюстрирует, что неплатежеспособность предприятия является понятием, охватывающим целый спектр различных состояний предприятия. Таким образом, описывая неплатежеспособность, целесообразно указывать ее дополнительные, уточняющие характеристики

     Неплатежеспособность - неспособность предприятия вовремя в необходимых объемах удовлетворить свои платежные обязательства. Однако она может носить различный характер.

 

2. Восстановление финансовой устойчивости предприятия

     Несмотря на то, что неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления продажи ряда активов, реструктуризации задолженности и прочих оперативных мероприятий, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

     Таким образом, целью реализации мероприятий на данном этапе является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе. Для этого необходимо применять следующие меры:

- снижение затрат и уменьшение  текущей финансовой потребности;