План финансового оздоровления

В ходе финансового анализа  было выявлено, что рассматриваемое  предприятие практически находится на грани банкротства. Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предприятия по всем проанализированным показателям.

Рассмотрим возможность  улучшения финансовой устойчивости ООО «Дельта». По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что ООО «Дельта» с 2011 года по 2013 год находится в кризисном финансовом состоянии.

Цель предложения к  формированию финансовой стратегии - вывести  предприятие из кризисного финансового  состояния. На конец 2013 года у ООО «Дельта» на балансе находилось имущество представленное в таблице 3.

Таблица 3

Имущество ООО «Дельта» на конец 2013 г.

(руб.)

Показатели	Стоимость
Внеоборотные активы
1. ОС и прочие  внеоборотные активы	139650
1.1. Нематериальные  активы	110
1.2. Основные  средства	139540
1.3. Незавершённое  строительство	-
1.4. Долгосрочные  финансовые вложения	-
Оборотные активы
2. Оборотные  средства	71620
2.1. Запасы	39460
2.2. Готовая  продукция и товары для перепродажи	5420
2.3. Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения	1480
2.4. Дебиторская  задолженность	25260
2.4. НДС по  приобретенным ценностям	-
Всего имущества	211270

 

ООО «Дельта» реализует имущество по результатам оценки независимых оценщиков.

Согласно положению  о лицензировании оценочной деятельности от 11 апреля 2001 г. №285 организация (предприниматель), должна иметь лицензию на осуществление оценочной деятельности. Оценщик самостоятельно применяет методы проведения объекта оценки в соответствии со стандартами оценки. Имеет право требовать от заказчика при проведении обязательной оценки объекта, оценки обеспечения доступа в полном объеме к документации, необходимой для осуществления этой оценки. Получает разъяснения и дополнительные сведения, необходимые для осуществления данной оценки. Запрашивает в письменной или устной форме у третьих лиц информацию, необходимую для проведения оценки объекта оценки, за исключением информации, являющейся государственной или коммерческой тайной. Оценщик привлекает по мере необходимости на договорной основе к участию в проведении оценки объекта оценки иных оценщиков либо других специалистов.

Существуют стандарты  оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденные Правительством РФ от 6 июля 2001 г. № 519 «Об утверждении стандартов оценки». Рыночная стоимость объекта оценки – наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Предложения по продаже части имущества  ООО «Дельта» (таблицы 4, 5):

ООО «Дельта» реализует основные средства:

• автомобиль ГАЗ 3307 (1999 г.) по рыночной стоимости за 30000 рублей,

офисная мебель по рыночной стоимости за 44000 рублей, компьютеры и оргтехника по рыночной стоимости за 35540 рублей – благоприятный вариант;

• автомобиль ГАЗ 3307 (1999 г.) по цене ниже рыночной за 20000 рублей, офисная мебель по цене ниже рыночной за 15000 рублей, компьютеры и оргтехника по цене ниже рыночной за 15000 рублей – неблагоприятный вариант.

ООО «Дельта» добивается погашения дебиторской задолженности путем возврата долга на расчетный счет или товаром, имуществом должника. Возвращает дебиторскую задолженность в полной сумме 25260 рублей - благоприятный вариант, часть дебиторской задолженности 22100 рублей - неблагоприятный вариант.

Таблица 4

Продажа имущества ООО «Дельта»

(руб.)

Показатели	Балансовая стоимость	1 вариант	2 вариант
Внеоборотные  активы
1. ОС и прочие внеоборотные активы	139650	73000	51800
1.1. Нематериальные активы:	110	-	-
- патенты	110	-	-
1.2. Основные средства:	139540	73000	51800
- автомобиль ГАЗ 3307 (1999 г.)	60000	30000	20000
- офисная мебель	44000	19100	15000
- оргтехника	35540	23900	16800
1.3. Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-

 

ООО «Дельта» реализует товары на складе:

• с наценкой в 10% в сумме 5962 рубля - благоприятный вариант;
• без наценки в сумме 5420 рублей - неблагоприятный вариант.

 

Таблица 5

Продажа имущества ООО «Дельта»

(руб.)

Показатели	Балансовая  стоимость	1 вариант	2 вариант
Оборотные активы
1. Оборотные  средства	71620	31222	27520
1.1. Готовая  продукция и товары для перепродажи	5420	5962	5420
1.2. Дебиторская  задолженность	25260	25260	22100

 

В таблицах 4, 5 представлены варианты реализации имущества ООО «Дельта». Таким образом, в первом варианте продажа части основных средств по рыночной стоимости, приводит к уменьшению внеоборотных активов на 73000 рублей. Ликвидация дебиторской задолженности и реализации товаров на складе не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела на 31222 рубля. Во втором случае продажа части основных средств ООО «Дельта» ниже рыночной стоимости приводит к уменьшению внеоборотных активов на 51800 рублей. Ликвидация дебиторской задолженности и реализация товаров на складе не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела на 27520 рублей.

Таблица 6

Предложение к формированию финансовой стратегии по выводу  
ООО «Дельта» из кризисного финансового состояния

(руб.)

Объект финансовой стратегии	Составляющие финансовой стратегии	Предложения			Влияние на раздел баланса
		Наименование  предложения	Количественная  оценка по вариантам
			1	2
Доходы и  поступления	Оптимизация основных и оборотных средств	1. Продажа  основных средств	73000	51800	-А1
		2. Реализация  готовой продукции на складе	5962	5420
		3. Погашение  дебиторской задолженности	25260	22100

 

Дебиторскую задолженность ООО «Дельта» можно реализовать.

В результате продажи части имущества и погашения дебиторской задолженности ООО «Дельта» получаем излишек общей величины источников формирования запасов (таблица 7).

Таблица 7

Расчет по выведению ООО «Дельта» из кризисного состояния

(руб.)

Показатели	Значение  по вариантам
	1	2
1. Источники  собственных средств (Капитал и резервы)	159590	159590
2. Внеоборотные  активы	66650	87850
3. Наличие  собственных оборотных средств	92940	71740
4. Долгосрочные  заёмные средства	0	0
5. Наличие  собственных и долгосрочных заёмных оборотных средств	92940	71740
6. Краткосрочные  заёмные средства	0	0
7. Общая величина  источников формирования запасов	92940	71740
8. Запасы и  НДС	8238	11940
9. Излишек  (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	84702	59800
10. Излишек  (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных оборотных средств	84702	59800
11. Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заёмные источники)	84702	59800

 

В результате реализации имущества ООО «Дельта» происходит увеличение собственных оборотных средств. В первом варианте увеличение на 84702 рубля, а во втором на 59800 рублей. По полученным данным сформируем структуру баланса ООО «Дельта» для первого варианта и для второго варианта.

Таблица 8

Структура баланса ООО «Дельта» (вариант 1)

(руб.)

АКТИВ			ПАССИВ
Внеоборотные активы	ВА	66650	Источники собственных средств	КР	159590
Оборотные активы	ОА	71620	Краткосрочные пассивы	КЗ	51680

 

_{КТЛ = 2,67, КОС=1,30, КВП=1,23}

_{Исходя из данных таблицы 20 получаем значения коэффициентов текущей ликвидности 1,39, краткосрочной ликвидности 1,41, абсолютной ликвидности 1,39. Платежеспособность ООО «Дельта» (КВП) 1,23.}

Таблица 9

 

Структура баланса ООО  «Дельта» (вариант 2)

(руб.)

АКТИВ			ПАССИВ
Внеоборотные  активы	ВА	87850	Источники собственных средств	КР	159590
Оборотные активы	ОА	67918	Краткосрочные пассивы	КЗ	51680

 

_{КТЛ = 3,09, КОС=1,00, КВП=0,88}

_{Исходя  из данных таблицы 21 получаем значения коэффициентов  текущей ликвидности 3,08, краткосрочной ликвидности 1,00 и абсолютной ликвидности 0,89. Платежеспособность ООО «Дельта» (КВП) 0,88.}

_{Таким образом, лучшим по результатам  анализа является первый вариант, при котором имеется реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия. Коэффициенты восстановления платежеспособности, текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, (КВП=1,23, КТЛ = 2,67, КОС = 1,30) имеют наиболее высокие значения, чем во втором варианте (КВП=0,88, КТЛ = 3,09, КОС = 1,00). Это характеризует наличие реальной возможности восстановить платежеспособность ООО «Дельта».}

 

2.2. Слияние как способ оздоровления предприятия

 

Реорганизация юридического лица может  быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения  и преобразования (ст. 57 ГК РФ). Правовое регулирование реорганизации юридических  лиц различных организационно-правовых форм осуществляется значительным количеством нормативных актов, основополагающее значение для которых имеют положения Гражданского кодекса, устанавливающие основания и порядок реорганизации.

При присоединении обществ, происходит прекращение одного или  нескольких обществ с передачей всех прав и обязанностей другому обществу. Общества, участвующие в реорганизации путем присоединения, должны заключить между собой договор о присоединении. Договор подготавливают генеральный директор присоединяющего общества и совет директоров присоединяемого. В течение необходимого времени присоединяемое общество уточняет свою задолженность по налоговым и иным платежам в бюджет и внебюджетные фонды и проводит необходимые согласования в государственных органах по месту регистрации. Присоединяемое общество составляет передаточный акт, содержащий сведения о своем имуществе и обо всех обязательствах в отношении каждого должника и кредитора, включая обязательства, оспариваемые сторонами.