Практика внутреннего мониторинга финансового состояния организации на примере ОАО «Новошип»

По субъектам проведения различают два вида финансового  анализа - внешний и внутренний.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (как правило, аудиторскими фирмами), не имеющими доступ внутренней информационной базе, поэтому такой анализ менее детализирован и более формализован.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа, но внутренний анализ более субъективен и проводится работниками предприятия, зачастую не подготовленными к этой работе.

В процессе финансового  анализа применяется ряд специальных  способов и приемов.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный) анализ - проводится в целях определения  структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Ведущим методом анализа  является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов - расчет соотношений  между отдельными позициями отчета и определение их взаимосвязей.

В настоящее время  практически невозможно обособить  приемы и методы какой-либо науки  как присущие исключительно ей. Так  и в финансовом анализе применяются  различные методы и приёмы, ранее  не используемые в нем.

Глава 2. Внутренний мониторинг финансового состояния ОАО «Новошип» и основных результатов хозяйственно финансовой деятельности

_{2.1. Характеристика  организации.}

В данной курсовой работе объектом исследования анализа финансового  состояния предприятия ОАО «Новошип».  ОАО "Новошип" является открытым акционерным обществом, уставный капитал которого разделён на опредёленное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Общее собрание акционеров является высшим органом управления Общества и проводится ежегодно.

На международном фрахтовом  рынке ОАО "Новошип" занимает одну из ведущих позиций. По статистике "ИНТЕРТАНКО", лишь 11% танкерных компаний - членов Ассоциации владеют флотом от 20 танкеров и более, ОАО "Новошип" является одной из них.⁵

Пароходство специализируется в сфере перевозок нефти и  нефтепродуктов, предлагая свои услуги в широком диапазоне грузовых партий - от 15 до 115 тыс. тонн.

По тоннажу tahkepob-продуктовозов  устойчиво входит в первую пятерку  крупнейших судоходных компаний мира. С марта 2006 года ОАО "Новошип" вошло  в тройку компаний, владеющих крупнейшим флотом танкеров типа "Афрамакс".

Компания действует в общемировом  масштабе, концентрируя свои усилия на ведущих мировых фрахтовых рынках, в первую очередь - на российском, европейском, американском, а также в бассейнах Средиземного, Черного и Балтийского морей.

ОАО "Новошип" конкурентоспособно на мировом фрахтовом рынке, пользуется репутацией надежного, добросовестного, квалифицированного перевозчика. Танкеры Компании работают в чартере у таких крупных нефтяных компаний, как "Total", "Chevron", "Яерsоl", "Сопосо" и др. Танкеры Общества успешно проходят инспекции нефтяных компаний и портовых властей, получают стабильную работу у фрахтователей.

ОАО "Новошип", выполняя "Программу  обновления флота" и следуя избранной  стратегии, повышает свою конкурентоспособность  на рынке морских перевозок. Развивая бизнес на перспективных секторах рынка и при этом, уже имея накопленный опыт работы в данных секторах, увеличивая тоннаж и снижая возраст флота, Компания приобретает долгосрочную перспективу роста. Стоимость активов Общества и капитализация растут, что отражается как на процветании самого Общества, так и на благосостоянии акционеров.

_{2.2. Финансовый  анализ}

Анализ финансового  состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами, чтобы обеспечить выживаемость в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ начинается с оценки аналитического баланса предприятия (см. Приложение табл. 1).

Как видно из таблицы общая стоимость имущества по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 970 724 тыс. руб. - это отличный показатель, характеризующий слаженность работы, как управленческого аппарата, квалифицированных специалистов, так и рабочих предприятия;

Стоимость иммобилизованных (необоротных  средств) увеличилась на 1 041 176 тыс. руб., удельный вес на 9,44%, в частности  из-за наличия долгосрочных финансовых вложений, что указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия. Сокращения затрат на такой элемент как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте, то, следовательно, при определенных условиях снижение ее доли может положительно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Стоимость мобильных (оборотных) активов  снизилась на 70 452 тыс. руб., а удельный вес на 9,44% скорее всего из-за отвлечения части текущих активов на кредитование потребителей услуг и работ организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса.

Стоимость материальных оборотных  средств снизилась на 78 859 тыс. руб., а удельный вес на 2,16%. Уменьшение структуры производственных запасов может свидетельствовать об оскудении производственного потенциала организации, что является негативным фактором в совокупности с сокращением доли денежных средств и увеличении дебиторской задолженности. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за работы и услуги свидетельствуют о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода.

Увеличение величины собственного капитала на 1 152 687 тыс. руб. и его  доли на 4,7% за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

Снижение величины заемного капитала на 183 988 тыс. руб., а удельного веса на 4,7 является положительной тенденцией, свидетельствующей о финансовой самостоятельности и стабильности предприятия.

Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - время, необходимое  для превращения активов в  деньги без потерь.

Наблюдается абсолютная ликвидность  баланса, так как имеется платёжный  излишек по первым трём пунктам (см. Приложение табл. 2). Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, мы же наблюдаем их отсутствие, вследствие и минусовой показатель. .

Сопоставление А_{1 -} П₁ и А₂ - П₂ позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (положительные показатели) в ближайшее время. Сравнение А₃ - П₃ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность.

Следующим этапом является расчет коэффициентов, характеризующих  платежеспособность предприятия (см. Приложение табл. 3).

1) К_n1 = (А₁ + 0,5 * А₂ + 0,3 * А₃₎ / (П₁ + 0,5 * П₂ + 0,3 * П₃₎

К_{n1 (0)} = (1 676 548 + 0,5 * 156 381 + 0,3 * 173 601) / (320 207 + 0,5 * 7 293 + 0,3 * 0) = = 5,57%

К_{n1 (1)} = (1 525 872 + 0,5 * 315 464 + 0,3 * 94 742) / (136 219 + 0,5 * 9 318 + 0,3 * 0) = 12,15%

êК_n1 = 12,15 - 5,57 = + 6,58%

2) К_n2 = А_1/ (П₁ + П₂)

К_{n2 (0)} = 1 676 548/ (320 207 + 7 293) = 5,11%

К_{n2 (1)} = 1 525 872/ (136 219 + 9 318) = 10,48%

êК_n2 = 10,48 - 5,11 = + 5,37%

3) К_n3 = (А₁ + А₂₎ / (П₁ + П₂)

К_{n3 (0)} = (1 676 548 + 156 381) / (320 207 + 7 293) = 5,59%

К_{n3 (1)} = (1 525 872 + 315 464) / (136 219 + 9 318) = 12,65%

êК_n3 = 12,65 - 5,59 = + 7,06%

4) К_n4 = (А₁ + А₂ + А₃₎ / (П₁ + П₂₎

К_{n4 (0)} = (1 676 548 + 156 381 + 173 601) / (320 207 + 7 293) = 6,12%

К_{n4 (1)} = (1 525 872 + 315 464 + 94 742) / (136 219 + 9 318) = 13,30%

êК_n4 = 13,30 - 6,12 = + 7,18%

5) К_n5 = А_3/ (А₁ + А₂ + А₃ + П₁ + П₂₎

К_{n5 (0)} = 173 601/ (1 676 548 + 156 381 + 173 601 + 320 207 + 7 293) = 0,07%

К_{n5 (1)} = 94 742/ (1 525 872 + 315 464 + 94 742 + 136 219 + 9 318) = 0,04%

êК_n5 = 0,04 - 0,07 = - 0,03%

6) К_n6 = (А₁ + А₂ + А₃₎ / Б

К_{n6 (0)} = (1 676 548 + 156 381 + 173 601) / 4 429 535 = 0,45%

К_{n6 (1)} = (1 525 872 + 315 464 + 94 742) / 5 400 259 = 0,35%

êК_n6 = 0,35 - 0,45 = 0,10%

7) К_n7 = (П₄ + А₄₎ / (А₁ + А₂ + А₃₎

К_{n7 (0)} = (4 102 035 - 2 423 005) / (1 676 548 + 156 381 + 173 601) = 0,83%

К_{n7 (1)} = (5 254 722 - 3 464 181) / (1 525 872 + 315 464 + 94 742) = 0,92%

êК_n7 = 0,92 - 0,83 = + 0,09%

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочной задолженности может  быть погашена в ближайшее время  за счет денежных средств. Наблюдается  увеличение по сравнению с предшествующим годом на 5,37%, и составила в отчётном году 10,48%, что является благоприятным фактором деятельности предприятия.

Коэффициент "критической" оценки даёт понять, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена за счет средств на различных  счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам вырос с 5,59% до 12,65%, что также является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала показывает, какая часть функционального  капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Произошло уменьшение показателя на 0,03%. В динамике - это положительный факт. Доля оборотных средств в активах показывает величину оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств, на конец года равняется 0,35%, что на 0,10% меньше чем на начало года, следует обратить внимание на потребность в собственном оборотном капитале.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости. Данный показатель увеличился на 0,09% и составил отчётном году 0,92%, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

1) Кф₁ = (П₁ + П₂ + П₃₎ / П₄

Кф_{1 (0)} = (320 207 + 7 293 + 0) / 4 102 035 = 0,07%

Кф_{1 (1)} = (136 219 + 9 318 + 0) / 5 254 722 = 0,02%

êКф₁ = 0,02 - 0,07 = - 0,05%

2) Кф₂ = (П₄ + А₄ ) / (А₁ + А₂ + А₃₎

Кф_{2 (0)} = (4 102 035 + 2 423 005) / (1 676 548 + 156 381 + 173 601) = 3,25%

Кф_{2 (1)} = (5 254 722 + 3 464 181) / (1 525 872 + 315 464 + 94 742) = 1,61%

êКф₂ = 1,61 - 3,25 = - 1,64%

3) Кф₃ = П_4/Б

Кф_{3 (0)} = 4 102 035/4 429 535 = 0,92%

Кф_{3 (1)} = 5 254 722/5 400 259 = 0,97%

êКф₃ = 0,97 - 0,92 = + 0,03%

4) Кф₄ = П_4/ (П₂ + П₃₎

Кф_{4 (0)} = 4 102 035/ (7 293 + 0) = 12,81%

Кф_{4 (1)} = 5 254 722/ (9 318 + 0) = 38,57%

êКф₄ = 38,57 - 12,81 = 38,57%

5) Кф₅ = (П₄ + П₃₎ / Б

Кф_{5 (0)} = (4 102 035 + 0) / 4 429 535 = 0,92%

Кф_{5 (1)} = (5 254 722 + 0) / 5 400 259 = 0,97%

êКф₅ = 0,97 - 0,92 = + 0,03%

 

 

 

Табл. 4 Сравнительный  баланс

Показатели	На начало периода, %	На конец периода, %	Отклонение, %
Коэффициент капитализации (Кф1)	0,07	0,02	- 0,05
Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования (Кф2)	3,25	1,61	1,64
Коэффициент финансовой независимости (Кфз)	0,92	0,97	+ 0,03
Коэффициент финансирования (Кф4)	12.81	38,57	+ 25,76
Коэффициент финансовой устойчивости (Кф5)	0,92	0,97	+ 0,03

 

Коэффициент капитализации  показывает, сколько заемных средств  предприятие привлекло на 1 рубль  вложенных в активы собственных  средств, и составляет 0,02%. Снижение показателя на 0,05% является фактором роста финансовой устойчивости, что мы и наблюдаем.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует ту часть оборотных  активов, которая финансируется  за счет собственных источников, наблюдается снижение данного показателя с 3,25% до 1,61%, что говорит о том, что предприятию требуются заёмные источники финансирования либо перераспределение собственных средств для формирования оборотных активов.

Коэффициент финансовой независимости отражает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых пассивов, является достаточно весомым и составляет 0,97%. Наблюдается увеличение на 0,03%, что представляет собой повышение финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время, имеет положительную динамику и показывает, что 0,97% источников финансирования ОАО "Новошип" могут быть использованы длительное время.