Причины неплатежеспособности предприятия

1.Теоретические основы  причин неплатежеспособности и  банкротства российских предприятий

1.1 Понятие и критерии  банкротства

Несостоятельность (банкротство) предприятия – это неспособность  удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (услуг, работ), обеспечить обязательные платежи в бюджет с  превышением обязательств должника над стоимостью его имущества  или в силу неудовлетворительной структуры его баланса.

Банкротство – это признанная в судебном порядке или объявленная  должником его неспособность  в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Понятие банкротства также  принято разделять на несколько  основных видов:

-Реальное банкротство.  Данный вид характеризуется неспособностью  предприятия восстановить свою  платежеспособность в силу реальных  потерь собственного и заемного  капитала. Высокий уровень потерь  капитала, повышение доли кредиторской  задолженности обуславливают невозможность  ведения хозяйственной деятельности, вследствие чего она объявляется  арбитражным судом несостоятельной  в соответствии с законом о  банкротстве.

-Банкротство бизнеса.  Термин банкротство бизнеса используется  компанией «Dun & Bradstreet» — крупнейшим агентством по статистике банкротств, как характеристика такого вида бизнеса, который прекратил операции, принеся убытки своим кредиторам. Таким образом, бизнес определяется «Dun & Bradstreet» как несостоятельный, даже если он формально не прошел процедуру банкротства.

-Временное (условное) банкротство,  характеризуется таким состоянием  неплатежеспособности организации,  которое вызвано превышением  актива баланса предприятия над  его пассивом, а также большим  размером дебиторской задолженности  и затовариванием готовой продукции.  Такой вид банкротства предприятия при антикризисном управлении с использованием инструментария санирования не приводит к его ликвидации. В условиях проведения арбитражных процедур административного и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в перспективе его устойчивое развитие.

-Преднамеренное (умышленное) банкротство, связано с преднамеренным  созданием руководителями и владельцами  предприятия состояния его неплатежеспособности, нанесением ему экономического  вреда (хищение средств предприятия различными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.

-Фиктивное банкротство  — это ложное объявление предприятием  о своей неплатежеспособности  с целью введения в заблуждение  кредиторов для получения от  них льгот по уплате финансовых  обязательств, либо для погашения  долгов фирмы неконкурентоспособной  продукцией. Виновные в ложном  объявлении предприятия неплатежеспособным, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляющих.

Критериями банкротства  являются:

-   Убытки от текущей  и другой деятельности. Предприятие  в состоянии убыточности лишь  некоторое время может выполнять  свои обязательства в связи  с несовпадением моментов поступления  денежных средств за реализованную  продукцию и осуществления причитающихся  платежей. Но в дальнейшем убыточная  деятельность приведет к неплатежеспособности  предприятия. Однако убыточность  может быть переходящим явлением, поэтому этот критерий рекомендуется  рассматривать о временном аспекте. 

-   Наличие просроченной  задолженности. Данный критерий  указывает на финансовые затруднения  предприятия, так как оно несвоевременно  погашает задолженность по ссудам  банка, займам, прочим кредитам.

-   Превышение общей  суммы финансовых обязательств  над стоимостью активов. Этот  критерий свидетельствует об  отсутствии или недостаточности  средств предприятия для покрытия всех обязательств. Данное предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства даже при реализации всего имущества.

-   Неспособность погасить  краткосрочные обязательства за  счет имеющихся оборотных активов.  Этот критерий характеризует  состояние неплатежеспособности  предприятия. В этой ситуации  на погашение краткосрочных обязательств предприятие вынуждено направлять долгосрочные финансовые вложения, основные средства и другие внеоборотные активы, что может привести к снижению производственного потенциала, сокращению объема продаж, а также - к неплатежам и банкротству.

-   Дефицит собственных  оборотных средств. Недостаток  или отсутствие собственных оборотных  средств ограничивает деловые  возможности предприятия, увеличивает  риск непогашения долгов.

-   Низкое качество  дебиторской задолженности, т.е.  наличие значительных сумм просроченной  задолженности. Этот критерий  свидетельствует о замораживании  средств в расчетах с дебиторами, что приводит к замедлению оборачиваемости активов, недостатку финансовых ресурсов для приобретения материалов, выплаты заработной платы и др.

 

-   Падение рыночной  стоимости ценных бумаг предприятия.  При выявлении данного критерия  можно говорить о снижении  инвестиционной привлекательности,  а значит и рыночной активности  предприятия.

 

-   Наличие сверхнормативных  запасов сырья и готовой продукции.  Этот критерий говорит о снижении  активности предприятия. Наличие  залежалых запасов и продукции,  не пользующейся спросом, приводит  к замедлению оборачиваемости  оборотных средств, увеличению  складских расходов, снижению платежеспособности  предприятия.

-   Недостаточная диверсификация  деятельности предприятия. Незначительное  вложение средств в производство разнообразной продукции может увеличить вероятность банкротства предприятия в условиях насыщенности рынка продукцией основного производства.

-   Нарушение ритмичности  работы предприятия и продолжительные  остановки производства. Неравномерный  впуск и реализация продукции  приводят к увеличению объемов  незавершенного производства, невыполнению  поставок по договорам, уплате  штрафных санкций за несвоевременную  отгрузку продукции и, как следствие  к повышению себестоимости продукции,  уменьшению суммы прибыли, ухудшению  финансового состояния предприятия.

-   Недальновидная инвестиционная  политика. Примером такой политики  может быть вложение средств  в низколиквидные ценные бумаги других предприятий. Нерациональное вложение средств предприятия снижает его платежеспособность.

-   Неэффективные долгосрочные  соглашения. Расходование предприятием  значительных средств на реализацию  неэффективного долгосрочного проекта  может повлечь существенное ухудшение  финансового состояния предприятия.

-   Потеря стабильных  клиентов и поставщиков. В такой  ситуации, прежде чем наладятся  связи с другими контрагентами,  предприятие находится в состоянии  повышенного риска банкротства.

 

-   Неблагоприятные  изменения в портфеле заказов.  Следствием этого может быть  спад производства, увеличение себестоимости  продукции, снижение прибыли и,  в конечном счете – банкротство  предприятия.

-   Трудовые конфликты.  Этот критерий указывает на  возможность роста текучести  кадров, потери ключевых сотрудников  администрации и др.

-    Участие предприятия  в судебных разбирательствах  сомнительного характера. Это  может привести к большим судебным  издержкам, потере доверия со  стороны кредиторов и инвесторов.

Критерии потенциального банкротства можно также классифицировать по такому признаку, как вид деятельности, на финансовые, производственные, инвестиционные, маркетинговые и прочие.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей. На любой  стадии хозяйственного процесса могут  возникнуть рисковые ситуации.

Следует иметь в виду, что банкротство может быть не только реальным, но и умышленным или  фиктивным. Умышленное банкротство  проявляется в том, то руководитель или собственник в чьих-либо личных интересах преднамеренно делает предприятие неплатежеспособным. Фиктивное  банкротство – это заведомо ложное объявление о несостоятельности  предприятия с целью получения  от кредиторов отсрочки (рассрочки) платежей или скидки с долгов.

В процессе банкротства предприятие  проходит несколько стадий: скрытую (начальную); финансовой нестабильности; неплатежеспособности (реального банкротства); юридического признания банкротства.

В настоящее время под  банкротством понимается целый комплекс антикризисных мероприятий по оздоровлению должника и лишь в случае невозможности  или неудачной санации применение к нему ликвидационных процедур.

Суть банкротства заключается  в том, что неплатежеспособность предприятия приобретает устойчивый характер. Это отсутствие денег у  предприятия для оплаты своих  обязательств, состояние финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной  деятельности, являющейся причиной разорения  и ликвидации предприятия.

Смысл банкротства заключается  в том, что из хозяйственного оборота  исключаются неплатежеспособные предприятия. Поскольку экономическая несостоятельность  одного предприятия сказывается  на финансовом положении других субъектов  хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам  хозяйствования улучшить свои дела и  достичь финансовой стабильности.

Формальные и неформальные признаки банкротства предприятия

Структура признаков банкротства:

-Формальные

-Неформальные

Формальный признак банкротства  того или иного предприятия в  концентрированном виде состоит  в неплатежеспособности. Против должника, неспособного оплатить свои долги, может быть возбуждено дело о несостоятельности, в таких странах, как Германия — если используется факт неоплаты более 1 месяца на сумму, которая превышает ликвидные активы; во Франции — факт неоплатности доказывает кредитор, в Англии — где субъект хозяйствования должен иметь минимальную задолженность в размере 750 ф. ст. по одному или нескольким долгам; в США — где 5 тыс. долл. долга является минимальной суммой задолженности для признания предпринимателя банкротом, в РФ предприятие при задолженности в 100 тыс. руб., гражданин — 10 тыс. руб. (ст.5 ЗНБ), кредитная организация — 1000 МРОТ.

 

Указанная сумма не должна содержать: неустоек и иных финансовых санкций, выплат авторских вознаграждений, требований перед работниками и владельцами должника.Основной упор при выделении формального признака банкротства — установление факта неплатежеспособности — делается на временном аспекте. Так, в Болгарии, несостоятельной может быть объявлена неплатежеспособная фирма, которая более 60 дней не выполняет обязательств из-за отсутствия у нее денежных средств. В Венгрии несостоятельным признается должник, не выплативший признанный долг в срок, который превышает 60 дней с момента наступления выплат, либо 30 дней после предъявления требований не изложил кредитору обстоятельства, помешавшие это сделать. В Румынии этот срок не превышает 30 календарных дней. В Чехии и Польше, где институт несостоятельности функционирует несколько дольше, нежели в вышеназванных странах, формальные признаки банкротства имеют менее конкретную формулировку — неспособность на протяжении длительного времени выполнять свои обязательства по платежам нескольких кредиторов.

Помимо формальных признаков  банкротства, необходимо рассматривать  неформальные признаки. Они указывают  на возможное предбанкротное состояние предприятия, не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в комплексе. Неформальные признаки возможного банкротства являются поводом к более скрупулезному анализу положения дел как со стороны руководства предприятием, так и со стороны финансовых и аудиторских структур. Заинтересованными субъектами в оценке финансово-хозяйственного положения предприятия являются его акционеры, наемный персонал, клиенты и кредиторы.

Множественные неформальные признаки банкротства можно сгруппировать  по двум направлениям:

• документарные, составляют первую группу;
• косвенные, составляют вторую группу.

 

К первой группе относятся  признаки, нашедшие свое отражение  в документации предприятия (конкретно  в бухгалтерском балансе). Они  подлежат более или менее детальной  оценке.

Применительно к первой группе, можно выделить пять признаков предбанкротного состояния предприятия:

1)Низкое качество и  невыполнение сроков предоставления  документации. Опоздания такого  рода могут сигнализировать о  неэффективной работе финансовых  служб и информационной системы  предприятия, создавая предпосылки  принятия руководством неадекватных  решений;

Сигналами снижения финансовой нестабильности предприятия могут  быть резкие изменения в статьях  баланса, как со стороны пассивов, так и активов. Безусловно, негативным фактом является уменьшение ликвидных  средств предприятия. Но и их резкий рост также может свидетельствовать о неблагоприятных тенденциях — отсутствии перспектив роста и эффективных инвестиций. В условиях функционирования развитой экономики оптимальной является ситуация при которой у предпринимателя в свободном распоряжении находится не более 10 % денежных средств. Превышение этого лимита свидетельствует о неэффективном управлении, так как деньги должны воспроизводить себя