Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Января 2015 в 20:01, курсовая работа
Целью данной курсовой работы является рассмотрение разнообразных методик по определению предкризисной или кризисной ситуации на предприятии.
В связи с целью работы можно определить ряд задач:
1. Изучить теоретические аспекты методики;
2. Проанализировать ситуацию на предприятии, используя методики.
Введение....................................................................................................................3
Исходные данные (1 вариант)..................................................................................5
1. Прогнозирование кризиса с использованием многофакторных моделей.......7
1.1 Двухфакторная Z-модель Альтмана...................................................................7
1.2 Пятифакторная модифицированная Z-модель Альтмана.................................8
1.3 Четырёхфакторная «Иркутская модель»...........................................................11
1.4 Четырёхфакторная модель Таффлера................................................................13
1.5 Четырёхфакторная модель Лиса.......................................................................14
1.6 Пятифакторная модель Дж.Коннана и М.Гольдера.........................................15
1.7 Пятифакторная модель Сейфулина и Кадыкова..............................................16
1.8 Четырёхфакторная модель А.А. Бежовец........................................................19
2. Оценка финансового состояния организации.....................................................21
2.1 Рейтинговая методика Г.В. Савицкой...............................................................21
2.2 Модель У.Бивера.................................................................................................26
3. Финансовый анализ состояния организации по методике ФСФО...................28
Заключение………………………………………………………………………….43
Список литературы…………………………………………………………………44
Данный показатель оценивает скорость обращения средств, сложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентоми оборотных средств в производстве и в расчётах, значения которых характеризют структуру оборотных активов организации.
В приложении приведены отраслевые данные по К14. При высоких значениях показателя (10-11) обеспеченность организации оборотными средствами будет характеризоваться как излишней. Для достижения такого объёма оборотных средств скорее всего потребуется увеличение кредиторской задолженности, которая в свою очередь сможет привести к улучшени платежеспособности организации.
2) Коэффициент
оборотных средств в
Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.
3) Коэффициент оборотных средств в расчётах (К16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:
Коэффициент оборотных средств в расчётах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих непосредственно в производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчётов с организацией за отгруженную, но ещё не оплаченную продукцию, т.е. определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчётах.
Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчётах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и на сколько эффективны взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществлённым в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадёжной дебиторской задолженности и её списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.
Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счёт новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации. Рекомендуемое соотношение между К15 и К16 – 60 %/ 40 %. При обратном соотношении, например, К15, К16 ≈40/60, т.е. при большем удельном весе в сумме общих оборотных средств в расчётах, существует вероятность возникновения сомнительной и безнадёжной дебиторской задолженности и её списания в результате непоступления платежей, т.е. присутствия коммерческого риска. В целом это может характеризовать неэффективность политики организации с точки зрения получения платежей за продукцию. В этом случае необходимо оптимизировать политику управления денежными потоками и улучшить контроль за дебиторской задолженностью.
Приток денежных средств от дебиторов повлечет уменьшение величины кредиторской задолженности и позволит улучшить платежеспособность.
Показатели рентабельности
1) Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:
Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.
Низкие значения показателя (например, 0,012, 0,010) могут свидетельствовать об избыточной величине оборотных активов и о необходимости пересмотра политики управления оборотными активами.
2) Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате продажи продукции, на выручку организации за тот же период:
Показатель отражает соотношение прибыли от продажи продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции на один рубль выручки.
Показатели интенсификации производства
1) Среднемесячная выработка на одного работника (К19) вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:
Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка, являясь качественным показателем, характеризует развитие производства за счет интенсивных факторов.
2) Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:
Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации. Аналогично выработке является качественным показателем, характеризуя интенсивность производственных процессов.
Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования в том случае, если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего оборудования.
Снижение фондоотдачи будет свидетельствовать о снижении интенсификации производства и переходе организации к экстенсивному типу развития. Для интенсификации процесса производства рекомендуется:
- увеличить
показатели производительности
труда за счет более
- увеличить
показатели фондоотдачи за
Показатель инвестиционной активности
Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложения на общую стоимость внеоборотных активов:
Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие фонды развития организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.
Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами
Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Российской Федерации (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период:
где i = 22, 23, 24, 25, 26;
НУ – налоги (взносы) уплаченные;
НН – налоги (взносы) начисленные.
Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.
Результаты анализа финансового состояния по методике ФСФО РФ сводятся в таблицу 10.
Таблица 10 - Показатели анализа финансового состояния организации
Наименование группы показателей |
Наименование показателя |
Формула для расчета |
Результат |
1. Общие показатели |
Среднемесячная выручка |
|
19584 /12=1632 |
Доля денежных средств в выручке |
|
28/1632*100%= 1,7% | |
Среднемесячная численность работников |
К3 = из форм статической отчетности | ||
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости |
2.1. Платежеспособность общая |
|
(8350+152)/1632=5,21 |
2.2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам |
|
(152+973)/1632= 0,69 | |
2.3. Коэффициент задолженности |
|
(6181+119)/1632=3,86 | |
2.4. Коэффициент задолженности |
|
(135+417)/1632= 0,34 | |
2.5. Коэффициент внутреннего долга |
|
(473+52)/1632= 0,32 | |
2.6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
|
8350/1632=5,12 | |
2.7. Коэффициент покрытия текущих
обязательств оборотными |
|
6856/8350=0,82 | |
2.8. Собственный капитал в обороте |
|
23547-7150= 16397 | |
2.9. Доля собственного капитала в оборотных средствах |
|
16397/6856=2,39 | |
2.10. Коэффициент автономии |
|
23547/(7150+ 6856)=1,68 | |
3. Показатели эффективности |
3.1.Коэффициент |
|
6856/1632=4,2 |
3.2. Коэффициент оборотных средств в производстве |
|
(2369+88)/1632= 1,51 | |
3.3 Коэффициент оборотных средств в расчетах |
|
(6856-2369-88)/1632=2,7 | |
4. Показатели рентабельности |
4.1 Рентабельность оборотного |
|
456/6856=0,067 |
4.2. Рентабельность продаж |
|
2351/14160=0,17 | |
5. Показатели интенсификации |
5.1 Среднемесячная выручка на |
|
1632/100=16,32 |
5.2 Эффективность внеоборотного |
|
1632/7150=0,23 | |
6. Показатель инвестиционной |
6.1 Коэффициент инвестиционной |
|
0 |
7. Показатели исполнения |
Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Российской Федерации местным бюджетом, а также перед государственными внебюджетными фондами и Пенсионным фондом Российской Федерации |
|
18/126=0,14 |
Вывод: анализируя данные показатели можно сделать следующий вывод, степень платежеспособности по текущим обязательствам превышает норму (≤ 3) и равен 5,12, то есть у предприятия могут возникнуть проблемы с оплатой текущих обязательств. Коэффициент покрытия текущих обязательств тоже меньше нормативного 0,82 (должен быть 1,3-1,7), то есть если погасить всю дебиторскую задолженность и реализовать все имеющиеся запасы, то восстановить платежеспособность все рано не удастся. Доля собственного капитала в оборотных средствах равна 2,39, что выше нормативного значения и это свидетельствует о низкой деловой активности. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами находиться в норме. Коэффициент оборотных средств в расчетах (2,7) превышает коэффициент оборотных средств в производстве (1,51). Обратное соотношение этих показателей говорит что при большем удельном весе в сумме общих оборотных средств в расчётах, существует вероятность возникновения сомнительной и безнадёжной дебиторской задолженности и её списания в результате не поступления платежей, т.е. присутствия коммерческого риска. В целом это может характеризовать неэффективность политики организации с точки зрения получения платежей за продукцию. Рентабельность оборотного капитала находится в норме, то есть оборотный капитал предприятия используется эффективно.
Заключение
Анализируя показатели методики ФСФО можно сделать следующий вывод, степень платежеспособности по текущим обязательствам превышает норму (≤ 3) и равен 5,12, то есть у предприятия могут возникнуть проблемы с оплатой текущих обязательств. Коэффициент покрытия текущих обязательств тоже меньше нормативного 0,82 (должен быть 1,3-1,7), то есть если погасить всю дебиторскую задолженность и реализовать все имеющиеся запасы, то восстановить платежеспособность все рано не удастся. Доля собственного капитала в оборотных средствах равна 2,39, что выше нормативного значения и это свидетельствует о низкой деловой активности. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами находиться в норме. Коэффициент оборотных средств в расчетах (2,7) превышает коэффициент оборотных средств в производстве (1,51). Обратное соотношение этих показателей говорит что при большем удельном весе в сумме общих оборотных средств в расчётах, существует вероятность возникновения сомнительной и безнадёжной дебиторской задолженности и её списания в результате не поступления платежей, т.е. присутствия коммерческого риска. В целом это может характеризовать неэффективность политики организации с точки зрения получения платежей за продукцию. Рентабельность оборотного капитала находится в норме, то есть оборотный капитал предприятия используется эффективно. Предприятие на данный момент имеет финансовую устойчивость, но существует значительный риск потери финансовой устойчивости, так как высокая дебиторская задолженность и существуют проблемы покрытия текущих расходов.
Список литературы
Информация о работе Прогнозирование предкризисных и кризисных ситуаций в организации