Разработка рекомендаций по выходу из кризисного положения

Титульный лист

 

 

 

Содержание

 

 

 

 

Введение

Неотъемлемой  чертой предпринимательства в рыночной экономике является риск, связанный  с возможностью банкротства предприятия. Риск распространяется не только на лицо или фирму, которые понесли убытки как результат своей хозяйственной деятельности, но и на лиц, предоставивших им средства в той или иной форме (через покупку акций, коммерческий или денежный кредит и т.п.).

Не вызывает сомнений тот  факт, что, чем раньше будет обнаружена тенденция, ведущая предприятие к банкротству, и, соответственно, чем раньше будут предприняты определенные процедуры по спасению предприятия, тем больше вероятность выхода компании из кризиса. Следовательно, возникает вопрос об определении показателей, способных предсказать развитие событий на ранних стадиях.

Актуальность и практическая значимость темы настоящей курсовой работы обусловлена рядом причин.

Во-первых, в настоящее  время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка.

Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

Цель нашей  работы – рассмотреть основы и сущность платежеспособности предприятия.

Для достижения поставленной цели нам необходимо решить следующие  задачи:

1. Изучить теоретические аспекты платежеспособности;
2. Провести анализ финансового состояния и платежеспособности Березниковского филиала Государственного унитарного предприятия «Центр технической инвентаризации»;
3. Разработать рекомендаций по выходу из кризисного положения .

При написании  работы было использованы труды отечественных  и зарубежных авторов, гражданское  законодательство, а также методические материалы по проведению финансового анализа и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающих проблемы неплатежеспособности и антикризисного менеджмента.

Работа состоит  из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

 

 

 

1. Теоретические аспекты платежеспособности

1.1. Понятие платежеспособности

Понятие «платежеспособность» является одним из наиболее используемых в практике экономических отношений. Оценка платежеспособности оказывает значительное влияние на принятие различных экономических решений. Важность правильной оценки платежеспособности, по-видимому, ни у кого не вызывает сомнений. Одним из подтверждений этому служит огромное количество работ, посвященных данной теме. Многие полагают, что в сфере оценки платежеспособности на все вопросы уже даны исчерпывающие ответы. Вместе с тем, мировой опыт, особенно в свете последних событий, дает повод в этом усомниться¹.

Определение термина «платежеспособность» имеет различающиеся, а порой и противоречивые толкования в различных источниках. Проанализируем лишь некоторые из них²:

1. Платежеспособность - это способность предприятия возвращать в необходимом объеме и в установленный срок заемные средства, то есть погашать свои долговые обязательства
2. Платежеспособностью (ликвидностью предприятия) называется его способность осуществлять платежи имеющимися средствами, или такими, которые непрерывно пополняются за счет его деятельности
3. Под платежеспособностью понимают способность предприятия рассчитываться с кредиторами немедленно, в день наступления срока платежей
4. Понятие «платежеспособность» охватывает способность и возможность юридического или физического лица своевременно погасить все виды задолженности
5. Платежеспособность касается существования денежных средств на протяжении большего периода для своевременного выполнения финансовых обязательств
6. Платежеспособность - один из основных количественных показателей деятельности предприятия (АТ); представляет собой способность последнего своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет наличия достаточной суммы денежных средств и ликвидных активов
7. Платежеспособность - способность заемщика (контрагента банка) своевременно осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств
8. Платежеспособность - это способность заемщика своевременно осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств хозяйственной деятельности
9. Платежеспособность - способность юридического или физического лица своевременно и полностью исполнять свои платежные обязательств
10. Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами

Таким образом, нельзя считать платежеспособной ту компанию, которая способна выполнить  свои обязательства за счет прекращения  контроля над всеми своими активами.

1.2. Методика расчета  показателей  платежеспособности

Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Прогнозируемые  платежные возможности организации  при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности)³:

Данный коэффициент  показывает, в какой степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0.

Мгновенную  платежеспособность предприятия характеризует  коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле⁴:

Нормальное  ограничение  , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1:0,2).

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность  покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле⁵:

Естественным  является следующее ограничение  для коэффициента: .

Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Сами по себе эти коэффициенты не несут серьезной  смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных интервалов, они  достаточно полно характеризуют работу предприятия.

В настоящее  время в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (утверждены распоряжением федерального управления №31-р от 12.08.1994 г.) производятся анализ и оценка структуры баланса на основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Согласно Методическим положениям, основанием для признания  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - не менее 0.1.

Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих  поступлений от дебиторов характеризует  коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей  задолженности организация может  покрыть в ближайшей перспективе  при условии полного погашения дебиторской задолженности⁶:

Нормальное  ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления  от текущей деятельности должны покрывать  текущие долги. Для повышения  уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости⁷:

Он определяется как отношение разности между  объемами источников собственных средств (реальный собственный капитал) и  фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

В зависимости  от полученных конкретных значений kт.л. и kоб. анализ и оценка структуры  баланса развиваются по двум направлениям:

а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме⁸:

где : k_т.л.¹ - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности (k_т.л.) в конце отчетного периода;

k_т.л.⁰ - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности                             (k_т.л.) начале отчетного периода;

6    - период  восстановления платежеспособности  в месяцах;

Т    - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

Если коэффициент  восстановления платежеспособности примет значение более 1.0, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1.0, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

б) Если k_т.л. и k_об. больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца⁹:

где: 3 - период утраты платежеспособности;

Т - отчетный период (12 месяцев);

k_{т.л.норм} - нормативное значение коэффициента текущей  ликвидности ( k_т.л.), равное 2.

Если коэффициент  утраты платежеспособности k_ут. примет значение больше 1 , то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность.

1.3. Основания для признания предприятия неплатежеспособным

Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями (поставщиками и потребителями) и  т.д. В процессе этих отношений у  предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно: произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.

Кредитор имеет  право требовать от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств.

Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения.