Управление финансовой задолженностью в кризисный период на примере Альянс банка

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В КРИЗИСНЫЙ ПЕРИОД НА ПРИМЕРЕ АЛЬЯНС БАНКА

Докладчик: Ядрихинский С.Ю

Соавтор: Князькова Е.Д

 Международная Академия Бизнеса, Казахстан, Алматы.

Глоссарий

Реструктуризация обязательств, или  реструктуризация долга (задолженности) — это любое изменение в условиях погашения обязательств. Существуют различия между реструктуризацией кредитного портфеля в целом и реструктуризации отдельного кредита. Реструктуризация кредита, которая влечет за собой изменение сроков и порядка погашения, обеспечения, комиссий и процентов по банковскому кредиту, является одним из видов реструктуризации долга. Реструктуризация задолженности проводится при помощи различных инструментов: Рефинансирование — процесс, при котором происходит замена старого кредита на новый, часто с использованием другого источника финансирования.

Консолидация — процесс, при котором происходит замена нескольких кредитов одним. Реструктуризация долга довольно часто, а консолидация всегда идет по пути рефинансирования.

Реструктуризация задолженности  банков. С чего все начиналось.

Причины кризиса

1. Интегрированность экономики Казахстана в мировую экономику.

2. Сырьевая ориентированность  экономики, вследствие чего высокая  зависимость от мировых цен  на добываемое в стране сырьё. 

3. Избыток свободных денежных  средств и отсутствие достаточных  возможностей для их инвестирования, в частности из-за неразвитости  фондового рынка в стране, и  как следствие спекулятивные  настроения на рынке недвижимости, что привело к высокому росту  цен на данном рынке и его  перегреву в конечном итоге. 

4. Агрессивная кредитная  политика большинства коммерческих  банков, что стало причиной высокого  внешнего долга страны за довольно  короткий промежуток времени.

5. Несвоевременные и неэффективные  антикризисные меры правительства  страны.

6. Неэффективный менеджмент 

Долги БВУ Республики Казахстан  на 22 июля 2009г: БТА Банк — долг составил 2,5 триллиона тенге, «Народный банк» — 988 миллиардов тенге, «АТФ Банк» — 859 миллиардов тенге и «Альянс Банк» — 786 миллиардов тенге. За пять месяцев 2009 года убытки всех казахстанских банков превысили два триллиона тенге (13,5 миллиарда долларов).

Хронология процесса реструктуризации обязательств Альянс Банка.

4 мая 2009 «Альянс банк» сообщил о формировании координационного комитета для ведения переговоров в рамках плана реструктуризации и рекапитализации Банка. Первоначально в состав Комитета вошли семь международных банков (ADB (Asian Development Bank), CALYON, Commerzbank Aktiengesellschaft, DEG (Deutsche Investitions- und Entwicklungs mbH), JP Morgan Chase Bank, N.A., Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited и Wachovia Bank N.A.), которые должны представлять интересы более 60 кредиторов Альянс Банка. Впоследствии в этот список вошли ещё 2 банка — ING Asia Private Bank Limited и HSBC Bank plc.

Ключевой особенностью реструктуризации Альянс банка явилось то, что были привлечены зарубежные партнёры, которые  помогли сформировать план реструктуризации и пост реструктуризационную стратегию банка. Ключевым аспектом реструктуризации является именна та стратегия, которую предложит банк своим кредиторам после наступления дефолта.

 9 июля 2009 — Оптимизация организационной структуры АО «Альянс Банк» позволила сэкономить около 30 млрд тенге. Сокращено порядка 25 % отделений регионах Казахстана и штатная численность банка сокращена на 38 % (2 тыс. человек).

15 декабря 2009 — Подавляющее большинство кредиторов Банка (95,1 %) одобрило план реструктуризации задолженности банка.

10 февраля 2010 года — Альянс Банк объявил о возобновлении кредитования субъектов малого и среднего бизнеса за счет собственных средств.  

План реструктуризации задолженности Альянс Банка

Фактически Альянс банк столкнулся с мошенничеством на уровне финансовых менеджеров, которые выпустили гарантии под казначейские облигации США. 1 апреля 2009 банк заявил о переоценке активов. Данная переоценка имеет отношение  к сделкам, заключенным в течение 2005—2008 годов, которые не были должным  образом отражены в балансовом отчете. В рамках этих сделок банком были выпущены гарантии, обеспеченные облигациями  Казначейства США, приблизительная  сумма которых составила $1,1 млрд. Учитывая сложившуюся ситуацию, банк решил приостановить выплату задолженности по кредитному соглашению, срок возврата по которому наступил 19 марта 2009 года. По факту данное заявление расценивалось как дефолт, и банк выступил с заявлением   13 апреля 2009 к своим кредиторам с просьбой в течение трех месяцев не требовать немедленной выплаты задолженности Банка и не применять к нему каких-либо иных санкций в рамках соответствующих соглашений, с тем, чтобы иметь возможность разработать план реструктуризации и рекапитализации.

Далее банк начинает разрабатывать  план реструктуризации. 7 июля 2010 года было подписано соглашение о взаимопонимании  с кредитным комитетом, далее  был подписан аналогичный документ с Фондом национального благосостояния Самрук-Казына.

Началась разработка первоначального  плана реструктурищации. Была установлена необходимая планка в 3.38 млрд. долларов США, которые включали в себя долгосрочные и среднесрочные обязательства ( 965млн в виде прямых займов и 2 903 млн. в виде ценных бумаг (облигации)). По плану реструктуризации кредиторам были предоставлены следующие возможности по реструктуризации долга:

1. Выплата наличными с  дисконтом 77.5% (78.5% для Исламских  заёмщиков)

2. Выплата с отсрочкой  в 7 лет, дисконт 50%, льготный период 4 года

3.Без дисконта. Срок погашения  10 лет, льготный период 7 лет. Процентная  ставка в льготный период составляет 4.7%, 2% из которых выплачивается  наличными, 2,7% капитализируется. Процентная  ставка в амортизационный период  составляет Libor+ 8,5%

4. Без дисконта. Отнесение  платежей на последующие периоды.  Срок погашения 13 лет, льготный  период 10 лет, процентная ставка  в этот период составляет 5%, 2% выплачиваются наличными, 3% капитализируются. В амортизационный период составляет 10%. [2]

5. Без дисконта. Заём деноминируется  в тенге. Срок погашения составляет 20 лет, 10 лет льготные, процентная  ставка в льготный период равна  9.5%, 4.5% из которых выплачиваются наличными, 5% капитализируются. Процентная ставка в амортизационный период равняется 12%. Эффективному проведению реструктуризации Казахстанских банков явилось эффективное использование денежных средств государства РК, в частности ФНБ Самрук-Казына. Так же в результате привлечения топ менеджеров зарубежных банков, которые вошли в комитет по реструктуризации и рекапитализации задолженности Казахстанских банков была разработана эффективная программа использования денежных средств ФНБ Самрук-Казына. Уникальность проведённых операций реструктуризации так же состоит в том, что банк фактически не прекращал свою деятельность, работали все операционные подразделения, не прекращалась выдача кредитов и выплата процентов по депозитам. Во время реструктуризации физические лица имели доступ ко всем услугам банка.[1]

 

 

Выводы:

Как известно, в условиях финансового кризиса банки столкнулись  с дефицитом ликвидности в  связи с закрытием основного  канала банковского капитала - внешних  рынков. В частности, "кредитный  бум", наблюдавшийся в Казахстане в течение 2006-2007 годов в значительной степени был обеспечен за счет привлечения банками внешних  займов. Закрытие традиционного источника банковского фондирования, слабая депозитная база, ухудшение качества кредитного портфеля банков и необходимость формирования дополнительных провизий выразились в снижении рентабельности банковского бизнеса и ужесточении им кредитной политики. В результате темпы кредитования экономики снизились. В то же время в ряде системообразующих банков Казахстана были выявлены грубые нарушения банковского законодательства и необходимость дополнительной капитализации, которую акционеры данных банков обеспечить не могли.

B общей сложности  в рамках процесса реструктуризации  было списано внешних долгов  на сумму около 11 млрд долларов. На сегодняшний день внешние обязательства банков снизились до 15 млрд долларов с пиковых 45 млрд долларов по состоянию на середину 2007 года. Таким образом, можно констатировать, что в целом проблема внешнего долга казахстанского банковского сектора на сегодняшний день урегулирована.

В то же время не стоит  забывать про поговорку "у финансовых рынков - короткая память". С открытием  международных рынков капитала не исключено, что внешние инвесторы и кредиторы  обратно откроют свои лимиты заимствования  на казахстанские финансовые институты. И тут критическим фактором является установление и сохранение неусыпного контроля и бдения со стороны финансовых регуляторов, которые должны осуществлять тщательный надзор за безопасным уровнем  роста активов и пассивов банковского  сектора.

Использованная  литература:

1. // Деловой Казахстан (Алматы) №36(233) 24.08.2010 "Интервью с Фитцхерберт-Брокхоулзом,  White & Case LLP"
2. // Курсивъ (Алматы), № 12 (336), 01.04.2010г. "Результаты Реструктуризации БВУ"

 

Ядрихинский Станислав Юрьевич, студент 4 курса Международной Академии Бизнеса, кафедра Финансы. e-mail: zeestas@gmail.com

Князькова Екатерина Дмитриевна, студентка 4 курса Международной Академии Бизнеса, кафедра Финансы, e-mail: sh111sweetgirls@mail.