Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Октября 2013 в 17:23, доклад
Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы. Данное состояние показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, т.к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Абсолютная финансовая устойчивость
Абсолютными показателями финансовой
устойчивости являются показатели, характеризующие
состояние запасов и
показатель |
расшифровка |
Собственные оборотные средства (СОС) |
его ориентировочное значение можно найти как разницу между капиталом и резервами (4 раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (1 раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. СОС = СИ – ВА, где: СИ – собственные источники (4 раздел пассива баланса) ВА – внеоборотные активы (1 раздел актива) |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) |
его величина определяется по формуле: СД = СОС + ДП, где ДП – долгосрочные пассивы (5 раздел пассива) |
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) |
ОИ = СД+КЗС, где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр. 610 6 раздела пассива баланса). Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования |
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств DСОС: |
DСОС= СОС – З, где З – запасы (стр. 210 2 раздела актива баланса) |
Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов DCD: |
DСД = СД – З, |
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов DОИ: |
DОИ = ОИ – З, |
С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S). Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.
S = {DСОС;DСД; DОИ}
Абсолютная устойчивость
DСОС > 0, DСД > 0, DОИ > 0, тогда S {1; 1; 1}
· Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные), при условии
DСОС < 0, DСД > 0, DОИ > 0, тогда S {0; 1; 1}
· Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся "нормальными", т.е. обоснованными), при условии
DСОС < 0, DСД < 0, DОИ > 0, тогда S {0; 0; 1}
· Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредито-рами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии:
DСОС < 0, DСД < 0, DОИ < 0, тогда S {0; 0; 0}
В качестве примера оценим финансовую устойчивость ЗАО «Алитер», с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Данные таблицы 9. свидетельствуют, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов выросли:
5 425 706 / 4 715 559 = 1,15 (СОС = СД);
6 700 986 / 4 715 559 = 1,42 (ОИ)
А трехкомпонентный показатель (S) характеризует ситуацию как абсолютно устойчивую: S = {1, 1, 1}. Следовательно, предприятие обеспечено всеми предусмотренными источниками формирования запасов.
Литература: 07.05.13 статья: http://3ys.ru/analiz-
Относительные показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя |
Что характеризует |
Способ расчета |
Интерпретация показателя |
1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн) |
Долю собственного капитала в валюте баланса |
Кфн = СК/ВБ, где СК— собственный капитал; ВБ — валюта баланса |
Рекомендуемое значение показателя выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой незаввеимости предприятия от внешних источников |
2. Коэффициент задолженности (Кз) или финансовой зависимости |
Соотношение между заемными и собственными средствами |
Кз = ЗK/CK, где ЗК — заемный капитал; СК— собственный капитал |
Рекомендуемое значение показателя — 0,67 |
3. Коэффициент финансирования (Кфин) |
Соотношение между собственными и заемными средствами |
Кфин.= CK/ЗK |
Рекомендуемое значение ≥ 1,0 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств |
4. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными !!!!!!! |
Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах |
Ко = СОС/ОА, где СОС —
собственные оборотные О А — оборотные активы |
Рекомендуемое значение показателя ≥0 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики |
5. Коэффициент маневренности |
Долю собственных оборотных средств в собственном капитале |
Км = COCICK |
Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра |
6. Коэффициент постоянного актива (Кпа) |
Долю собственного капитала, направляемую на покрытие немобильной части имущества |
Кпа = BOA/CK, где BOA — внеоборотные активы |
Показатель индивидуален для каждого предприятия. Его можно сравнить с компанией, имеющей абсолютную финансовую устойчивость |
7. Коэффициент финансовой напряженности (Кф напр) |
Долю заемных средств в валюте баланса заемщика |
Кф напр = ЗК/ВБ, где ЗК— заемный капитал, ВБ — валюта баланса |
Не более 0,5 (50%). Превышение
верхней границы |
8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп зс) |
Долю долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала |
Кдп зс = ДЗИ/СК+ЗК, где ДЗИ — долгосрочные заемные источники; СК собственный капитал; ЗК— заемный капитал |
Рекомендуемое значение показателя 0,1-0,2 (или 10-20%). Превышение верхней границы характеризует усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов |
9. Коэффициент соотношения мобильных и им мобилизованных активов (Кс) |
Сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов |
Кс = OAIBOAгде ОА — оборотные активы; BOA — внеоборотные (иммобилизованные) активы |
Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы |
10. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) |
Долю имущества |
Кипн= BOA + 3/А, где BOA — внеоборотные активы; 3 — запасы; А — общий объем активов (имущества) |
Кипн > 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечь заемные средства для пополнения имущества |
Литература: 07.05.13 статья: http://www.deepfinance.ru/
http://financepredpr.ru/