Анализ финансовой устойчивости на примере предприятия ОАО «Энерготранс»

Международный институт рынка

Факультет экономики и  менеджмента

 

 

 

Курсовой проект по дисциплине экономический анализ

 на тему:

Анализ финансовой устойчивости на примере предприятия ОАО «Энерготранс»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

                                                                                                               Левина Светлана                              

                   Гр. Ф-41

 

Сыщикова Т.Л.

 

 

 

Самара ,2012

 

Для более подробного анализа структуры баланса организации составляются таблицы вертикального и горизонтального анализа для активов и пассивов. На основе этого анализа бухгалтерского баланса определяются положительные и отрицательные тенденции изменений разделов и статей баланса организации.  

 

 

 

 

 

 

 

 

Горизонтальный анализ Актива показывает, что их абсолютная сумма  возросла и организация повышает свой экономический потенциал. Увеличение Внеоборотных активов на 455,5 , а темп их прироста равен 55,5, что значительно ниже темпа прироста валюты баланса 105,54, в результате произошло снижение доли Внеоборотных активах в активах предприятия.  Уменьшились доли Запасов на 99,4. Увеличилась Дебиторская задолженность 79.7, что говорит о неплатежеспособности клиентов организации. Снизился темп роста НДС по приобретенным ценностям до 29,1. Увеличилась доля Денежных средств, что говорит об улучшении структуры баланса.

 По пассиву можно  сказать, что темп роста «Капитала  и резерва» и Долгосрочных  обязательств оказался положительным, долгосрочные кредиты увеличились на 190,16. Увеличились «Краткосрочные обязательства».

Вертикальный анализ показывает, что основная доля принадлежит оборотным  активам на начало года. В структуре  оборотных активов преобладает  дебиторская задолженность 62,09%, а к концу года доля увеличивается  77,28 %.К концу года увеличивается доля денежных средств с 3,89 % до 4,88 %.

     По пассиву  на конец года 6,04% приходилось на займы и кредиты  Кредиторская задолженность увеличилась к концу года с 45,69% до 93,1%. В структуре кредиторской задолженности значительный удельный вес приходится на поставщиков и подрядчиков. Это говорит о том, что организация увеличила количество поставщиков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ ликвидности  баланса  организации ОАО Энерготранс

Ликвидности баланса показывает способность организации своевременно и в полном размере расплачиваться по своим обязательствам.

Актив	Н.г.	К.г.	Пассив	Н.г.	К.г.	Изм. Н.г.	Изм.К.г.
А1	12309	22297	П1	81209	338021	-68900	-315724
А2	196162	352510	П2	93865	22495	102297	330015
А3	107720	81305	П3	129449	195117	-21729	-113812
А4	2422781	2526425	П4	2434449	2426904	-11668	99521
Итого	2738972	2982537		2738972	2982537

 

   Баланс организации на начало отчётного периода не является абсолютно ликвидным, так как при расчётах получились  соотношения: А1 < П1, А2>П2, А3 <П3, А4 < П4. На конец периода ситуация значительно меняется, баланс организации улучшается, но не становится абсолютно ликвидным, полученные данные представляют собой: А1 <П1, А2 > П2, А3 < П3, А4 > П4.

 

Рассчитаем текущую ликвидность:

ТЛн.г.=(12309+196162)-(81209+93865)=33397

ТЛк.г.=(22297+352510)-(338021-22495)=59281

 

Рассчитаем перспективную  ликвидность:

ПЛн.г.=107720-129449=-21729

ПЛк.г.=81305-195117=-113812

     Из полученных данных о текущей и перспективной ликвидности можно сделать вывод, что к концу года результаты показывают положительную величину, к концу года ситуация  улучшается. Перспективная ликвидность показывает, что организация не платежеспособна,  ситуация на конец года значительно ухудшается.

 

 

 

1.Общий показатель ликвидности

L1 н.г.=12309+0,5*196162+0,3*107720/81209+0,5*93865+0,3*129449=0,85

L1 к.г.=22297+0,5*352510+0,3*81305/338021+0,5*22495+0,3*195117=0,54

Значение коэффициента отклоняется  от нормативного значения, которое  выглядит >= 1

 

2.Коэф.абсолютной ликвидности показывает ,какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравнявшихся к ним финансовым вложениям

L2 н.г.=12309/81209+93865=0,07

L2 к.г.=22297/338021+22495=0,06

Данный коэффициент не входит в границы нормативного значения

 ( 0,1 – 0,7 )

3.Коэф.критической оценки показывает ,какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств краткосрочных, ценных бумаг, а так же пост. по расчету

L3 н.г.=12309+196162/175074=1,19

L3. К.г.=22297+352510/360516=1,04

Значение коэффициента ниже допустимого значения от 0,7 – 0,8 или  L=1

 

4.Коэф. текущей ликвидности показывает какую часть текущех обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства

L4 н.г.=316191/175074=1,8

L4 к.г.=456112/360516=1,26

 

Данные коэффициента текущей  ликвидности отклоняются от необходимого значени L4=1,5 или ниже допустимого от 2 до 3,5

 

5.Коэф. маневрен. капитала показывает какая часть функционир. капитала обездвиж. в производств. запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

L5 н.г.=107720/316191-175074=0,76

L5 к.г.=81305/456112-360516=0,85

Значение коэффициента показывает положительнуюдинамику, что хорошо сказывается на ликвидность организации. В конце года динамика увеличивается.

 

6.Доля оборотных средств активов зависит от отраслевой принадлежности активов

L6 н.г.=316191/2738972=0,11

L6 к.г.=456112/2982537=0,15

 

Значение коэффициента на начало года на 0,11 меньше рекомендуемого значения, которое L6>= 0,5. Значение на конец года меньше рекомендуемого, что означает содержание  малой доли оборотных средств в активах.

 

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств необходимых для ее текущей деятельности.

 

L7 н.г.=2434449-2422781/316191=0,037

L7 к.г.=2426904-2526425/456112=0,21

Нормативное значение L7 1, но коэффициент организации имеет меньшее значение, что указывает на то, что организация не имеет собственных средств.

 

 

Факторный анализ

Факторный анализ прибыли  организации проводится на основе данных формы №2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках».

Показатель	Отчетный  период	Аналогичный период
Выручка без НДС и акцизов	1402057	1866206
Себестоимость продаж	1259900	1717968
Валовая прибыль	142157	148238
Коммерческие расходы	-	-
Управленческие расходы	-	-
Прибыль от продаж	142157	148238

 

Прибыль отчетного года на –6081 рублей меньше прибыли продаж предыдущего года.

1.Расчет влияния фактора «Выручка от продаж».

Y цен = = 1, 09

     Если бы цена не изменилась, то выручка в отчетном периоде составила бы 1286290,8 рублей.

Следовательно, выручка от продажи продукции в отчетном периоде увеличилась по сравнению  с прошедшим периодом за счет роста цены на 1402057 –1286290,8= +115766,2 рублей

     Из-за изменения  количества реализованной продукции  выручка изменилась на 1286290,8– 1866206 = - 579915,2 рублей

Сокращение количества реализованной  продукции привело к уменьшению выручки в отчетном периоде на 579915,2 , а общий прирост выручки 1402057 – 1866206= - 464149 тысяч рублей получился за счет повышения цен на 9 %.

 

 

Δ Пр. прод. (цена)=(115766,2*7,94)/100=9191,83

R =(148238/1866206)*100=7,94

Вывод: Прирост цен на продукцию в отчетном периоде  по сравнению с прошедшим в  среднем на 9 % привел к увеличению суммы прибыли от продаж на 9191,83 рублей.

Δ Пр. прод. (кол-во)=(1402057-1866206-115766,2)*7,94/100=-46045,2

2.Расчет влияния фактора «себестоимость проданной продукции»

Уровень с/сть о = (1717968/1866206)*100=92,05 %

Уровень с/сть 1 = (1259900/1402057)*100=89,86%

(89,86-92,05)*1402057=-30705,05

Себестоимость в отчётном периоде уменьшилась 1259900-1717968=-458068,а  её уровень по отношению к выручке  от продаж так же уменьшается

89,86-92,05=-2,19

 

 

Анализ показателей  финансовой устойчивости

Для соблюдение финансовой устойчивости следует проследить соотношение: оборотные активы < собственный капитал 2 – внеоборотные активы

 

1.Коэф.капитализации-плечо финансового рычага, показывает сколько заёмных средств организация привлекла на один рубль вложенных в активы собственных средств

У1 н.г. =(126777+177746)/2434449=0,12

У1 к.г. =(192587+363046)/2422781=0,22

  На конец года состояние организации немного улучшилось, количество заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств имеет положительную величину

 

  2.Коэф.обеспеч.собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансир. за счёт собственных источников

У2 н.г. =(2434449-2422781)/316191=0,03

У2 к.г.= (2426904-2526425)/456112=-0,2

  На начало года значение коэффициента очень низкое, а на конец года- отрицательное, когда допустимое значение > = 0,5, это означает, что отсутствуют собственные источники финансирования

 

    3.Коэф. финансовой независимости показывает удел. вес

У3 н.г.=2434449/2738972=0,88

У3 к.г.=2426904/2982537=0,81

На конец года значения коэффициента имеет положительную  величину, что означает положительную  величину удельного веса собственных  средств в общей сумме источников.

 

   4.Коэф. финансового обрат. коэф. капитализации показывает какая часть деятельности финансируется за собств. счет, а какая за счёт заёмных

У4 н.г.= 2434449/(126777+177746)=7,99

У4 к.г.=2426904/(192587+363046)=4,36

Значение коэффициента на начало года намного больше допустимого  значения >= 0,7 , ситуация на конец года  похуже, но всё же организация имеет собственных средства.

 

    5.Коэф. финансовой устойчивости показывает какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников

У5н.г.= (243449+126777)/2738972=0,93

У5 к.г.= (2426904+192587)/2982537=0,87

Допустимое значение > = 0,6 , значение коэффициентов на начало и конец года  достаточное для финансовой устойчивости.

 

 

1.Коэф .общей оборачиваемости капитала  показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота в количестве оборотов за период всего капитала организации

D1=1402057/(2738972+2982537)/2=0,49

2.Коэф.оборачиваемости оборотных мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных средство организации , как денежных так и материальных                                         

D2= 1402057/(316191+456112)/2=3,63

3.Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств

D3=1402057/(2255689+2320860)/2=0,61

4.Коэф.отдачи собственных капиталов показывает сколько рублей выручки приходится на 1 рубль

D4= 1402057/(2434449+2426904)/2=0,57

5. Оборачиваем. материальных запасов показывает за сколько в среднем дне оборачиваются запасы в анализ. периоде

 D5=((65241+64910)/2*360)/1402057=16,7

 

 

Анализ достаточности  источников финансирования для формирования запасов

Обобщающим показателем  финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

1)Наличие собственных  оборотных средств

Сос н.г.=2434449-2422781=11668

Сос к.г.= 2426904-2526425=-99521

Отрицательная величина говорит  об отсутствии собственного оборотного капитала

 

2)Наличие собственных  и долгосрочных заёмных источников  формирования запаса или функционального капитала

КФ н.г.= 2434449+126777-2422781=138445

КФ к.г.=2426904+192587-2526425=93066

Собственные и долгосрочные капиталы уходят в плюсе

 

3)Общая величина основных источников формирования запасов

ФИ н.г.= (2434449+126777+177746)-2422781=231923

ФИ к.г.= (2426904+192587+363046)-2526425=114987

 

1.Излишек или недостаток  собственных оборотных средств

Фс н.г.= 2434449-2422781-65241 =-53573

Фс к.г.=2426904-2526425-64910=-164431

2.Излишек или недостаток функционального капитала

ФФ н.г.= 2434449-2422781-65241+126777=73204

ФФ к.г.= 2426904-2526425-64910+192587=28156

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов

Фо н.г.= 2434449-2422781-65241+126777-65241=166682

Фо К.г.= 2426904-2526425-64910+192587-64910=24745

 

 

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности. Но все еще сохраняет  возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных  средств за счет сокращения дебиторской  задолженности ускоряющей оборачиваемость  запасов.