Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

В числителе показателя – собственные  оборотные средства, поэтому в  целом улучшение состояния оборотных  средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных  средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость  можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств  у предприятия тем больше, чем  меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.

 

2.Анализ платежеспособности и  финансовой устойчивости предприятия  на примере конкретного предприятия

2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая показывает временной период, необходимый для их превращения в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые сгруппированы по срочности их погашения в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия делятся на следующие  группы:

• наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
• быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;
• медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС;
• трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

• наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность и выплаты дивидендов учредителям;
• краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы, а также резервы предстоящих расходов;
• долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства;
• постоянные пассивы (П4) - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и доходы будущих периодов. Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются. Выделяют следующие типы ликвидности баланса:
• абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

• нормальная ликвидность, когда:

А1+А2≥П1+П2
А3≥П3
А4≤П4

• критическая ликвидность, когда:

А1+А2+А3≥П1+П3+П3
А4≤П4

• абсолютная неликвидность баланса, когда:

А4≥П4

2.3.Анализ финансовой устойчивости организации.

 

2.2.1 Трехкомпонетный анализ финансовой устойчивости.

Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее  его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность  в границах допустимого уровня риска.

 

2.2.2 Коэффициентный анализ финансовой устойчивости.

Долгосрочные  заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования  они приближаются к собственным  источникам. Поэтому кроме расчета  коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия  анализируют структуру его заемных  средств: большой удельный вес в  ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового  состояния предприятия.

 

Коэффициент маневренности собственных  источников указывает на степень  мобильности (гибкости) использования  собственных средств, то есть, какая  часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.

Уровень коэффициента маневренности  зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

3. Рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

Разработка  и оценка мероприятий по повышению  эффективности управления дебиторской  и кредиторской задолженностью предприятия

Текущее состояние предприятия отчасти  характеризуется наличием дебиторской  задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной  дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту  дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.

Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности представляются в следующем виде:

1. Анализ текущего состояния дебиторской задолженности – состав и структура дебиторской задолженности с точки зрения сроков погашения, расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность предприятия.
2. Формирование аналитической информации, позволяющей контролировать дебиторскую задолженность - ведение журнала-ордера и ведомости учета расчетов с покупателями и заказчиками с учетом классификации счетов по срокам оплаты.
3. Анализ и разработка политики расчетов с покупателями и заказчиками - обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям, определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств, расчет альтернативной стоимости денежных средств, разработка мер по досрочному погашению дебиторской задолженности: предложения по стимулированию продаж с немедленной оплатой и оплатой «по факту», введение штрафных санкций за просроченные платежи.
4. Контроль за соответствием условий предоставления кредита покупателям, использование различных форм досрочного погашения дебиторской задолженности, предложения по предоставлению скидок и проведение прочих мероприятий по стимулированию продаж с немедленной оплатой или оплатой по факту.
5. Прогнозирование дебиторской задолженности.

Главная цель анализа дебиторской задолженности  – разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение  расчетов и снижение риска неплатежей.

Анализ  состояния дебиторской задолженности  начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям.

 

Далее анализируется  качественное состояние дебиторской  задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области управления дебиторской задолженностью и расчетными операциями.

Одним из направлений управления дебиторской  задолженностью является выработка  политики коммерческого кредитования предприятия, т.е. предоставления отсрочки платежа. Коммерческий кредит предоставляется  поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа. Существуют три типа такой  политики . Предприятие проводило 3 тип политики коммерческого кредитования (агрессивная или мягкая политика).

В дальнейшем предприятию рекомендовано следовать  направлениям деятельности согласно описанному выше второму типу политики (умеренный  тип), что поможет предприятию  достичь стабильности финансового  состояния и сохранить его  в течение длительного времени.

Условия отсрочки платежа определяются типом  принятой предприятием политик и  включают следующее:

• Сроки отсрочки платежа покупателям. Дифференциация сроков по периодам и покупателям способствует повышению спроса на продукцию;
• Размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям;
• Размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после ее отгрузки;
• Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями; определяется прежде всего положениями Гражданского кодекса РФ, учитывает покупателей и виды продукции, должен возмещать все виды потерь предприятия;
• Доля отсрочек платежа, оформляемая векселями, и условия векселей; определяется прежде всего вексельной политикой предприятия;
• Меры, принимаемые для взыскания просроченной задолженности; от них зависит сумма средств, которые будут использоваться на эти цели, в том числе и на безнадежные долги.

Учитывая  факт, что согласно политике фирмы  в области управления дебиторской  задолженностью максимальная отсрочка, предоставляемая покупателям и  заказчикам, составляет 30 дней, все  счета к получению классифицируются по следующим группам:

• Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки);
• Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);
• Просрочка от 31 до 90 дней ( от 1 до 3 месяцев);
• Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
• Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);
• Просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

К оправданной  относится задолженность, срок погашения  которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Счета, которые  покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. Безнадежные  долги означают, что с каждого  рубля, вложенного в дебиторскую  задолженность, не будет возвращена определенная часть средств. Наличие  сомнительной дебиторской задолженности  свидетельствует о несостоятельности  политики предоставления отсрочки в  расчетах с покупателями. Для выявления  реальности взыскания долгов, носящих  сомнительный характер, необходимо проверить наличие актов сверки расчетов или писем, в которых дебиторы признают свою задолженность, а также сроки исковой давности. По долгам, не реальным ко взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности.

В целях  получения просроченной дебиторской  задолженности предприятие может  использовать следующие меры:

• Выяснение , насколько причина неплатежа является уважительной, а также какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;
• Извещение должника письменно или лично о том, что платеж просрочен и его надо произвести с указанием предельной даты, подписание акта сверки с должником;
• Ведение переговоров с должником о выборе способа погашения долга;
• Предупреждение должника о том, что дело может быть передано в арбитражный суд, а также могут быть применены другие санкции;
• Прекращение поставки продукции неплательщику;
• Обращение в компанию, которая занимается взысканием долгов;
• Продажа долга, в том числе векселей;
• Обращение в арбитражный суд с просьбой или о взыскании долга, или о начале процедур банкротства.

Основные  способы получения дебиторской  задолженности описаны в Гражданском  Кодексе РФ (гл. 26) «Прекращение обязательств». К таким способам можно отнести  следующие: