Финансовая устойчивость

Введение

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также  основным элементом анализа финансового  состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения  обязательств по расчетам предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости используются следующие методы:

1) метод аналитических  коэффициентов;

2) горизонтальный и вертикальный  анализы;

3) анализ абсолютных и  относительных показателей;

4) сравнительный анализ,

5)табличный метод.

Практическая значимость анализа финансовой деятельности и  определения устойчивости предприятия  заключается в том, что на основе этой информации можно построить  работу предприятия в независимости  от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, а следовательно, уменьшить  риск оказаться на краю банкротства.

В первой главе данной курсовой работы рассмотрено теоретическое  понятие финансовой устойчивости, методы ее определения, основные показатели и  их нормативные значения.

 

 

 

1.Финансовая устойчивость, понятие, основные показатели.

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние  различные факторы, среди них  можно выделить:

1)    положение предприятия на товарном рынке;

2)    выпуск пользующейся спросом прдукции;

3)    его потенциал в деловом сотрудничестве;

4)    степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Оценка финансовой устойчивости и  платежеспособности является основным элементом анализа финансового  состояния. Она позволяет оценить  риск нарушения обязательств по расчетам предприятия и разработать мероприятия  по их ликвидации.

Устойчивое    финансовое    состояние   формируется   в   процессе   всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. В настоящее время  важно не только оценить ситуацию на предприятии, для этого используются различные оценочные показатели, но и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

• состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;
• динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
• наличия собственных оборотных средств;
• кредиторской задолженности;
• наличия и структуры оборотных средств;
• дебиторской задолженности;
• платежеспособности.

Наличие у предприятия собственных оборотных  средств обязательное условие платёжеспособности и финансовой устойчивости. Основным источником собственных оборотных  средств является прибыль .

Не  всякое увеличение собственных оборотных  средств является благоприятным  для предприятия. Если рост собственного оборотного капитала одновременно сопровождается увеличением дебиторской задолженности, растут остатки готовой продукции, увеличиваются залежалые запасы, то предприятие вынуждено финансировать  такое отвлечение средств за счёт прибыли. Получается, что прибыль  не выполняет свои главные функции  – не направляется на развитие производства.

Таким образом, необходимым условием в  работе предприятия является определение  его финансовой устойчивости, так  как она во многом определяется структурой капитала, т.е. долей собственного и  заёмного капитала в общем капитале предприятия. Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения  о вложении средств в предприятие.

 

 

 

2. Методы определения  финансовой устойчивости.

Для оценки финансовой устойчивости в России в последнее время  разработано и используется множество  методик. Среди них можно выделить методику Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Стояновой  Е.С. и другие. И отличие между  ними заключается в подходах, способах , критериях и условиях проведения анализа.

Традиционно оценка финансовой устойчивости проводится по следующим направлениям:

1)         анализ имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования;

2)         анализ ликвидности и платежеспособности;

3)         анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

1) Наличие собственных оборотных  средств, равное разнице величины  источников собственных средств  (собственного капитала) и величины  внеоборотных активов.           

СОС = СС- ВА

где  СОС – собственные оборотные средства;         

СС – величина источников собственного капитала;        

ВА  – величина внеоборотных активов

2) Многие специалисты при расчете  собственных оборотных средств  вместо собственных источников  берут перманентный капитал: наличие  собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных  кредитов и заемных средств.

ПК=(СС+ДЗС)–ВА

где ПК – перманентный капитал;      

ДЗС – долгосрочные заемные средства.

3) Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных  оборотных средств, долгосрочных  кредитов и заемных средств,  краткосрочных кредитов и заемных  средств, то есть все источники,  которые возможны.

ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА

где    ВИ – все источники;                                                                    

КЗС – краткосрочные заемные  средства. 

 

 

 

 

 

3.   Анализ финансовой устойчивости предприятия 
      Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска                    .            
       Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от оптимальности состава и структуры активов, а также от правильности выбора стратегии управления ими. Другим важным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов и правильность управления ими. Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизируемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск: способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами. 
        Анализ финансовой устойчивости следует начинать со степени обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования. Недостаток средств для приобретения материальных запасов может привести к невыполнению производственной программы, а затем и сокращению производства. С другой стороны, излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности управления зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия . 
      Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.  
       Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками. 
     Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

         В ходе была определена сущность понятия финансовая устойчивость. Также были рассмотрены различные приёмы анализа финансового состояния и  дана характеристика методам анализа финансовой устойчивости предприятия.

Для осуществления эффективной  деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы  была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации. Поэтому в третьем  разделе работы, основываясь на данных бухгалтерской отчётности предприятия, провели анализ агрегированного  баланса и «Отчёта о прибылях и убытках».

       Анализ финансового состояния проводится для определения состояния капитала в процессе кругооборота и способности компании к саморазвитию на определенный момент времени. В рамках финансового анализа проводится анализ финансовой устойчивости, на основании которого определяется способность фирмы функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы:

1. Терехина В.И. «Финансовое управление фирмой» М.: Экономика, 2008г.
2. Коласс Б.И. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие,. проф. Я.В. Соколова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008г.
3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2009 г.
4. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Издательство «Зерцало», 2009г.
5. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. проф. И.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008г.