Характеристика ликвидности и платежеспособности организации

В частности, в условиях рыночной экономики  типичной является ситуация, когда  при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости  запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит  условный характер.

Кроме того, анализируя динамику этого  коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Формула расчета коэффициента быстрой  ликвидности выглядит так:

Где, ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы

Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к итогу четвертого раздела баланса за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей .

Коэффициент абсолютной ликвидности

Является наиболее жестким критерием  ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно.

В отечественной практике фактические  средние значения рассмотренных  коэффициентов ликвидности, как  правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов —  дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:

Где, ДС – Денежные средства, КП –  краткосрочные пассивы

Формулу расчета этого показателя можно представить как отношение  Денежные средства) к итогу за вычетом  доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей.

Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Особое место при оценке финансового  состояния предприятия отводится  анализу ликвидности баланса, который  вызван к жизни объективной необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Ликвидность баланса достигается  установлением равенства между  обязательствами предприятия и  его активами, причем цель его анализа  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Итак, под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

• по общей сумме;
• по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Анализ ликвидности организации  проводится по балансу и заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности  и расположенных в порядке  убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания  срока погашения.

Различают ликвидность:

• текущую – соответствие дебиторской задолженности и денежных средств кредиторской задолженности;
• расчетную – соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации;
• срочную – способную к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

Виды ликвидности предприятий

• Товарно-экономическая ликвидность — способность предприятия к реализации товаров, с учетом необходимой длительности интервалов, за который может быть продан товар на рынке, потери и стоимость коммерческой сделки.
• Ликвидность по ссудам — способность предприятия привлекать ликвидные средства под залог имеющихся активов.
• Перспективная ликвидность — ликвидность, которая будет получена в дальнейшем. Дает предоставления о согласованности обязательств и платежей в течение всего планового периода.
• Антиципированными ликвидность — способность предприятия получать ссуды под залог будущего прироста капитала.

Ликвидность товара. О ликвидности товара свидетельствует скорость его реализации по номинальной цене. О ликвидности также свидетельствует объем торгов — чем больше сделок заключается с активом, тем больше его ликвидность.

В отношении денег ликвидность — возможность использования в качестве средства платежа и способность сохранять свою номинальную стоимость неизменной.

Обычно деньги обладают самой большой  ликвидностью в рамках конкретной экономической  системы. Но не всегда деньги могут  быстро обмениваться на товары. Например, резервные требования центральных банков не позволяют направить в оборот все банковские средства. Увеличение или уменьшение резервных требований сковывают или высвобождают соответствующее количество денег.

Коэффициент ликвидности

Это показатель способности компании вовремя  выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. 
Текущую ликвидность позволяет выяснить сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

О перспективной ликвидности можно  судить по результату сравнения медленно реализуемых активов с долгосрочными  и среднесрочными пассивами отражает. Она представляет собой прогноз  платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению  величины наиболее ликвидных активов (денежные средства предприятия и  краткосрочные ценные бумаги) к сумме  наиболее срочных обязательств и  краткосрочных пассивов. Он, в свою очередь, показывает возможность компании погасить текущую задолженность исключительно имеющимися средствами на определенный момент времени.

Коэффициент быстрой ликвидности — показывает способность предприятия рассчитываться по своим долгам в период длительности одного цикла (период времени, необходимый  для изготовления и реализации одной  партии продукции).

Коэффициент критической ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия  на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности.

Общий показатель ликвидности баланса  показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных). Он позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой из балансов более ликвидный.

Так как анализ ликвидности может  преследовать различные цели, а следовательно, акцентировать внимание на различных аспектах, характеризующих состояние оборотных активов и их соотношение с краткосрочными обязательствами, в аналитических целях можно выделить две группы показателей, характеризующих ликвидность организации: коэффициенты, характеризующие деятельность функционирующего предприятия, и коэффициенты, применяемые для анализа ликвидируемого предприятия.

При оценке ликвидности критерием  отнесения активов и обязательств к оборотным (краткосрочным для обязательств) является возможность реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем – в течение одного года. Однако данный критерий не является единственным при определении тех статей баланса, которые должны быть причислены к оборотным. В частности, незавершенное производство в строительстве, несмотря на то, что оно может иметь срок оборота значительно больший, чем один год, тем не менее будет относиться к оборотным активам.

Вторым критерием для признания  активов и обязательств в качестве оборотных является условия их потребления  или оплаты в течение обычного операционного цикла предприятия.

Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между  моментов заготовления материальных ценностей  и моментом оплаты реализованной  продукции (товаров) или оказанных  услуг.

В системе нормативного регулирования  бухгалтерского учета в России под  оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течении 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Для получения обоснованных результатов  текущей платежеспособности важным является то, как группируются в  соответствии с названным критерием  активы в балансе российских предприятий. Так, в действующей форме бухгалтерского баланса в состав активов, названных  «оборотными», включаются некоторые  статьи, таковыми по существу не являющимися. В частности, это касается статьи дебиторской задолженности, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты.

Одним из важнейших показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, является его ликвидность и платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового  состояния предприятия, его устойчивости.

Оценить способность предприятия  своевременно и в полном объеме выполнять  свои краткосрочные обязательства  за счет текущих активов возможно посредством анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих  активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность  субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные  обязательства, а точнее - это степень  покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов  в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия — это  более общее понятие, чем ликвидность  баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие  может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий  имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами  по пассиву. При активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Общий коэффициент ликвидности  баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так  как ликвидность активов и  срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.