Эффективность использования оборотных средств в ОАО «Долина»

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

 

Таблица 4 – Анализ постановления денежных средств в ОАО «Долина»

Наименование показателя	Период		Результат
	2012 г.	2011 г.	+, -	%
Выручка, тыс.руб.	175107	119127	+55980	146, 99
Валовая прибыль, тыс.руб.	83681	54225	+29456	154, 32
Чистая прибыль(нераспределенная прибыль(непокрытый убыток), тыс.руб.	25862	14178	+11684	182, 4
Производительность труда, тыс.руб. /чел.	260, 77	217, 35	+43, 42	120, 0
Фондоотдача, %	3, 01	2, 43	+0, 58	123, 9
Рентабельность активов, %	20, 2	13, 3	+6, 9	151, 9
Рентабельность собственного капитала, %	22, 8	16, 2	+6, 6	141
Рентабельность продукции(продаж), %	24	19, 7	+4, 3	121, 8
Сумма непокрытого убытка на отч.дату, тыс.руб.	-	-	-	-
Соотношение непокрытого убытка на отч.дату и валюты баланса	-	-	-	-

 

 

Из данных таблицы 4 видно, что общая сумма поступивших денежных средств увеличилась за два года. Основным каналом поступления денежных средств является выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. За рассматриваемый период наблюдается ее рост. Это, прежде всего, связано с увеличением цен на реализуемую продукцию.

Так же рассмотрим каналы расходования денежных средств.

 

Таблица 5 – Распределение прибылей и убытков (тыс.руб.)

№	Статьи расходования	Период		Результат
1	2	3	4	5	6
1	Чистая прибыль к распределению, всего	25862	14178	+11684
2	Отчисления в резервный фонд	-	-	-	-
3	Фонд накопления		14178
4	Фонд социальной сферы	-	-	-	-
5	Фонд потребления	-	-	-	-
6	Фонд акционирования работников	-	-	-	-
7	Подлежит распределению между акционерами в виде дивидендов по обыкновенным акциям	-	-	-	-
8	Дивиденды на одну обыкновенную акцию	-	-	-	-
9	Нераспределенная прибыль	25862	14178	-	-

 

 

Результаты анализа позволяют утверждать, что в ОАО «Долина» оборотные средства имеют нерациональную структуру. Наибольший удельный вес в структуре приходится на запасы, оборачиваемость которых низка. Достаточно значительный удельный вес приходится также на дебиторскую задолженность, которая за анализируемый период уменьшилась. Основная часть активов предприятия является труднореализуемыми. Все это является следствием неправильного управления оборотными средствами предприятия.

 

2.3 Оценка эффективности  использования оборотных средств  ОАО «Долина»

 

Оборачиваемость средств оказывает большое влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние.

Анализ оборачиваемости оборотных средств ОАО «Долина» начнем с изучения дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

 

,                                                                                                             (4) 

   

 где:

О – оборачиваемость дебиторской задолженности;

В – выручка от реализации;

С – средняя дебиторская задолженность.

 

,                                                                                                 (5)

 

где:

С – средняя дебиторская задолженность;

Днач. – дебиторская задолженность на начало года;

Дкон. – дебиторская задолженность на конец года.

 

Рассчитаем эти показатели для данного предприятия ОАО «Долина».

Средняя дебиторская задолженность: (17783+12966) : 2 = 15374,5

Оборачиваемость дебиторской задолженности составляет в 2011 г. : 119127/15374,5 = 8 раз, а в 2012 г. : 175107/15374,5 = 11 раз.

2. Период погашения дебиторской задолженности.

 

,                                                                                                          (6)

 

где:

П – период погашения дебиторской задолженности;

О – оборачиваемость дебиторской задолженности.

Период погашения дебиторской задолженности в ОАО «Долина» в 2011 г. : 360/8 = 45 дней, в 2012 г. : 360/11 = 33 дня.

За анализируемый период наблюдается уменьшение периода погашения дебиторской задолженности, следовательно, риск её непогашения становится меньше.

Следующий этап анализа оценка запасов. Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов.

Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал.

Для оценки скорости оборота запасов используется формула:

 

 ,                                                                                               (7)

 

при этом:

,                                                                                  (8)

 

где:

О – оборачиваемость запасов;

Себ.реал.прод. – себестоимость реализованной продукции;

С– средняя величина запасов;

Ост.зап.нач – остатки запасов на начало года;

Ост.зап.кон – остатки запасов на конец года.

В ОАО «Долина» средняя величина запасов в 2011 г. составила 40983; в 2012 г. – 65844. Оборачиваемость запасов в 2011 г. : 50942/40983 = 1,2 об.; 2012 г. : 78979,1/65844 = 1, 1 об. Полученные данные свидетельствуют о низкой оборачиваемости запасов.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота средств связаны:

─ минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитов банка, дивиденды по акциям и др.);

─ потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

─ сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

─ величина уплачиваемых налогов и др;

Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы предприятия, вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

 

,                                                                                                         (9)

 

где:

Коб – коэффициент оборачиваемости активов;

В – выручка от реализации;

С – средняя величина активов.

 

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

 

  ,                                                                                                    (10)

 

где:

С – средняя величина активов;

Он и Ок – величина активов на начало и конец периода.

 

Продолжительность одного оборота в днях определяется по формуле:

 

  ,                                                                                                   (11)

 

где:

П – продолжительность оборота;

Об.акт – оборачиваемость активов.

 

Каждое промышленное объединение (предприятие) должно улучшать использование оборотных средств.

Рассчитаем эти показатели для ОАО «Долина».

Средняя величина активов в 2011 г. равна 59759, в 2012 г. – 83893. Соответственно, коэффициент оборачиваемости активов составит: 2011 г. : 119127/59759 = 1,2; в 2012 г. : 175107/83893 = 1, 1.

Полученные результаты свидетельствуют о низкой оборачиваемости активов ОАО «Долина».

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия.