Классические виды ценных бумаг и их характеристика

ИНСТИТУТ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ, ПРАВА И

ИННОВАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

Дисциплина: Рынок ценных бумаг.

Тема: Классические виды ценных бумаг и их характеристика.

 

 

 

 

 

Студент 3  курса

Факультета Экономического

Специальности: Менеджмент организации

Салмин И. А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва, 2013г.

Содержание.

Введение……………………………………………………………………………….3.

1. Характеристика ценной бумаги…………………………………………………..3.
2. Классификация ценных бумаг……………………………………………………5.
3. Виды ценных бумаг в российском законодательстве…………………………..8.

Заключение…………………………………………………………………………...14.

Список используемой литературы………………………………………………….15.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка. В состав финансового рынка, кроме  рынка ценных бумаг, входят валютный, денежный рынок, а также рынок капиталов.

Рынок ценных бумаг занимает особое место в составе финансового  рынка, он объединяет отдельные сегменты финансового рынка. Порядок функционирования и взаимодействия сегментов финансового рынка определяется законодательно и отражает сложившиеся закономерности.

Ценные бумаги - это  важный инструмент формирования финансовых ресурсов для различных субъектов  хозяйствования, сфер и отраслей экономики.

Развитие института  ценных бумаг, как в России, так и во всем мире потребовало создания особенной инфраструктуры рынка, привело к появлению профессиональных участников рынка ценных бумаг, к необходимости формирования правовой и нормативной базы и системы государственного регулирования рынка.

В настоящее время в стране имеется четко сформированная общественная потребность в получении информации и системных знаний о ценных бумагах, основах функционирования рынка ценных бумаг, технологиях совершения операций с ценными бумагами, биржевом деле. Данный учебно-методический курс ориентирован на получение необходимых теоретических знаний в процессе получения высшего экономического образования.

 

1. Характеристика ценной бумаги.

Форма ценной бумаги имеет  целый ряд реквизитов, или разнообразных  характеристик, многие из которых обязательны для соответствующею вида ценных бумаг и задаются законом. Эти характеристики обычно имеют попарно-противоположный характер (например, документарная или бездокументарная формы существования ценной бумаги), а потому ценные бумаги могут классифицироваться в зависимости оттого, какому признаку из соответствующей их пары они отвечают. Совокупность всех этих признаков, собственно, и есть то, что отличает один вид ценной бумаги от других ее видов.

В самом общем виде набор характеристик, которыми обладает каждая ценная бумага, включает:

* временные;

* пространственные;

* рыночные.

Временные характеристики ценной бумаги - это характеристики, измеряемые временем. К ним относятся  сроки:

* обращения ценной  бумаги;

* выплаты доходов по  ней;

* действия тех или иных отдельных прав по ценной бумаге.

Пространственные характеристики ценной бумаги - это формы се существования  как рыночного товара, обособленного  от любого участника рынка. Они включают:

* внешнюю форму существования  ценной бумаги (документарная или бездокументарная);

* национальную принадлежность  ценной бумаги (национальная или  иностранная);

* вид рынка, на котором  обращается ценная бумага (биржевая  или небиржевая ценная бумага).

Рыночные характеристики ценной бумаги - это ее характеристики, связанные с ее эмитентом или инвестором (владельцем). Они включают:

* порядок фиксации  владельца ценной бумаги (предъявительская  или именная);

* порядок передачи (форма  обращения) (вручение или уступка  требования);

* форму выпуска (эмиссионная  или неэмиссионная, регистрируемая или нерегистрируемая);

* вид эмитента (государственная  или негосударственная);

* вид капитала (собственный  или заемный);

* степень обращаемости (рыночная или нерыночная);

* уровень риска (рисковые  и безрисковые ценные бумаги);

* наличие дохода (доходная или бездоходная);

* наличие номинала (номинальная  или безноминальная).

На практике ценные бумаги различаются по еще большему числу  признаков, поскольку речь идет уже  о различиях не только между видами ценных бумаг, но и между ценными бумагами одного и того же вида, выпускаемыми разными эмитентами.

Ключевое различие ценных бумаг, выступающих на рынке в  качестве капитала, естественно, коренится  в условиях выплаты доходов по ней с точки зрения растянутости и пропорциональности этого процесса во времени.

 

2. Классификация ценных бумаг.

Классификация пенных бумаг - это их разделение на попарно-противоположные  виды по какому-либо юридическому или  экономическому признаку, прежде всего, из числа перечисленных ранее. Общепринятыми  являются следующие классификации ценных бумаг.

Срочные и бессрочные пенные бумаги. По сроку существования  ценные бумаги делятся на:

* срочные - это ценные  бумаги, срок существования которых  ограничен во времени по условиям  их выпуска. Большинство выпускаемых  ценных бумаг имеют заранее заданные сроки обращения, что вытекает из того, что лежащее в их основе эмиссионное отношение есть всегда срочное отношение;

* бессрочные - это ценные  бумаги, для существования которых  не установлены ограничения во  времени по условиям их выпуска.

Классическим видом  бессрочных бумаг являются акции. Бессрочность ценной бумаги означает, что выплата  чистого дохода по ней не имеет  временных ограничений, а сроки  и способы гашения ее заранее  неизвестны.

Дополнительно можно  различать срок существования ценной бумаги как исторического вида и как ценной бумаги конкретного эмитента.

Деление ценных бумаг  на срочные и бессрочные относится  лишь к ценным бумагам конкретных эмитентов. В историческом смысле ценные бумаги есть только срочные бумаги, поскольку бессрочными они не могут быть уже в силу того, что сами отношения капитала не являются вечными.

Срочные ценные бумаги как  бумаги, имеющие установленный при  их выпуске срок обращения (действия), обычно условно делятся на три  вида:

* краткосрочные - бумаги, имеющие срок обращения до 1 года;

* среднесрочные - бумаги, имеющие срок обращения свыше  1 года в пределах до 5-10 лет,

* долгосрочные - бумаги, имеющие срок обращения, обычно  превышающий 10 лет. При этом  верхняя граница здесь отсутствует.  Все зависит от потребностей участников рынка. В мировой практике существуют ценные бумаги, выпускаемые на сроки до 50 и даже до 100 лет.

Бессрочные ценные бумаги могут существовать в двух разновидностях:

* как ценные бумаги, срок существования которых ограничен  сроком существования их эмитента. Можно сказать, что срок существования такой ценной бумаги установлен не в ней самой, а находится вне ее - в сроке существования самой коммерческой организации, выпустившей ее примером являются уже упоминавшиеся акции;

* как ценные бумаги, срок обращения которых при их выпуске регламентирован лишь самим порядком и условиями их гашения (выкупа). В этом случае ценная бумага существует до момента ее погашения, который определятся инвестором (или в общем случае и эмитентом) в зависимости от конъюнктуры рынка. Примером таких ценных бумаг могут быть бессрочные опционы на акции.

Существуют и ценные бумаги, которые занимают как бы промежуточное положение между  срочными и бессрочными. Такого рода ценные бумаги обычно называются отзывными  ценными бумагами. Отзывная ценная бумага обычно имеет срок окончания своего действия, и с этой стороны она является срочной бумагой. Но ее эмитент или инвестор имеют право прекратить ее существование досрочно, когда это им покажется выгодным. Иначе говоря, действительный срок обращения бумаги заранее неизвестен, не может быть установлен, и в этом смысле такая бумага есть бессрочная бумага. Отличие отзывной ценной бумаги от второй разновидности бессрочных бумаг состоит в том, что в последних не устанавливается конкретный срок погашения вообще.

Классификация ценных бумаг.

Ценные бумаги можно  классифицировать по следующим признакам:

-срок существования:  срочные (краткосрочные, среднесрочные,  долгосрочные и отзывные) и бессрочные;

-форма существования:  бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);

-порядок фиксации  владельца: именные, предъявительские, ордерные;

-форма обращения (порядок  передачи): передаваемые по соглашению  сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем  приказа владельца - индоссамента);

-форма выпуска: эмиссионные  или не эмиссионные;

-регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или  регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;

-национальная принадлежность: российские или иностранные;

-вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);

-обращаемость: рыночные  или нерыночные;

-цели использования: инвестиционные (цель - получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);

-уровень риска: без рисковые или рисковые (низко-рисковые, средне-рисковые или высоко-рисковые);

-наличие начисляемого  дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);

-номинал: постоянный  или переменный.

 

3. Виды ценных бумаг в российском законодательстве.

К ценным бумагам статья 143 Гражданского Кодекса РФ относит:

- Государственные облигации;

- Облигации;

- Векселя;

- Чеки;

- Депозитные и сберегательные  сертификаты;

- Банковские сберегательные  книжки на предъявителя;

- Акции;

- Приватизационные ценные бумаги;

- Коносамент;

- Другие документы,  которые законодательством о  ценных бумагах или в установленном  им порядке отнесены к числу  ценных бумаг. 

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Различают обыкновенные и привилегированные акции.

Обыкновенные акции  дают право на участие в управлении обществом (1 акция соответствует одному голосу на собрании акционеров, за исключением проведения кумулятивного голосования) и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль общества. Размер дивидендов определяется советом директоров предприятия и рекомендуется общему собранию акционеров, которое может только уменьшить размер дивидендов относительно рекомендованного советом директоров.

Привилегированные акции могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но приносят постоянные дивиденды (часто - фиксированные в виде определенной доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении).

Банковская  сберегательная книжка на предъявителя - ценная бумага, удостоверяющая заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счёт по вкладу.

В сберегательной книжке должны быть указаны и удостоверены банком наименование и место нахождения банка, а если вклад внесён в филиал, также его соответствующего филиала, номер счёта по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счёт, все суммы денежных средств, списанных со счёта, и остаток денежных средств на счёте на момент предъявления сберегательной книжки в банк.

Если не доказано иное состояние  вклада, данные о вкладе, указанные  в сберегательной книжке, являются основанием для расчётов по вкладу между банком и вкладчиком.

Выдача вклада, выплата  процентов по нему и исполнение распоряжений вкладчика о перечислении денежных средств со счёта по вкладу другим лицам осуществляются банком при  предъявлении сберегательной книжки.