Контрольная работа по "Банкротству"

 

Задание 1. Рассчитать показатели Бивера, на основе полученных результатов определить группу риска возможного банкротства.

 

Таблица 1 – Система показателей Бивера

Показатели	Формулы расчета	Значения показателей
		группа I: благополучные компании	группа II: за 5 лет до банкротства	группа III: за 1 год до банкротства
1. Коэффициент Бивера		≥0,4	≥0,17	<0.17
2. Коэффициент текущей  ликвидности		≥3,2	≥ 2	≤ 1
3. Экономическая рентабельность		≥ 8	≥4	≤4
4. Финансовый леверидж		≤ 37	≥50	≥80
5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами		0,4	≤ 0,3	≤ 0,06

 

1. Коэффициент Бивера:

=(315+1146)/(40+24187)=0,06

Исходя из показателя коэффициент Бивера, относится ко III группе.

2. Коэффициент текущей ликвидности:

  =18831/24187=0,779

  Предприятие  можно отнести к III группе за 1 год до банкротства.

3. Экономическая рентабельность:

  =315/34564*100%=0,911%

Предприятие можно отнести  ко III группе.

4. Финансовый леверидж:

=(40+24187)/34564*100%=70,093%

 Показатель близко II группе, и позволяет судить как о благополучной компании.

 

5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами:

 

 = (10337-15733)/34564=-0,156 

 

Предприятие относится  к III группе банкротства.

На основании  данных показателей  можно сказать, что анализируемое  предприятие относится к II и III степени банкротства. 

 

 

 

Задание 2. Используя двухфакторную модель рассчитать интегральный показатель и оценить вероятность угрозы банкротства.

Двухфакторная модель имеет вид:

,

где К₁ – коэффициент текущей ликвидности;

К₂ – удельный вес заемных средств в пассиве баланса;

–0,3877 – постоянная величина, полученная опытно-статистическим способом.

Если:

• Z < 0, вероятность банкротства невелика;
• Z > 0, вероятность банкротства высока.

К₁= Оборотные активы ÷ текущие обязательства = 18831/24187=0,779

К₂= заемный капитал ÷ баланс = (40+24187)/34564= 0,701

Z=-0,3877+0,779*(-1,0736)+0,701*0,0579= -1,183

 

Так как Z<0, поэтому вероятность банкротства невелика.

 

Задание 3. Используя усовершенствованную модель Альтмана рассчитать интегральный показатель и оценить вероятность угрозы банкротства.

Усовершенствованная модель для производственных организаций  имеет вид:

,

где Х₁ – собственный оборотный капитал / активы = (10337-15733)/34564= - 0,156

Х₂ – резервный капитал + нераспределенная прибыль / активы = (50+2077)/34564=0,062

Х₃ –прибыль до налогообложения + проценты к уплате / активы = 1197+0/34564=0,035

Х₄ –капитал и резервы / заемный капитал = 10337/40+24187=0,427

Х₅ – выручка от продаж / активы = 56273/34564=1,628

 

Уровень угрозы банкротства  в модели Альтмана оценивается по следующей шкале Z – счета.

 

Таблица 3 – Пограничные значения Z – счета

Значение Z – счета	Степень угрозы банкротства
Менее 1,23	Высокая
1,23 – 2,9	Зона неведения
Более 2,9	Низкая

 

Z=0,717*(-0,156)+0,847*0,062+3,107*0,035+0,420*0,427+0,998*1,628=1,852

Так как Z=1,852 степень угрозы банкротства находится в зоне неведения. 

 

 

Задание 4. Рассчитать показатели удовлетворительности структуры баланса, сравнить их значения с установленными нормативами и сделать вывод о платежеспособности организации. Определите, есть ли реальная возможность восстановить (утратить) платежеспособность.

Методическими положениями  по оценке финансового состояния  предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. № 31-р) установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций. Согласно данному документу оценка структуры баланса производится на основе расчета следующих показателей:

• коэффициента текущей ликвидности (К₁), который характеризует степень обеспеченности всеми оборотными средствами суммы срочных обязательств

Оборотные активы (Запасы + Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства + Прочие оборотные активы)

К₁ = ——————————————————————————————

Краткосрочные обязательства (Краткосрочные заемные средства + Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства)

• коэффициент обеспеченности собственными средствами (К₂), который показывает наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости

Капитал и резервы  – Внеоборотные активы

К₂ = ———————————————————

        Оборотные активы

Основанием для признания  структуры баланса  неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной, является выполнение одного из следующих условий:

• на конец отчетного периода значение К₁ < 2;
• на конец отчетного периода значение К₂ < 0,1.

В случае, когда хотя бы один из коэффициентов (К₁ или К₂) меньше нормативной величины, определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К₃) за период, равный шести месяцам.

Он показывает возможность  организации восстановить платежеспособность в течение шести месяцев и рассчитывается по следующей формуле:

                               К_1к.г. + 6 / Т × (К_1к.г. – К_1н.г.)

К₃ =          ————————————,     

               2

где К_1н.г. (К_1к.г.) – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец отчетного периода;

Т – продолжительность  отчетного периода в месяцах (12);

2 – нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности.

Если:

• К₃ > 1, то у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;
• К₃ < 1, то у организации нет реальной возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность.

Основанием для признания  структуры баланса удовлетворительной, а организации – платежеспособной, является выполнение следующих условий:

• на конец отчетного периода значение К₁ ≥ 2;
• на конец отчетного периода значение К₂ ≥ 0,1.

В случае, когда оба  коэффициента (К₁ или К₂) больше нормативной величины, определяется коэффициент утраты платежеспособности (К₄) за период, равный трем месяцам.

Он показывает возможность  организации утратить платежеспособность в течение трех месяцев и рассчитывается по следующей формуле:

К_1к.г. + 3 / Т × (К_1к.г. – К_1н.г.)

К₄ =                     ————————————,    

         2

Если:

• К₄ > 1, то у организации отсутствует опасность в ближайшее время утратить платежеспособность;
• К₃ < 1, то у организации существует опасность в ближайшее время утратить платежеспособность.

Рассчитаем показатели удовлетворительности баланса:

 

К₁= (15336+2044+312+534+0)/(2729+20923+0)=18226/23652=0,771

К₂= (10337-15733)/18831=-0,287

К₁ < 2 и К₂ <0,1 структура баланса неудовлетворительная, а значит, организация – неплатежеспособная.

Определим коэффициент восстановления платежеспособности (К₃) за период, равный шести месяцам:

К_1н.г. = (9882+1287+246+1002+0)/2033+12674+0)=0,844

К₃ = (0,771 + ×(0,771 – 0,844)) / 2 = 0,878 / 2 = 0,367

Так как К₃ = 0,367, следовательно, у организации нет реальной возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность.

 

 

Задание 5. Рассчитать комплексный показатель финансовой устойчивости, предложенный В.В. Ковалевым, и диагностировать вероятность наступления финансовой несостоятельности.

Показатель	Условное обозначение	Нормативное значение	Расчетные формулы
1.Коэффициент оборачиваемости запасов	N1	3,0	Выручка от продажи Средняя стоимость запасов
2.Коэффициент текущей  ликвидности	N2	2,0	Оборотные активы Краткосрочные обязательства
3.Коэффициент структуры  капитала	N3	1,0	Собственный капитал Заемный капитал
4. Коэффициент рентабельности	N4	0,3	Прибыль до налогообложения Валюта баланса
5. Коэффициент эффективности	N5	0,2	Прибыль до налогообложения Выручка от продажи

Для оценки финансовой устойчивости используется следующая формула:

N = 25R₁ + 25R₂ + 20R₃ + 20R₄ + 10R₅,

           Значение показателя N_i для анализируемой организации

  R_i = —————————————————————————

                       Нормативное значение показателя N_i

 

         Коэффициенты (25,25,20,20,10) представляют собой удельные веса влияния каждого фактора, определенные экспертным путем.

Если:

1. N≥100, финансовая ситуация может считаться хорошей.
2. N<100, ситуация вызывает беспокойство, и чем больше отклонение от 100 в меньшую сторону, тем вероятнее наступление финансовой несостоятельн

N1=56273/(15336+9882)/2=4,463

N2=18831/24187=0,779

N3=10337/(40+24187)=0,427

N4=1197/34564=0,035

N5=1197/56273=0,021

 

R₁= = 4,463/3=1,488

R₂=0,779/2=0,389

R₃=0,427/1=0,427

R₄=0,035/0,3=0,117

R₅=0,021/0,2=0,105

N=25R1+25R2+20R3+20R4+10R5= 25×1,488+25×0,389+20×0,427+20×0,117+10×0,105=58,855

Рассчитанное значение показателя  N<100. Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличение собственных оборотных средств.

Задание 6. Используя четырехфакторную модель прогнозирования риска банкротства, предложенную учеными Иркутской государственной экономической академии, рассчитать интегральный показатель и оценить вероятность угрозы банкротства.

Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства рассчитывается по следующей формуле:

R = 8,38К₁ + К₂ + 0,054К₃ + 0,63К₄

 

Показатель	Расчетные формулы
Коэффициент К1	Оборотный капитал Активы
Коэффициент К2	Чистая прибыль Собственный капитал
Коэффициент К3	Выручка от продажи Активы
Коэффициент К4	Чистая прибыль Полная себестоимость

 

Вероятность банкротства  в соответствии со значением R приведена в таблице:

Значение R	Вероятность банкротства, %
Меньше 0	Максимальная (90 – 100)
0 – 0,18	Высокая (60 – 80)
0,18 – 0,32	Средняя (35 – 50)
0,32 – 0,42	Низкая (15 – 20)
Больше 0,42	Минимальная (до 10)