Нормативное регулирование бухгалтерского учет собственного капитала

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Марта 2013 в 00:04, курсовая работа

Описание работы

Целью работы является изучение бухгалтерского учета и анализа собственного капитала, а также разработать рекомендации по совершенствованию учета и анализа собственного капитала ОАО "НАРЗ".
Достижение данной цели предполагает решение следующих задач:
Рассмотрение понятия и сущности собственного капитала;
Ознакомиться с нормативно-правовым регулированием учета собственного капитала; с синтетическим и аналитическим учетом собственного капитала; методикой анализа собственного капитала;
Рассмотреть организацию учета собственного капитала на исследуемом предприятии; Провести анализ эффективности использования собственного капитала предприятия; Разработать предложения по совершенствованию учета и повышению экономической эффективности.

Содержание работы

Введение
1. Теоретические основы бухгалтерского учета и анализа собственного капитала
1.1. Понятие, сущность и структура собственного капитала
1.2. Нормативное регулирование бухгалтерского учета собственного капитала
1.3. Синтетический и аналитический учет собственного капитала
1.4 Методика анализа собственного капитала предприятия

2. Порядок бухгалтерского учета и анализа собственного капитала в ОАО «НАРЗ»
2.1. Краткая характеристика ОАО «НАРЗ»
2.2. Бухгалтерский учет собственного капитала ОАО «НАРЗ»
2.3. Анализ собственного капитала ОАО «НАРЗ»
2.3.1 Анализ структуры собственного капитала организации
2.3.2 Анализ эффективноcти использования собственного капитал

3. Рекомендации по совершенствованию капитала в ОАО «НАРЗ»
3.1 Обоснование необходимости прироста собственного капитала на ОАО "НАРЗ"
3.2 Рекомендации по повышению эффективности использования собственного капитала предприятия ОАО "НАРЗ"

Заключение
Список литературы

Файлы: 1 файл

1_chast_1(1).doc

— 168.00 Кб (Скачать файл)

Коэффициент постоянного  капитала рассчитывается по формуле:

Кпа = ВНА / СК                                                                               (4)

где Кпа – коэффициент  постоянного актива;

СОС – собственные  оборотные средства;

СК – собственный  капитал.

Финансовая независимость  организации обусловлена долей  собственного капитала среди всех его  источников и определяется коэффициентом  финансовой независимости. Данный коэффициент  имеет и другие названия – коэффициент  автономии, коэффициентом концентрации собственного капитала. Коэффициент финансовой независимости характеризует роль собственного капитала в формировании активов предприятия. Достаточный уровень собственного капитала говорит о надежности и устойчивости организации. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а также финансовых менеджеров компании, чтобы сформировать мнение об участии капитала собственников в приумножении активов (имущества) их организации. У предприятия с низким удельным весом собственного капитала могут возникнуть сложности при получении кредитов. Нормативное значение коэффициента финансовой независимости ≥ 0,5.

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается по формуле:

Кфн = СК / А                                                                                   (5)

где Кфн – коэффициент  финансовой независимости;

СК– собственный капитал;

А – итог актива баланса  или валюта баланса.

Важнейшую роль при решении  вопроса о выборе источников финансирования играет коэффициент капитализации или коэффициент соотношения заемного и собственного капитала. Коэффициент капитализации характеризует степень зависимости предприятия от внешних займов (кредитов). Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы. Чем выше этот коэффициент тем больше займов (кредитов) у предприятия и тем рискованнее ситуация, которая может в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения на предприятии дефицита денежных средств. Это может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Нормативное значение коэффициента капитализации не выше 1,5.

Коэффициент капитализации  рассчитывается по формуле:

Кк = (ДО + КО) / СК                                                                       (6)

где Кк – коэффициент  капитализации;

ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные  обязательства;

СК– собственный капитал.

Обратным показателем  коэффициента капитализации или  коэффициент соотношения собственных и заемных средств является коэффициент финансирования. Он характеризует, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Коэффициент финансирования показывает, сколько собственных средств приходится на каждый рубль задолженности.

Его нормативное значение ≥ 0,7, оптимальное ≈ 1,5.

Коэффициент финансирования рассчитывается по формуле:

Кф = СК / (ДО + КО)                                                                       (7)

где Кф – коэффициент финансирования;

СК– собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные  обязательства.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для  расчета в качестве дополнения и  развития коэффициента финансовой независимости (автономии), путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути являются долгосрочными обязательствами. Однако предприятие, получив кредит на 5-8 лет, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы, внедрить новые технологии, повысить производительность труда и качество продукции. Полностью располагая этими средствами и своевременно выплачивая проценты по кредиту, предприятие условно рассматривает их в этом периоде в качестве собственного капитала, который при исчислении коэффициента финансовой устойчивости (долгосрочные кредиты) следует присоединить к общему объему собственного капитала [4, С.254]. Коэффициент показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, в том числе за счет собственного капитала. Его нормативное значение ≥0,6-0,7.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле:

Кфу = (СК + ДО) / А                                                                       (8)

где Кфу – коэффициент  финансовой устойчивости;

СК– собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

А – итог актива баланса  или валюта баланса.

Важной составной частью механизма управления эффективности  использованием собственного капитала предприятия являются системы его  анализа.

В системе исследования эффективности использования собственного капитала наибольшее распространение  получили следующие аналитические  финансовые коэффициенты:

-  коэффициенты деловой  активности;

-  коэффициенты рентабельности.

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой собственный капитал. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости, одним из которых является коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Этот показатель характеризует  различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность: с финансовой – скорость оборота  вложенного капитала; с экономической  – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик (акционер). Резкий рост коэффициента отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала исчисляется  в оборотах и рассчитывается по формуле:

Коск = ВРП / СКсреднегод                                                                    (9)

где Коск – коэффициент  оборачиваемости собственного капитала;

ВРП – выручка от реализации продукции;

СКсреднегод – среднегодовая  стоимость собственного капитала.

Еще одним показателем  деловой активности, характеризующим  эффективность использования собственного капитала является период оборота собственного капитала. Он показывает средний срок, за который собственный капитал возвращается в хозяйственную деятельность предприятия.

Период оборота собственного исчисляется в днях и рассчитывается по формуле:

Поск = (СКсреднегод ∙  Д) / ВРП                                                           (10)

где Поск – период оборота  собственного капитала;

СКсреднегод – среднегодовая  стоимость собственного капитала;

Д – количество дней в  анализируемом периоде;

ВРП – выручка от реализации продукции.

Как уже отмечалось ранее, в системе исследования эффективности  использования собственного капитала наряду с коэффициентами деловой  активности используются коэффициенты рентабельности.

Коэффициент рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия, и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источниками средств. Одним из таких коэффициентов рентабельности является рентабельность собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала характеризует его способность генерировать необходимую прибыль в процессе хозяйственной деятельности предприятия и определяет общую эффективность его использования. Этот показатель позволяет определить, сколько прибыли получено с каждой единицы вложенных собственниками средств.

Рентабельность собственного капитала замыкает всю пирамиду показателей  эффективности функционирования предприятия, вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.

Рентабельность собственного капитала исчисляется по формуле:

ROE=ЧП/СКсреднегод*100%                                                                   (11)

где ROE – рентабельность собственного капитала;

ЧП – чистая прибыль;

 СКсреднегод – среднегодовая стоимость собственного капитала.

В процессе анализа рентабельности собственного капитала могут использоваться жестко детерминированные факторные  модели, позволяющие идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных факторов, повлиявших на изменение рентабельности собственного капитала.

Назначение модели –  идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и  складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. (см. таблицу 1)                   Таблица 1 – Показатели анализа доходности капитала

Коэффициент 

Экономический смысл

Доходность собственного капитала 

Данный показатель является наиболее важным с точки зрения акционеров компании. Он является критерием оценки эффективности использования инвестированных акционерами средств. Определяется как частное от деления чистой прибыли на собственный капитал по балансу.

Доходность активов  

Характеризует эффективность использования  активов компании. Показывает, сколько  единиц прибыли заработано одной единицей активов. Определяется как частное от деления чистой прибыли на общую стоимость активов (среднюю за период или на конец отчетного периода). Показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках.

Коэффициент финансового рычага  

Показывает степень использования  задолженности. Определяется как частное  от деления совокупных активов на собственный капитал. При помощи показателя можно оценить предел, до которого предприятию следует  полагаться на заемные средства. Принято, что значение коэффициента не должно быть ниже трех, то есть соотношение заемных и собственных средств должно быть не менее 2.

Рентабельность продаж  

Определяется как деление чистой прибыли на выручку от реализации. Коэффициент показывает, сколько  единиц прибыли остается в распоряжении предприятия с каждого рубля средств, полученных от реализации продукции.

Оборачиваемость активов  

Показатель характеризует количество продаж, которое может быть сгенерировано  данным количеством активов. Коэффициент  показывает, насколько эффективно используются активы.

Налоговое бремя  

Определяется как частное от деления чистой прибыли на прибыль  от финансово-хозяйственной деятельности (после выплаты процентов). Коэффициент  показывает, какая часть прибыли  остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов.

Бремя процентов  

Показывает, какая часть прибыли  от основной деятельности остается после  уплаты процентов.

Чистая маржа  

Характеризует, во сколько раз прибыль  от производственной деятельности превышает  чистую прибыль.


 

Доходность собственного капитала также можно рассчитать с помощью иных показателей, используемых в разных моделях.

ROE = Доходность активов  x Финансовый рычаг 

ROE = Рентабельность продаж x Оборачиваемость активов x Финансовый  рычаг 

ROE = Операционная рентабельность x Бремя процентов x Налоговое бремя x Оборачиваемость активов x Финансовый рычаг

 

В основу приведенной  схемы анализа заложена следующая  жестко детерминированная трехфакторная  зависимость:

ROE = ЧП / ВРП * ВРП / Асреднегод * А СК                                               (2.12)

где ROE – рентабельность собственного капитала;

ЧП – чистая прибыль;

ВРП – выручка от реализации продукции;

Асреднегод – среднегодовая  стоимость совокупных активов предприятия;

А – общая сумма  активов;

СК – общая сумма собственного капитала.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: чистой рентабельности продаж, ресурсоотдачи (коэффициента оборачиваемости совокупных активов) и структуры источников средств, авансированных в данное предприятие. Значимость выделенных факторов с позиции текущего управления объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику и, в частности, бухгалтерскую отчетность: первый фактор обобщает «Отчет о прибылях и убытках», второй – актив баланса, третий – пассив баланса.

Этим факторам и по уровню значимости, и по тенденциям изменения присуща отраслевая специфика. В зависимости от отраслевой специфики, а также конкретных финансово-хозяйственных условий, сложившихся на данном предприятии, оно может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.

При расчете рентабельности собственного капитала используется взаимосвязь показателей рентабельности активов и коэффициента финансовой зависимости:

ROE = ROA * Кфз,                                                                          (13)

где ROE - рентабельность собственного капитала;

ROA – рентабельность  общих активов;

Кфз - коэффициент финансовой зависимости.

Одним из показателей, применяемых  для оценки использования заемного капитала является эффект финансового  левериджа.

Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которые влияют на измерение коэффициента рентабельности собственного капитала. Финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал. Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа.

Информация о работе Нормативное регулирование бухгалтерского учет собственного капитала