Оборотные активы

Ликвидационная стоимость  внеоборотных активов устанавливается, как правило, ликвидационной комиссией предприятия, подлежащего ликвидации вследствие банкротства, по решению участников или иным основаниям, предусмотренным действующим законодательством.

Балансовая стоимость  внеоборотных активов за вычетом  износа облагается в совокупности с другим имуществом налогом. Налог на имущество имеет предельную ставку 2%, но дифференцируется в зависимости от видов деятельности предприятий и их отраслевой принадлежности.

Чем чаще предприятия  производят переоценку, увеличивающую  балансовую стоимость основных средств, тем больше становится налогооблагаемая база.

2. Управление  процессом воспроизводства внеоборотных  активов

Воспроизводство внеоборотных активов является необходимым условием развития предприятия и обновления выпускаемой продукции. Оно имеет специфику в отношении активной и пассивной части основных средств, которые играют различную роль в воспроизводственном процессе. Их соотношение зависит от отрасли и вида деятельности предприятия. Пассивная часть преобладает в швейной, пищевкусовой, мясной и молочной, строительных материалов и топливной отраслях промышленности. Наибольший удельный вес активной части имеет место в текстильной и рыбной, химической и нефтехимической отраслях промышленности, электроэнергетике и машиностроительном комплексе. В основном это машины и оборудование, доля вычислительной техники составляет лишь несколько процентов. Сравнение структуры основных средств в предприятиях одной отрасли позволяет судить о технической оснащенности и условиях производства.

Поскольку функционирование основных средств и нематериальных активов ограничено сроком службы, по истечении которого они выбывают из оборота, то это вызывает необходимость их обновления, замены или модернизации. Воспроизводство основных средств осуществляется в форме капитальных вложений. Результаты расширенного воспроизводства оцениваются по следующим показателям: приросту основных средств за определенный период: коэффициенту прироста; коэффициенту выбытия и коэффициенту обновления. Превышение ввода над выбытием обеспечивает прирост основных средств. Проблема прироста в настоящее время наиболее актуальна, поскольку наметилась тенденция к снижению прироста.

Скорость обновления основных средств определяется инвестиционной активностью и выбытием. Выбытие  основных средств возможно по следующим причинам: полный износ или невозможность продолжения эксплуатации; продажа; передача в аренду; передача в качестве учредительного взноса в уставный капитал коммерческой организации; безвозмездная передача. Своевременная реализация выбывающих основных средств позволяет ускорять процесс обновления, использовать выручку на приобретение новых и стимулировать расширенное воспроизводство.

К показателям эффективности  использования основных фондов относятся: фондоотдача, фондоемкость, рентабельность и фондовооруженность. Рассчитываются они следующим образом:

Выручка от реализации товаров, работ, услуг

Фондоотдача = Средняя  стоимость основных средств в  анализируемом периоде

Фондоемкость = Средняя стоимость основных средств

Выручка от реализации товаров, работ, услуг

Рентабельность = прибыль

средняя стоимость основных средств

Фондовооруженность = Средняя стоимость основных средств

Средняя численность  работников

Повышение фондоотдачи  возможно на основе интенсивного использования  фондов, прогрессивных технологий, роста производительности труда. В настоящее время наблюдается снижение фондоотдачи, что свидетельствует о плохом состоянии материально-технической базы отраслей. Рост фондоемкости и фондовооруженности не всегда отражает положительные сдвиги в структуре и состоянии основных средств. Он может быть результатом снижения производительности труда, неустановленного оборудования.

Структурная перестройка  экономики требует перелива капитала в отрасли, обслуживающие производство потребительских товаров, и агропромышленный комплекс. Такая переориентация возможна только при условии получения высокой прибыли на вложенный капитал. Структурные сдвиги проявляются в высоких темпах прироста основных средств, роста показателей обновления и эффективности использования.

В процессе анализа внеоборотных активов, динамики их изменений финансовый менеджер определяет наиболее приоритетные направления капитальных вложений.

3. Управление  процессом финансирования оборотных  средств

Оборотные средства представляют собой стоимостную оценку совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла. К оборотным средствам в стоимостной форме относятся также те средства труда, которые не отнесены к основным средствам.

В процессе финансирования и кредитования предпринимательской  деятельности большое значение имеет  состав оборотных средств предприятий. Он включает:

* запасы товарно-материальных  ценностей;

* дебиторскую задолженность;

* средства в расчетах;

* денежные средства.

В процессе финансирования и кредитования оборотных средств  решающую роль играет их стоимостная  оценка. Она является базой для  определения финансовым менеджером затрат, формирования финансовых результатов и включения в цену продукции, товаров, работ и услуг.

Ведущее место в стоимостной  оценке оборотных активов занимает оценка запасов товарно-материальных ценностей. По фактической себестоимости  оцениваются сырье, основные и вспомогательные  материалы, топливо, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, запасные части, тара. Фактическую себестоимость составляют затраты на приобретение материальных ресурсов, включая оплату процентов за приобретение в кредит, предоставляемый поставщиком, наценки или надбавки; комиссионные вознаграждения, уплаченные снабженческим, внешнеэкономическим и другим организациям; стоимость услуг товарных бирж; таможенные пошлины; расходы на транспортировку, хранение и доставку, осуществляемые силами сторонних организаций.

Фактическая себестоимость материальных ресурсов подвержена существенным колебаниям даже по одному и тому же сырью, материалам и т.п. Это вызвано изменением цен, стоимости услуг, расходов на транспортировку и других составляющих себестоимости или издержек обращения. Поэтому для оценки стоимости запасов, которыми располагает предприятие на конкретную дату, необходимо воспользоваться одним из следующих методов оценки:

* по текущим ценам;

* фактическим ценам  закупки материальных ресурсов;

* средним фактическим  ценам закупки.

Выбранный предприятием метод оценки запасов материальных ресурсов определяет не только величину издержек производства и обращения, или себестоимость, но и прибыль, а следовательно, влияет на сумму  уплачиваемых налогов.

Оценка по текущим  ценам означает, что запасы, поступающие в производство, оцениваются по фактической себестоимости последней закупки ресурсов, а остатки запасов на конец периода определяются по фактической себестоимости первых закупок. Этот метод в мировой практике именуется как метод ЛИФО.

Оценка по фактическим  ценам закупки предусматривает, что списание материальных ресурсов происходит в порядке их поступления  на предприятие. При этом в себестоимости  реализованной продукции отражаются затраты первых закупок. Если эти  затраты были ниже, т.е. за время нахождения материальных ресурсов на складе и в производстве произошло повышение цен, стоимости услуг, транспорта, то предприятие, назначив цену на дату выпуска продукции, получит дополнительный выигрыш. Оставшиеся запасы на конец периода оцениваются по фактической себестоимости последних закупок. Этот метод оценки в мировой практике именуется как метод ФИФО.

Если метод ЛИФО позволяет  занижать прибыль, то в результате расчетов по методу ФИФО прибыль оказывается  значительно завышенной, особенно в условиях инфляции. Применение этих методов требует линеаризации операций, так как материальные ресурсы оцениваются не только по видам, но и по датам и партиям поступления.

Оценка по средним  фактическим ценам закупки требует  расчета средневзвешенной цены. При этом общая величина стоимости запасов однородных материальных ресурсов делится на количество отраженных в учете единиц этого ресурса. Техника расчетов здесь значительно проще, чем по методам ЛИФО или ФИФО.

Для оценки запасов по методам ЛИФО и ФИФО можно суммировать поступления материальных ресурсов за месяц, тогда расчет израсходованных на производство продукции ценностей примет балансовую форму и его результат будет зависеть от порядка учета остатков запасов: по цене первой или последней закупки. Применение метода ЛИФО для предприятий более выгодно, так как позволяет уменьшать сумму налога на добавленную стоимость на остатки материальных ресурсов, т.е. экономить оборотные средства.

Стоимостная оценка готовой  продукции осуществляется по фактической производственной себестоимости, включающей затраты, связанные с использованием в процессе производства основных средств, сырья, материалов, топлива, электроэнергии, трудовых ресурсов, либо по прямым статьям расходов.

Оценка незавершенного производства в массовом и серийном производствах осуществляется по нормативной производственной себестоимости или по прямым статьям расходов, а также по стоимости сырья, материалов, полуфабрикатов; при единичном производстве продукции -- по фактическим производственным затратам.

Товары на предприятиях торговли, снабжения и сбыта оцениваются  по розничным, или продажным, ценам  или покупной стоимости. Разница  между покупной стоимостью и розничной  ценой - торговая наценка имеет важное значение в обороте торговых предприятий. Торговая наценка (скидка, накидка) подлежит исключению из стоимости товара при расчете налогооблагаемой базы по налогу на имущество предприятия.

Торговая наценка служит источником покрытия издержек производства и обращения в торговых, посреднических снабженческих, сбытовых предприятиях. Стоимостная оценка издержек производства и обращения включает оценку расходов: на транспортировку, оплату труда и отчисления на социальные нужды, аренду и содержание зданий, помещений, инвентаря, амортизацию основных средств и нематериальных активов, износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов, хранение, подработку, подсортировку и упаковку товаров, рекламу, маркетинговые исследования, потери товаров в пределах установленных норм, уплату процентов за кредит, обязательное медицинское страхование и обязательное страхование имущества.

Основу финансирования затрат составляют следующие принципы:

* рациональность выделения  средств по отдельным видам  текущих затрат;

* эффективность расходования  денежных средств, позволяющая обеспечивать высокую рентабельность,

* контроль за процессом  финансирования, включая правильность  отнесения затрат на те или  иные статьи издержек производства  и обращения.

В последние годы наблюдается  тенденция роста затрат, а также  расширения их состава. К увеличению себестоимости товаров приводит удорожание сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, электроэнергии, повышение тарифов на транспортные перевозки, расходов на рекламу, представительских расходов; увеличение суммы амортизационных отчислений на полное восстановление основных средств из-за их переоценки и введения коэффициентов индексации. Большую роль играет и повышение удельного веса заработной платы в структуре затрат.

Все это явилось следствием не только либерализации цен, но и  повышения социальной напряженности, нарушения налично-денежного обращения и усиления инфляции. Одновременно с ростом затрат на оплату труда повышаются отчисления на социальное страхование, пенсионное обеспечение, медицинское страхование, в фонд занятости и компенсационные выплаты.

Особое внимание финансовый менеджер должен уделять факторам, обеспечивающим снижение издержек производства и обращения. Управление текущими затратами  он осуществляет путем разработки и  контроля за исполнением смет затрат на производство, издержек производства и обращения. Эта финансовая информация позволяет не только контролировать общий уровень затрат и их динамику, но и сопоставлять стоимостные оценки по структурным подразделениям и филиалам.

Значение смет затрат заключается в том, что они позволяют определять уровень самоокупаемости по предприятию в целом и его отдельным подразделениям.

При разработке смет затрат финансовый менеджер определяет рыночную цену единицы товара, создает базу для расчета оптовых и розничных  цен, устанавливает возможность снижения затрат в производство и реализацию продукции за счет внедрения новых технологий, рационализации товародвижения, а также закладывает основу для получения прибыли. Сметы могут успешно применяться при определении потребности предприятия в оборотных средствах, объемов реализации товаров и размеров возможной прибыли.

Одним из элементов процесса управления совокупной стоимостной  оценкой оборотных активов предприятий  выступает их нормирование. Норматив оборотных средств относится  к наиболее изменчивым показателям текущей финансовой деятельности, который находится в поле зрения финансовой службы. Сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей выводят из оборота денежные средства и свидетельствуют о недостатках в материально-техническом обеспечении, неритмичности процессов производства и реализации товаров. Невыполнение норматива приводит к перебоям в производстве и реализации товаров.