Преимущества и недостатки электронной биржевой торговли

1. Решения об изменении центральными  банками базовой процентной ставки.

2. Показатели государственного  долга и дефицита бюджета показывают изменения к лучшему или худшему. Рост дефицита, например, часто предвещает увеличение процентных ставок, поскольку правительство конкурирует с частным сектором за международный инвестиционный капитал. Различие между фондовым рынком и рынком форекс состоит в том, что растущие процентные ставки центробанков обычно являются благоприятной новостью для валюты страны эмитента.

3. Квартальный отчет о ВВП (валовой  внутренний продукт).

4. Экономические или геополитические  события. Это могут быть выборы, вооруженные конфликты, политические мятежи и т.д., что, по мнению инвесторов или трейдеров, может дестабилизировать и внести свои коррективы в рынок.

5. Экономические индикаторы. Например, промышленные показатели, рабочие  места (non-farm payrolls в США) и занятость (безработица). Они могут затрагивать рынки, включая валютные, потому что они прямо влияют на национальные процентные ставки и экономическую политику государств.

6. Японские отчеты. Трейдеры японской  валюты иены отслеживают квартальные  отчеты Tankan.

7. Обзоры настроений рынка. Эти обзоры издают комментаторы рынка (аналитики) и информационные агентства. Они помогают покупать на слухах, а продавать - на новостях.

В распоряжении форекс-трейдера представлен весь арсенал инструментов для торговли. И чем лучше эти фундаментальные и технические инструменты, тем больше их шанс успешной торговли.

В пост-советском сегменте термином Форекс обычно называют не систему обмена валют вообще, а исключительно маржинальную спекулятивную торговлю через коммерческие банки, брокерские компании или дилинговые центры. В большинстве случаев не делается явного разделения между понятиями обмена валют и спекулятивной маржинальной торговли даже на курсах обучения форекс. При использовании слова Форекс почти всегда подразумевается именно маржинальная торговля, предполагающая спекулятивное извлечение прибыли из изменения курсовой стоимости валютных пар. Маржинальная торговля как один из видов бизнеса имеет ряд достаточно специфических особенностей: не требуется большого стартового капитала (депозита, свободных средств); нет начальников и подчинённых (трейдер сам управляет своим рабочим графиком); нет конкурентной борьбы за поставщиков и потребителей (трейдер трейдеру товарищ и помощник); однотипные операции, не требующие постоянного освоения новых приёмов или навыков работы (хотя для успешной работы учиться желательно постоянно); очень высокая потенциальная доходность в сочетании с большим риском потерь (обязательно используйте мани менеджмент для уменьшения вероятности возможных потерь). Все эти особенности и делают маржинальную торговлю очень привлекательной для начала биржевой торговли при небольшом стартовом капитале. В принципе любой человек, при желании, может освоить торговлю на рынке форекс и стать успешным трейдером.

Рынок форекс базируется на принципе свободной конвертации валют, который предполагает полное отсутствие государственного вмешательства при заключении валютообменных операций (нет официального валютного курса, нет ограничений на направление, цены и объёмы сделок) и на гарантиях абсолютной свободы таких операций. Тем не менее, в это же время, обычно устанавливаются жёсткие правила и ограничения на предоставление посреднических услуг на финансовом рынке форекс, которые прежде всего регламентируют взаимоотношения клиента (трейдера) и посредника (брокера) осуществляющего вывод клиента на рынок.

5. Преимущества и недостатки  электронной биржевой торговки

Главное преимущество электронной биржи заключается в возможности проведения торговых операций в любое время суток. У брокеров появляется возможность торговать в те часы, когда обычная биржа закрыта, т.е. это потенциальная дополнительная прибыль для брокерских компаний. Во-вторых, брокеры получают максимальный доступ на рынки. Для брокера очень выгодно то, что ему необязательно все время лично присутствовать на торгах в биржевом "кольце", а можно находиться практически в любой точке земного шара. Дополнительное преимущество электронной биржи - это, как правило, более низкие операционные издержки. По мнению крупных брокеров, участвующих в электронной торговле, электронная система имеет такое немаловажное для них преимущество как конфиденциальность. В традиционном биржевом "кольце" брокеры знают друг друга; знают, интересы какой компании представляет каждый брокер; поэтому если брокер, представляющий какую-либо крупную фирму, начинает, скажем, активно скупать или продавать какие-либо контракты, то брокеры в "кольце" сразу же делают для себя соответствующие выводы и меняют свою тактику. В электронной системе такого нет, никто из брокеров, сидящих у терминалов, не знает, чьи приказы он видит на экране дисплея. Кроме того, брокеры видят сразу несколько наилучших цен покупки и продажи.

Главным недостатком электронной биржи является неизбежная пока для некоторых часов суток очень низкая активность и ликвидность электронного рынка. Потенциально в электронной системе заложены огромные возможности. Другой недостаток электронных систем состоит в том, что они не дают преимуществ трейдерам (торговцам за свой счет), так как те не могут использовать с выгодой для себя свою интуицию, на которой, собственно, основана их работа в "кольце". Трейдеры обычно открывают и закрывают позиции в течение одного дня, опираясь на свое ощущение и понимание текущей ситуации на "ринге". Участие в электронной системе, где отсутствует общение между брокерами, для трейдеров менее привлекательно. В свою очередь, отказ торговцев за свой счет участвовать в электронной системе заметно снижает ликвидность электронного рынка. Есть причины психологического характера, которые тормозят распространение электронной торговли. В биржевом "кольце" брокер сразу чувствует смену настроения рынка. Если начинается паника, то он это чувствует в ту же секунду. На экране монитора панику очень трудно увидеть, поэтому многим (из-за того, что они не ощущают "дыхания" рынка) электронная система кажется бездушной.

В заключении данной главы можно отметить, что на современном этапе мощный импульс развитию электронной биржевой торговли дало бы устранение существующих недостатков электронного рынка, главным из которых является его низкая ликвидность, а также серьезная работа по унификации систем электронной биржевой торговли с целью разработки единого принципиального подхода к деятельности электронной биржи и обеспечения совместимости различных электронных систем.