Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Июня 2013 в 21:30, реферат
Конечно, идеальной сравнимости показателя прибыли на акцию для различных компаний достичь сложно. Так, расхождения в исчислении прибыли могут возникать из-за применения разных методов учета, поскольку МСФО допускают альтернативные варианты. Вместе с тем их использование должно быть закреплено в учетной политике предприятия, основные положения которой раскрываются в финансовой отчетности. Поэтому с показателем прибыли все относительно понятно.
А вот в отношении количества акций могут быть различные толкования, особенно если учесть, что сейчас многие компании стараются привлечь финансирование для развития путем дополнительного выпуска этих бумаг.
Введение
2
1.
Сфера применения МСФО 33 «Прибыль на акцию»
4
2.
Основные понятия и определения МСФО 33 «Прибыль на акцию»
5
3.
Оценка в соответствии с МСФО
6
3.1.
Расчет базовой прибыли на акцию
6
3.2.
Расчет разводненной прибыли на акцию
9
3.3.
Раскрытие информации МСФО 33 «Прибыль на акцию» и события после отчетной даты
11
4.
Расчет прибыли на акцию в соответствии с российскими стандартами
12
Список использованных источников и литературы
17
У предприятия также имеются конвертируемые
привилегированные акции в количестве
300 000 шт. Дивиденды на одну такую бумагу
составляют 5,1 руб. Условия конвертации:
одна обыкновенная акция за одну привилегированную.
Дополнительно у компании имеются 15-процентные
конвертируемые облигации, балансовая
стоимость которых - 1 000 000 руб. Условия
конвертации: 1000 обыкновенных акций за
каждые 2000 руб. облигаций. Налоговая ставка
составляет 24 процента.
Необходимо рассчитать базовую и разводненную
прибыль на акцию.
Решение
Шаг 1 - рассчитаем базовую прибыль на акцию:
60 000 000 руб. : 6 000 000 шт. = 10 руб. на акцию.
Шаг 2 - вычислим дополнительную прибыль на акцию, которую даст каждая потенциальная конвертация, и определим, в каком из двух случаев разводняющий эффект больше.
Привилегированные акции обмениваются на обыкновенные один к одному, поэтому количество дополнительных обыкновенных акций такое же, как и привилегированных, - 300 000 шт. Всего в результате получится 6 300 000 шт. обыкновенных акций.
После конвертации привилегированных акций в распоряжение владельцев акций обыкновенных поступят дивиденды по привилегированным, поэтому прибыль мы увеличили на их сумму - 1 530 000 руб. (5,1 руб. х 300 000 шт.). Всего в итоге получилось 61 530 000 руб.
При конвертации облигаций предприятию не нужно будет платить проценты по ним, но при этом потребуется начислить налог на прибыль. Поэтому прибыль, остающуюся в распоряжении владельцев обыкновенных акций, мы увеличиваем на сумму процентов за минусом налога - на 114 000 руб. (1 000 000 руб. х 15% х (100% - 24%)). Общая сумма в результате конвертации составит 60 114 000 руб. Количество акций в обращении увеличится до 6 500 000 шт. (6 000 000 шт. + (1 000 000 руб. : 2 000 руб. х 1 000 шт.)).
Изменение прибыли
на конвертируемую акцию в случае с привилегированными
акциями составит 5,1 руб. (1 530 000 руб. : 300
000 шт.), а в случае с облигациями - 0,228 руб.
(114 000 руб. / 500 000 шт.). Как видно, конвертация
облигаций приведет к меньшему изменению
прибыли на одну конвертируемую акцию.
А значит, учитывая принцип осмотрительности,
то есть имея целью показать инвестору
наихудшую картину из возможных, в первую
очередь мы рассчитаем разводненную прибыль
при условии конвертации облигаций. Она
составит 9,25 руб. на акцию ((60 000 000 руб. +
114 000 руб.) : (6 000 000 шт. + 500 000 шт.)).
Теперь рассмотрим конвертацию привилегированных
акций при условии, что 15-процентные облигации
уже конвертированы. В результате этой
процедуры разводненная прибыль на акцию
составит 9,07 руб. ((60 114 000 руб. + 1 530 000 руб.)
/ (6 500 000 шт. + 300 000 шт.)).
Из двух результатов конвертации в соответствии
с принципом осмотрительности выбираем
наименьшее значение разводненной прибыли
- 9,07 руб. на акцию.
3.3. Раскрытие информации МСФО 33 «Прибыль на акцию» и события после отчетной даты
Компания должна давать сведения о базовой и разводненной прибыли на акцию одинаково ясно для всех представленных периодов. Стандарт требует, чтобы эти данные раскрывались даже в том случае, если показатель имеет отрицательное значение.
Под раскрытием понимается информация в пояснительной записке о средневзвешенных количествах обыкновенных акций и величинах чистой прибыли, использованных при расчетах базовой и разводненной прибыли на акцию. Дополнительно нужно приводить сам расчет - с тем, чтобы показать, как от базовой прибыли на акцию мы перешли к разводненной и конвертация каких инструментов повлияла на ее значение.
Если в отчете приводятся
дополнительные показатели прибыли
на акцию, отличные от указанных в
стандарте (например, рассчитанные исходя из других
ее значений), требуется разъяснять методы
их вычисления.
В самом отчете о прибылях и убытках приводятся
лишь конечные два значения показателя.
Если после отчетной
даты, но до момента публикации отчетности
в количестве обращающихся акций и конвертируемых
контрактов произошли изменения, показатели
прибыли на акцию нужно будет соответственно
скорректировать. Пересчет потребуется
в случае размещения акций на льготных
условиях, их дробления или консолидации.
Прочие изменения в количестве обращающихся
акций (размещение с оплатой денежными
средствами, выкуп обыкновенных акций
в обращении, варрантов, опционов и т. п.)
должны раскрываться в пояснениях к финансовой
отчетности.
4. Расчет прибыли на акцию в соответствии с российскими стандартами
В РФ существует документ, который регулирует информацию, связанную с раскрытием прибыли, приходящейся на одну акцию. Он называется «Методические рекомендации по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию» (Приказ МФ РФ от 21.03.00 N 29н)
Акционерное общество раскрывает информацию о прибыли, приходящейся на одну акцию, в двух величинах: базовой прибыли (убытка) на акцию, которая отражает часть прибыли (убытка) отчетного периода, причитающейся акционерам - владельцам обыкновенных акций, и прибыли (убытка) на акцию, которая отражает возможное снижение уровня базовой прибыли (увеличение убытка) на акцию в последующем отчетном периоде (далее - разводненная прибыль (убыток) на акцию).
Базовая прибыль (убыток) на акцию определяется как отношение базовой прибыли (убытка) отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.
Базовая прибыль (убыток) отчетного периода определяется путем уменьшения (увеличения) прибыли (убытка) отчетного периода, остающейся в распоряжении организации после налогообложения и других обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды, на сумму дивидендов по привилегированным акциям, начисленным их владельцам за отчетный период.
При исчислении базовой прибыли (убытка) отчетного периода не учитываются дивиденды по привилегированным акциям, в том числе по кумулятивным, за предыдущие отчетные периоды, которые были выплачены или объявлены в течение отчетного периода.
Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода, определяется путем суммирования количества обыкновенных акций, находящихся в обращении на первое число каждого календарного месяца отчетного периода, и деления полученной суммы на число календарных месяцев в отчетном периоде.
Обыкновенные акции включаются в расчет их средневзвешенного количества с момента возникновения прав на обыкновенные акции у их первых владельцев. Для расчета средневзвешенного количества обыкновенных акций, находящихся в обращении, используются данные реестра акционеров общества на первое число каждого календарного месяца отчетного периода.
При размещении акционерным обществом обыкновенных акций без оплаты путем распределения их среди акционеров общества каждому акционеру - владельцу обыкновенных акций распределяется целое число обыкновенных акций, пропорциональное числу принадлежавших ему обыкновенных акций. К указанному виду размещения относятся дробление и консолидация обыкновенных акций, в том числе выпуск дополнительных акций в пределах сумм дооценки основных средств, направленных на увеличение уставного капитала.
Для целей обеспечения сравнимости средневзвешенного количества обыкновенных акций, находящихся в обращении на начало и конец отчетного периода, обыкновенные акции считаются размещенными на начало отчетного периода. При этом количество обыкновенных акций, находящихся в обращении до даты указанного размещения, при расчете их средневзвешенного количества увеличивается (уменьшается) в той же пропорции, в какой они были увеличены (уменьшены) в результате указанного размещения.
Величина разводненной прибыли (убытка) на акцию показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли (увеличения убытка), приходящейся на одну обыкновенную акцию акционерного общества, в случаях:
конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции (далее - конвертируемые ценные бумаги);
при исполнении всех договоров купли - продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.
К конвертируемым ценным бумагам относятся привилегированные акции определенных типов или иные ценные бумаги, предоставляющие их владельцам право требовать их конвертации в обыкновенные акции в установленный условиями выпуска срок.
Под разводнением прибыли понимается ее уменьшение (увеличение убытка) в расчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества.
При определении разводненной прибыли (убытка) на акцию значения базовой прибыли и средневзвешенного количества обыкновенных акций, находящихся в обращении, используемые в отчетном периоде при расчете базовой прибыли на акцию, корректируются на соответствующие суммы возможного прироста указанных значений в связи с конвертацией в обыкновенные акции всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества и исполнения договоров.
Корректировка осуществляется путем увеличения числителя и знаменателя, используемых при расчете базовой прибыли на акцию, на суммы возможного прироста соответственно базовой прибыли и средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении в случае конвертации ценных бумаг и исполнения договоров.
Возможный прирост прибыли
и возможный прирост
по каждому виду и выпуску конвертируемых ценных бумаг;
по каждому договору или нескольким договорам, если в них предусмотрены одинаковые условия размещения обыкновенных акций.
При определении возможного прироста прибыли в расчет принимаются все расходы (доходы), относящиеся к вышеуказанным конвертируемым ценным бумагам и договорам, которые акционерное общество перестанет осуществлять (получать) в случае конвертации в обыкновенные акции всех конвертируемых ценных бумаг и исполнения договоров.
Расходами, относящимися к конвертируемым ценным бумагам, могут быть: дивиденды, причитающиеся по привилегированным акциям, которые в соответствии с условиями их выпуска могут быть конвертированы в обыкновенные акции; проценты, выплачиваемые по собственным конвертируемым облигациям; суммы списания разницы между ценой размещения конвертируемых ценных бумаг и номинальной стоимостью, если они были размещены по цене ниже номинальной стоимости; другие аналогичные расходы.
Доходами, относящимися к конвертируемым ценным бумагам, могут быть: суммы списания разницы между ценой размещения конвертируемых ценных бумаг и номинальной стоимостью, если они были размещены по цене выше номинальной стоимости; другие аналогичные доходы.
При расчете возможного прироста прибыли в целях определения разводненной прибыли (убытка) величина вышеуказанных расходов уменьшается на суммы вышеуказанных доходов.
При определении возможного прироста средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении в случаях конвертации ценных бумаг в расчет принимаются все дополнительные обыкновенные акции, которые будут размещены в результате такой конвертации.
Список использованных источников
5. Приложение N
22 к Приказу Министерства
Информация о работе Расчет прибыли на акцию в соответствии с российскими стандартами