Учет финансовых вложений

При погашении облигаций  инвестор гарантированно возмещает  их номинальную стоимость. Некоторые  виды облигаций котируются на вторичном  рынке, и при их продаже можно  получить прибыль, если продажная стоимость  облигаций выше затрат на их приобретение. В отличие от облигаций, курсовая стоимость акций подвержена постоянным колебаниям, поскольку не привязана к их номинальной стоимости. При продаже акций на вторичном рынке инвестор получает прибыль либо убыток, поэтому финансовый результат от операций купли-продажи акций зависит от умения прогнозировать движение их курса и удачно выбирать время для проведения данных операций.

Доход по облигациям выплачивается  в виде фиксированного процента в  установленные сроки. Дивиденд по акциям не есть величина фиксированная и гарантированная, однако средние показатели процентных выплат по облигациям существенно ниже средних показателей выплачиваемых дивидендов по акциям.

Владелец облигации не имеет права на участие в управлении организацией, выпустившей данную облигацию. Акционер имеет право на участие  в управлении акционерным обществом. Однако, чтобы поддержать свою относительную долю в капитале общества и в общем количестве голосов, акционер при каждом новом выпуске акций должен покупать определенную часть выпуска.

Учет финансовых вложений в облигации производится в общем  порядке учета финансовых вложений в ценные бумаги. Долгосрочные вложения в облигации учитываются на счете 06 «Долгосрочные финансовые вложения», субсчет 06-2 «Облигации». Краткосрочные  вложения в облигации учитываются  на счете 58 «Краткосрочные финансовые вложения», субсчет 58-1 «Облигации и  другие ценные бумаги».

Облигации, как и другие ценные бумаги, принимаются к учету  в оценке по сумме фактических  затрат на приобретение. Если учетная  оценка облигаций при их оприходовании  отличается от номинальной стоимости, то в течение срока облигационного займа, возможно производить корректировку учетной оценки облигаций. Корректировка производится таким образом, чтобы к моменту погашения облигаций оценка, в которой они учитываются на счетах 06 «Долгосрочные финансовые вложения», Краткосрочные финансовые вложения», соответствовала номинальной стоимости.

Если фактические затраты  на приобретение облигаций выше их номинальной стоимости, то учетная  оценка должна быть уменьшена. Для этого  при каждом начислении причитающегося по облигациям дохода (процентов) производится списание части разницы между  фактическими затратами на приобретение и номинальной стоимостью.

Если покупная стоимость  облигаций ниже их номинальной стоимости, то учетная оценка должна быть увеличена. Для этого при каждом начислении дохода (процентов) производится доначисление части разницы между номинальной  стоимостью и фактическими затратами  на приобретение. Списываемая (доначисляемая) сумма определяется делением разницы  между фактическими затратами на приобретение и номинальной стоимостью облигаций на количество планируемых  к получению выплат по облигациям.

Начисление доходов (процентов) по облигациям с одновременным уменьшением  учетной оценки облигаций отражается сложной проводкой:

• по дебету счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» отражается сумма причитающегося дохода (процентов);
• по кредиту счетов 06 «Долгосрочные финансовые вложения», 58 Кратко - срочные финансовые вложения» отражается списываемая сумма;
• по кредиту счета 80 «Прибыли и убытки» отражается начисляемый доход по облигациям за вычетом списываемой суммы.

Начисление доходов (процентов) по облигациям с одновременным увеличением  учетной оценки облигаций отражается сложной проводкой:

• по дебету счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» отражается сумма причитающегося дохода (процентов);
• по дебету счетов 06 «Долгосрочные финансовые вложения», 58 «Краткосрочные финансовые вложения» отражается доначисляемая величина;
• по кредиту счета 80 «Прибыли и убытки» отражается сумма дохода по облигациям и доначисляемой величины.

Погашение облигаций отражается списанием их учетной оценки (в  сумме номинальной стоимости) с  кредита счетов 06 «Долгосрочные  финансовые вложения», 58 «Краткосрочные финансовые вложения» в дебет  счета 46 «Реализация прочих активов». Поступление от заемщика денежных средств в сумме номинальной стоимости отражается по дебету счета 51 «Расчетный счет» в корреспонденции с кредитом счета 48 «Реализация прочих активов».

Аналитический учет государственных  краткосрочных облигаций ведется  на лицевых счетах в разрезе выпусков в хронологическом порядке.

Глава 5.Учет переоценки финансовых вложений в ценные бумаги

Как по российским, так и  по международным стандартам оценка финансовых вложений делится на первоначальную (на дату их признания) и последующую. Согласно МСФО, при первоначальном признании финансовый актив оценивается по справедливой стоимости внесенного за него возмещения. Справедливая стоимость внесенного возмещения обычно зависит от цены сделки и определяется фактическими затратами на приобретение финансового актива.

В фактические затраты  включаются:

• суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;
• вознаграждения и комиссионные агентам, консультантам, брокерам, дилерам;
• сборы регулирующих органов, фондовых бирж.

Не включаются в фактические  затраты премии и дисконт по долговым ценным бумагам, косвенные административные и управленческие расходы.

Если возможность определения  рыночных цен с достаточной степенью достоверности отсутствует или  ограничена, то справедливая стоимость  возмещения рассчитывается как сумма  всех будущих платежей, дисконтированная с использованием преобладающей  рыночной ставки процента для аналогичного финансового инструмента, выпущенного  эмитентом с аналогичным рейтингом.¹¹

Перечень фактических  затрат на приобретение финансовых активов  в МСФО 39 в целом совпадает  с перечнем затрат, формирующих первоначальную стоимость финансовых вложений, приведенным  в ПБУ 19/02. Вместе с тем в отечественном  стандарте фактические затраты  не приравниваются к справедливой стоимости  возмещения, внесенного за финансовые вложения. Следовательно, не исключены  ситуации, когда на практике первоначальная оценка указанных объектов в российской отчетности будет отличаться от соответствующей  оценки по МСФО 39.

Для целей последующей  оценки финансовые вложения в российском бухгалтерском финансовом учете  делятся на две группы:

• финансовые вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость;
• финансовые вложения, по которым текущая рыночная стоимость не определяется.

Активы первой группы в  последующем учете оцениваются  по рыночной стоимости, активы второй группы - по первоначальной стоимости. Исключение из последней группы финансовых вложений составляют долговые ценные бумаги, разницу между первоначальной и номинальной стоимостью которых  разрешается относить на финансовые результаты по мере причитающегося по ним дохода.

Таким образом, последующей  оценкой финансовых вложений по ПБУ 19/02 может быть:

• текущая рыночная цена - для финансовых вложений, по которым можно определить в установленном порядке текущую рыночную стоимость;
• сумма фактических затрат на приобретение - для финансовых вложений, по которым не определяется в установленном порядке текущая рыночная стоимость;
• номинальная стоимость - по долговым ценным бумагам, по которым не определяется в установленном порядке текущая рыночная стоимость.

Иной подход к последующей  оценке финансовых активов регламентирован  МСФО 39. Для целей последующей  оценки в указанном международном  стандарте предусмотрены четыре группы финансовых активов:

• финансовые активы, предназначенные для торговли, т. е. те инвестиции, которые осуществляются для спекуляций на рынке ценных бумаг в целях получения дохода от краткосрочного колебания рыночных цен;
• инвестиции, удерживаемые до погашения, т.е. инвестиции в финансовые активы с фиксированным сроком погашения, фиксированным доходом, которые не подлежат продаже до даты их погашения;
• займы и дебиторская задолженность - финансовые активы с определенными платежами, не имеющие котировок активного рынка, образующиеся при предоставлении компанией денежных средств, товаров и услуг непосредственно должнику;
• финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, - те финансовые активы, которые не попали в предыдущие группы (сюда могут включаться инвестиции, в отношении которых не сложилось определенной позиции в менеджменте компании).¹²

В зависимости от принадлежности финансового актива к перечисленным  классификационным группам в  качестве его последующей оценки используется:

• справедливая стоимость - для последующей оценки финансовых активов, предназначенных для торговли и имеющихся в наличии для продажи (первая и четвертая группы);
• амортизированная стоимость - для последующей оценки инвестиций, удерживаемых до погашения, займов и дебиторской задолженности (вторая и третья группы).

Показателем справедливой стоимости  финансовых активов, имеющих рыночные котировки, является рыночная цена.

Амортизированная стоимость  предполагает оценку по себестоимости  приобретения с выделением дисконта - разницы между ценой приобретения и стоимостью погашения. Этот дисконт  списывается - амортизируется за период с момента покупки до даты погашения.

Критерием последующей оценки по рыночной стоимости являются:

• в ПБУ 19/02 - возможность ее определения;
• в МСФО 39 - условия формирования инвестиционного портфеля организации, отражающие намерения ее руководства продать финансовые активы или получить прибыль от их использования в ближайшем будущем.

В соответствии с регламентациями  новой редакции МСФО 39, которые необходимо применять, начиная с отчетности за 2005 г., любые финансовые активы могут  трактоваться организацией как торговые или имеющиеся в наличии для  продажи и, следовательно, оцениваться  в последующем учете по справедливой стоимости.

Оценка финансовых вложений в российской отчетности по текущей  рыночной стоимости близка к рекомендуемой  МСФО 39 оценке финансовых активов по справедливой стоимости, однако не является ее полным эквивалентом, поскольку  в качестве справедливой стоимости  может использоваться не только рыночная, но и иные оценки. Кроме этого, согласно ПБУ 19/02, рыночная стоимость не применяется  для оценки финансовых вложений, по которым ее нельзя определить. Такие  активы в последующем учете отражаются по первоначальной стоимости. Исключение составляют долговые ценные бумаги, разницу  между первоначальной и номинальной  стоимостью которых по усмотрению организации  разрешается равномерно, по мере причитающегося по ним дохода, относить на финансовые результаты. Фактически это означает постепенное доведение стоимости  указанных инвестиций до их номинала, что в определенной степени близко оценке по амортизированной стоимости, регламентированной МСФО 39. Вместе с  тем по номинальной стоимости, согласно ПБУ 19/02, оцениваются лишь долговые ценные бумаги, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, и такая  оценка является разрешенной, а не требуемой  в обязательном порядке. Это означает, что большинство финансовых вложений, по которым не определяется рыночная стоимость, будут включаться в финансовую отчетность по российским правилам в  сумме фактических затрат, по МСФО 39 - в оценке по справедливой или  амортизированной стоимости.

Перечисленные принципиальные различия могут привести к формированию неодинаковой последующей оценки финансовых активов и финансовых вложений в  отчетности, составленной по российским и международным стандартам, и, как  следствие этого, обусловить необходимость  соответствующих корректировок  при трансформации финансовой отчетности.¹³

В соответствии с российским стандартом разница между текущей  рыночной стоимостью на отчетную дату и предыдущей оценкой объекта  финансовых вложений учитывается в  составе операционных доходов или  расходов. Согласно МСФО 39 учет изменения справедливой стоимости различается в зависимости от классификационной группы финансовых активов. При этом на финансовые результаты относится только изменение справедливой стоимости финансовых активов, предназначенных для торговли. Изменение справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, должно относиться на капитал.

Указанное различие российских и международных стандартов обусловит  необходимость переклассификации результатов переоценки некоторых групп финансовых вложений при трансформации финансовой отчетности в соответствии с МСФО 39.