Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Октября 2012 в 19:23, реферат
Объектом купли-продажи на фондовом рынке являются разнообразные ценные бумаги, приобретение которых является одним из способов вложения временно свободных денежных средств. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.
Введение в рынок ценных бумаг и сущность операций с ценными бумагами Объектом купли-продажи на фондовом рынке являются разнообразные ценные бумаги, приобретение которых является одним из способов вложения временно свободных денежных средств. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. В соответствии со статьей 143 ГК РФ от 30. 11. 94 г. №51- ФЗ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. С принятием части второй ГК РФ по статье 911 к ценным бумагам можно отнести простое и двойное складское свидетельство. С принятием Федерального закона “О рынке ценных бумаг“ никаких изменений в указанном перечне ценных бумаг не произошло. В связи с этим обстоятельством все ценные бумаги, которые не приведены в данном перечне и с которыми инвестор может столкнуться на российском фондовом рынке, таковыми признаны быть не могут. Однако на практике в качестве ценных бумаг вполне успешно обращались всяческие сертификаты, свидетельства о депонировании, свидетельства о внесении пая, фьючерсы, купчие, билеты и т.д. Все ценные бумаги могут быть предъявительскими, именными и ордерными. При передаче предъявительской ценной бумаги достаточно лишь вручения документа. Права, удостоверяемые именной ценной бумагой, передают в порядке, установленном для уступки требований(цессии- уступка требования в обязательстве другому лицу, передача кому-либо своих прав на что-либо). Лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующих требований, но не за его неисполнение. По ордерной ценной бумаге передача происходит путем совершения на бумаге передаточной надписи- индоссамента. Индоссант несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление. Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные данной бумагой, на лицо, которому или по приказу которого передаются права по ценной бумаге- индоссата. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение), или ордерным (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение). Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществляемого права, удостоверяющегося ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент). В этом случае индоссат выступает в качестве представителя. Согласно ст. 147 главы 7 ГК РФ лицо, выдавшее бумагу, и все лица, индоссировавшие ее, отвечают перед законным владельцем солидарно. Отказ от исполнения обязательств по ценным бумагам со ссылкой на отсутствие обязательства либо на его недействительность не допускается. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку, вправе предъявить к лицу, передавшему ему ценную бумагу, требование о ненадлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков. Лицо, имеющее специальную лицензию, может производить фиксированное право, закрепленное именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме. В данном случае лицо, осуществляющее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закрепленном праве. В соответствии со ст.144 главы 7 ГК РФ каждый вид ценных бумаг имеет определенную форму и обязательные реквизиты. Ценная бумага подтверждает факт предоставления капитала инвестора эмитенту и дает право владельцу на получение определенного дохода. В зависимости от формы предоставления капитала и способа выплаты дохода ценные бумаги делятся на долговые и недолговые. Долговые ценные бумаги обычно имеют фиксированную процентную ставку и являются обязательством выплатить капитальную сумму долга на определенную дату в будущем. Недолговые ценные бумаги, называемые долевыми ценными бумагами, или акциями, представляют непосредственную долю держателя в реальной собственности и обеспечивают получение дивиденда неограниченное время. Прочие виды ценных бумаг производны от акций и долговых обязательств. Акции удостоверяют право владельца на долю в собственных средствах АО. Эмиссия акций - способ создания акционерного общества, выкупа государственного (муниципального) предприятия, увеличения уставного капитала компании. Долговые обязательства подтверждают отношения займа между инвестором (кредитором) и лицом, выпустившим документ (должником). К долговым обязательствам относятся: 1) облигации 2) государственные займы 3) депозитные и сберегательные сертификаты банков 4) векселя . Эмитент облигаций и других долговых обязательств должен в определенный срок выплатить и ссуду и проценты, которые остаются неизменными или варьируются незначительно. Проценты выплачиваются равными порциями на протяжении всего срока займа (по облигациям) или единовременно при погашении бумаги (сертификата). Производные ценные бумаги закрепляют право их владельца на покупку или продажу акций и долговых обязательств. Это опционы и фьючерсные контракты. Опцион- ценная бумага, подтверждающая право владельца на покупку или продажу определенного базисного актива по фиксированной цене через некоторое время. Финансовый фьючерс - контракт
на покупку или продажу Процесс помещения денег в акции, облигации, прочие ценные бумаги, а также долевое участие в других предприятиях называются финансовым вложением, или инвестицией. В активах предприятия выделяют краткосрочные (до года) и долгосрочные (сроком более года) финансовые вложения. Лица, вкладывающие средства в указанные активы,- инвесторы, а лица, выпускающие (эмитирующие) ценные бумаги, - эмитенты. Государство эмитирует облигации, безоблигационные займы, т.е. долговые обязательства, а также производные ценные бумаги, в частности приватизационные чеки, опционы. Долговые обязательства, а именно муниципальные облигации, могут выпускать и органы местной администрации. Цель такого выпуска - аккумулировать свободные денежные средства населения и юридических лиц для реализации какого- либо крупного проекта. В качестве эмитентов юридических лиц могут выступать акционерные общества, предприятия и организации других форм собственности, банки, инвестиционные компании и фонды. По Положению об акционерных обществах АО может эмитировать как долевые, так и долговые, а также производные ценные бумаги. АО создается путем объединения капиталов посредством выпуска акций. Заемный капитал может формироваться не только за счет кредитов банков, но и путем выпуска корпоративных облигаций на срок не менее одного года, а также краткосрочных долговых обязательств типа векселей. Выпускает АО и производные ценные бумаги (опционы, фьючерсные контракты). Предприятия других форм собственности могут выпускать долговые обязательства: облигации, векселя; а также производные ценные бумаги. Такие обязательства обеспечиваются материальными активами и выпуском специального юридического документа- закладной, находящегося у кредитора до момента погашения ценных бумаг. Банк, как и АО, выпускает все виды ценных бумаг- долевые, долговые, производные. Создаваясь в форме акционерного предприятия, банк эмитирует акции. Осуществляя займы, он выпускает депозитные и сберегательные сертификаты, финансовые векселя. При заключении сделок на срок банк может использовать опционы и фьючерсные контракты. Инвестиционные компании и фонды имеют право выпускать долевые и производные (но не долговые) бумаги. При этом акции инвестиционных компаний, если они созданы в форме акционерного общества, размещаются среди юридических лиц, а акции инвестиционных фондов- среди юридических и физических лиц. Инвесторы на рынке фондовых активов представлены индивидуальными и институциональными участниками. К индивидуальным инвесторам относятся работники приватизируемых предприятий и население, а к институциональным- предприятия любой формы собственности, инвестиционные компании и фонды, пенсионные фонды, страховые компании и банки. На рынке фондовых активов продавцом может выступать как эмитент, так и инвестор. Переход ценной бумаги из рук эмитента в руки первого инвестора называется первичным размещением, а перепродажа ценных бумаг инвесторами- обращением бумаг на вторичном рынке. Первичный и вторичный рынки существуют в организованной (фондовая биржа) и неорганизованной (внебиржевой рынок) формах. Внебиржевой (телефонный, уличный) рынок в отличие от фондовой биржи не имеет строгих правил купли-продажи и представлен разобщенными посредниками. Посредниками на рынке финансовых активов выступают брокеры, инвестиционные дилеры, трейдеры. Брокер- лицо, производящее сделки по купле-продаже ценных бумаг по поручению клиента и за его счет. Вознаграждение, получаемое брокером, называется куртаж и выражается в процентах от суммы сделки. Инвестиционный дилер покупает бумаги на свое имя и за свой счет с целью их перепродажи для получения прибыли. На российском рынке функции брокера выполняет финансовый посредник, а функции дилера- инвестиционная компания. Оба посредника могут существовать только как юридическое лицо и представляют разновидности инвестиционного института. Представитель брокерской фирмы в торговом зале фондовой биржи называется трейдер. Операции с ценными бумагами связаны со следющими циклами: 1) эмиссия 2) первичное размещение 3) обращение на вторичном рынке финансовых активов. Эмиссия включает: определение размеров выпуска, подготовку и публикацию проспекта эмиссии, регистрацию выпуска, печать бланков ценных бумаг, публикацию объявления о выпуске. Размер выпуска акций определяется величиной уставного капитала акционерного общества или его приращением. Количество выпускаемых акций исчисляется делением величины уставного капитала или его приращения на номинальную цену бумаги. Размер выпуска долговых обязательств рассчитывается делением суммы займа на номинальную цену облигации, сертификата, финансового векселя. Проспект эмиссии дает развернутую характеристику общества- эмитента и предстоящего выпуска ценных бумаг. Согласно Стандартам эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии (постановление ФКЦБ России №19 от17.09.96г.) подготовка и регистрация проспекта эмиссии необходимы при эмиссии любого типа вне зависимости от вида выпускаемых ценных бумаг и способа их размещения в том случае, когда число приобретателей ценных бумаг превышает 500 и (или) номинальная стоимость выпуска, т.е. объем эмиссии, более 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда. Эмиссионный проспект должен быть представлен следющими разделами: основные данные об эмитенте; данные о финансовом положении эмитента; сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг. Типы эмиссий можно выделить по следющим группам признаков: а) по последовательности эмиссии делятся на первичные (выпуск акций при учреждении акционерного общества) и вторичные (эмиссии ценных бумаг действующих эмитентов) б) по типу выпускаемых ценных бумаг (эмиссия обыкновенных либо привилегированных акций, эмиссия облигаций) в) по способам размещения г) по источникам эмиссии. Размещение ценных бумаг (андеррайтинг) - первая сделка в сфере обращения, переход бумаги из рук эмитента к первому держателю. В Стандартах эмиссии указаны три основных способа размещения: 1) распределение акций
(среди учредителей при 2) подписка на акции или облигации 3) конвертация одних видов и типов ценных бумаг в другие. Размещение путем подписки отличается от распределения тем, что осуществляется на возмездной основе. При подписке акции или облигации размещаются посредством заключения договоров (купли-продажи, мены) между инвесторами и эмитентом либо андеррайтерами, реализующими эти ценные бумаги по поручению эмитента. В свою очередь размещение путем подписки делится на открытую подписку (публичная эмиссия)- размещение ценных бумаг среди неограниченного заранее круга лиц и закрытую подписку (частное размещение)- размещение ценных бумаг среди заранее определенного круга лиц. Основные отличия открытого размещения от частного помимо указанного сводятся к тому, что при первом всегда требуется регистрация проспекта эмиссии и публикация сообщения о предстоящем выпуске в средствах массовой информации, а также после завершения распространения ценных бумаг публикация отчета о размещении. Конвертация это замена одних типов и категорий ценных бумаг другими. Возможны следющие варианты этого способа размещения: а) конвертация в дополнительные
акции или в облигации б) конвертация акций в акции с большей или меньшей номинальной стоимостью в) конвертация в акции
акций с иными правами (например,
привилегированных акций в г) конвертация в акции акций, по которым принято решение о их дроблении или консолидации. Источники размещения существенно различаются для распределения акций и размещения ценных бумаг путем подписки. Распределение акций при вторичной эмиссии осуществляется за счет собственных средств общества-эмитента или его акционеров, подписка- за счет средств инвесторов, приобретающих ценные бумаги нового выпуска. Обращение бумаг на вторичном РЦБ - это перепродажа ценных бумаг, последовательность сделок между продавцами и покупателями ценных бумаг. Вторичные сделки по купле-продаже производятся через посредников- брокеров, инвестиционных дилеров, трейдеров (представителей брокерских фирм в торговой зоне биржи) по рыночной цене (курсу). Вторичное обращение выполняет две функции- сводит продавцов и покупателей (обеспечивает ликвидность ценных бумаг) и способствует выравниванию спроса и предложения. К операциям вторичного обращения относятся: процедура листинга, котировка, сделки купли-продажи, хранение ценных бумаг, формирование портфеля ценных бумаг и управление им. Листинг - важнейшая процедура фондовой торговли. Многие компании стремятся включить эмитированные бумаги в биржевые списки фондовых ценностей (листинги). Престиж списочных ценных бумаг выше, что усиливает интерес к ним со стороны инвесторов. Бумаги, допущенные к торгам, котируются. Котировка- объявление цены продавца и покупателя на бумагу определенного наименования. По российским нормативным актам объявлять на определенные бумаги цены покупателя и продавца имеют право фондовые биржи, фондовые отделы товарных бирж, инвестиционные компании, банки. Сделки купли-продажи классифицируются по различным признакам: виду рынка, объекту сделки, виду контракта. По виду рынка сделки купли-продажи делятся на биржевые и внебиржевые. На биржах и неорганизованном рынке могут продаваться акции и корпоративные облигации, выпускаемые АО и другими предприятиями и организациями. Государственные и муниципальные облигации, казначейские обязательства и другие государственные ценные бумаги могут продаваться только на организованном рынке- бирже или при посредничестве инвестиционных институтов. По типу контракта сделки бывают кассовые, обычные, с опционом продавца, проводимые по мере размещения или выпуска ценных бумаг. В мировой практике кассовой считается сделка, расчет по которой производится в день заключения контракта, обычной- сделка с расчетом на пятый рабочий день, не считая дня заключения контракта. Если партия необычна, из акций не менее чем 100 шт., то расчет производится на четырнадцатый день. По сделке с опционом продавца расчет производится на момент окончания срока действия опциона, который не может быть меньше шести и больше шестидесяти рабочих дней. На российском фондовом рынке кассовой считается сделка, расчет по которой производится в день заключения сделки или в двухдневный срок после заключения сделки. По обычной сделке расчеты производятся не позднее 90 дней со дня заключения договора. Владельцы ценных бумаг могут передавать ценные бумаги на хранение в специализированные хранилища- депозитарии. Они могут быть организованы как самостоятельные организации или являться подразделением инвестиционного института, банка. Портфель ценных бумаг - набор ценных бумаг для достижения определенной цели, например гарантированной доходности инвестиций. В такой набор должны входить как надежные, но менее прибыльные, так и рискованные, но более доходные бумаги различных эмитентов, отраслей, видов. Портфель может быть ориентирован в большей мере на надежность- консервантивный или на доходность- агрессивный. Завершая общую характеристику рынка ценных бумаг и операций с ними, перейдем теперь к вопросам учета операций с ценными бумагами и налогообложения.
Учет операций по долевым ценным бумагам
При преобразовании государственного предприятия в акционерное общество выпускаются акции этого акционерного общества. По российскому законодательству, акция АО- это любая ценная бумага, удостоверяющая право их владельца на долю в собственных средствах АО, на получение дохода от его деятельности и, как правило , на участие в управлении этим обществом. Акции российских АО можно подразделить на виды : 1) По форме существования: а) в форме обособленных документов б) в виде записей по счетам 2) По срокам : бессрочные 3) По эмитентам : а) корпоративные б) иностранных эмитентов 4) По валютным номиналам: а) в рублях б) в инвалюте в) двойная номинация 5) По способу обращения: а) обращающиеся б) не обращающиеся в) с ограниченным кругом обращения 6) По способу регистрации держателя: именные 7) По методу формирования дохода: а) с фиксированным доходом б) с колеблющимся доходом 8) По возможности досрочного погашения: а) отзывные б) безотзывные Фундаментальными свойствами акций АО являются: 1) акции - это титулы собственности на имущество АО, выпуск акций - это не займ 2) у акции нету конечного срока погашения 3) ограниченная ответственность 4) неделимость акции В России разрешено обращение только именных акций. Т. о. необходимо существование развитой регистраторской сети (ведение реестров акционеров, тщательный, поименный учет перехода прав собственности, развитие функции номинального держателя и т. п. ). Акции АО различаются и по способу их первичного размещения среди инвесторов при выпуске: 1) акции, размещаемые по
открытой подписке, эмитируются
в форме открытого (публичного)
размещения ценных бумаг среди
потенциально неограниченного 2) акции, размещаемые по
закрытой подписке, эмитируются
в форме закрытого (частного) размещения
- без публичного объявления, рекламной
компании, публикации и регистрации
проспекта эмиссии среди Сертификат акции - это свидительство владения поименованного в нем лица определенным числом акций общества. По российскому законодательству - это самостоятельная ЦБ, что значит: 1) сертификат способен самостоятельно обращаться ( покупаться и продаваться) 2) часто используется как временный ( или даже постоянный) заместитель самой акции. Акции могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. Право требования к обществу может быть удостоверено одним из двух способов: 1) документарной акцией - права требования к обществу удостоверены материальной ценной бумагой и осуществляются при предьявлении акции в реестр и совпадении имени предьявителя, имени, вписанного в акцию, и имени , вписанного в реестр 2) бездокументарной акцией - права удостоверены записью в реестре и осуществляются при обращении к реестродержателю лица, вписанного в реестр. В России акции большинства приватизированных предприятий были выпущены в бездокументарной форме. Т. о. произошло смешение способов фиксации прав. Правила для бездокументарного способа фиксации прав не были разработаны и к ним нельзя было применять правила для обычных ЦБ. Момент возникновения собственности у приобретателя бездокументарной акции также не был определен. В процессе перераспределения акционерного капитала, распыленного в процессе приватизации, многочисленные брокеры и фондовые институты занялись консолидацией пакетов. На их пути возникло несколько проблем: 1) Уставы некоторых АО
содержали ограничение на 2) Отсуствие законодательного регулирования деятельности реестродержателей, явное нежелание последних перегистировать акции, чрезмерные и неконтролируемые поборы существенно тормозили процесс скупки. Возникшие проблемы были решены с помощью номинального держателя. Номинальный держатель - это лицо, на имя которого в реестре записано определенное количество акций, но собственником их он не является. При этом предусматривается, что операции с ценными бумагами между владельцами ценных бумаг одного номинального держателя не отражаются у держателя реестра эмитента. В случае документарной акции обязанности, осуществляемые обществом по своей инициативе, исполняются лицу, записанному в реестре, т. е. номинальному держателю, а собственник акции никогда не сможет осуществить свои права. Собственник бездокументарной акции (удостоверенного ею права требования), которую в реестре бездокументарных бумаг держит номинальный держатель, фактически собственником акции не является, так как по своему усмотрению не может совершать действия, составляющие традиционную триаду полномочий. В силу сути фиксации прав посредством реестра обладатель права собственности на бездокументарную акцию легитимирует себя путем совпадения своего имени с именем , записанным в реестре. Таким образом в реестре должны быть записаны только собственник акции и лицо, имеющее иные вещные права на акцию (например, залогодержатель). Акционерные общества выпускают акции обыкновенные (простые) и привилегированные . Эти акции можно сравнивать по следующим критериям: 1) Содержание ценной бумаги: а) обыкновенная - титул собственности, негасимая и неделимая ценная бумага б) привилегированная - титул собственности, негасимая и неделимая ценная бумага (по ГК РФ доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала АО не должна превышать 25%) 2) Эмитент: а) обыкновенная - АО б) привилегированная - АО( за исключением инвестиционных фондов) 3) Право голоса : а) обыкновенная - дает право голоса б) привилегированная - не дает права голоса, если иное не предусмотрено в уставе АО 4) Право дивиденда: а) обыкновенная - право дивиденда нефиксированного заранее размера (после выплаты дивидендов по привилегированным акциям) б) привилегированная - право дивиденда фиксированного размера (до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям) , причем дивиденд может фиксироваться не только к номиналу , но и как процент от чистой прибыли общества или по отношению к другим экономическим показателям (например, привилегированные акции класса А, выпускаемые при приватизации) 5) Право на имущество после ликвидации: а) обыкновенная - право на имущество после удовлетворения требований всех кредиторов и держателей привилегированных акций б) привилегированная - право на имущество после удовлетворения требований всех кредиторов, включая держателей облигаций 6) Преимущественное право покупки новых эмиссий акций до их размещения среди публики : а) обыкновенная - обеспечивается б) привилегированная - оставлено на усмотрение эмитента 7) Право на участие
в управляющих органах а) обыкновенная - обеспечивается б) привилегированная - обеспечивается при нарушении прав привилегированного акционера ( чаще всего при невыплате в течение длительного времени дивидендов ) 8) Право получения информации об АО ( отчетность, список акционеров, протоколы собраний акционеров и т. п. ): а) обыкновенная - обеспечивается б) привилегированная - обеспечивается
Учет операций с долевыми активами (акциями). Учет ведется по следющим направлениям: 1) уставного капитала
акционерного общества в 2) оплаты уставного капитала акционерами 3) уменьшения и увеличения уставного капитала 4) операций с долевыми активами. При учете операций с ценными бумагами необходимо выделять: а) эмиссионный доход б) выкуп собственных акций сцелью их перепродажи в) покупку чужих акций г) перепродажу чужих акций д) выплату дивидендов акционерам е) получение дивидендов по финансовым вложениям. Эмиссионный доход образуется у эмитента ценных бумаг как разница между ценой продажи и номинальной ценой акции. I = Р - Р , (3) где I - эмиссионный доход; Р - эмиссионная цена, по которой акция продается эмитентом первому инвестору; Р - номинальная цена. Эмиссионный доход учитывается на счете 86 “Резервный капитал”, субсчет “Эмиссионный доход”. Средства с этого субсчета используются на покрытие разницы между номинальной стоимостью и ценой продажи собственных акций, если акции реализуются по цене ниже номинала, а также для списания разницы цены выкупа и номинальной цены при уменьшении уставного капитала. При недостаточности накопленного эмиссионного дохода разница в ценах относится на уменьшение прибыли АО по дебету счета 81 “Использование прибыли”. При выкупе собственных акций с целью их перепродажи цена покупки отражается по дебету 56 “Денежные документы” и кредиту счета 51 “Расчетный счет”. Продажа акций фиксируется по дебету счета 51, кредиту счета 56 на сумму покупки, а также по дебету счета 51, кредиту счета 80 “Прибыли и убытки”- на сумму дохода. Доход от спекуляции равен разнице цены продажи и цены выкупа. I = P - P , (4) где I - дополнительный доход от перепродажи акции, Р - рыночная цена продажи, Р - рыночная цена выкупа. Если акции проданы с рассрочкой платежа, учет ведут по дебету счета 75 “Расчеты с учредителями” и кредиту счетов 56, 86. Учет наличия и движения инвестиций в акции АО и в уставные фонды других предприятий ведется на счете 06 “Долгосрочные финансовые вложения” субсчет 06 - 1 “Паи и акции” (Инструкция по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия). Приобретение акций отражается по покупной цене: Дебет 06, субсчет “Паи и акции” Кредит 51 “Расчетный счет”, 52 “Валютный счет (другие счета учета материальных и иных ценностей в случае, если оплата акций произведена путем предоставления материальных и иных ценностей (кроме денежных средств) в собственность либо в пользование предприятию- продавцу) Средства долгосрочных финансовых вложений, переведенные предприятием, но на которые в отчетном периоде не получены документы, подтверждающие права предприятия, учитываются на 06 счете обособленно. Приобретение акций может произойти в результате обмена выпущенных облигаций на акции других предприятий, или обмене своих акций на акции другого предприятия. Отражение этой операции по договорной цене в пределах номинальной стоимости: Дебет 58 “Краткосрочные финансовые вложения” (06 “Долгосрочные финансовые вложения”) Кредит 94 “Краткосрочные займы” (95 “Долгосрочные займы”) В сумме превышения договорной стоимости обмена над номинальной стоимостью облигации: Дебет 58 “Краткосрочные финансовые вложения” (06 “Долгосрочные финансовые вложения”) Кредит 80 “Прибыли и убытки” В случае увеличения размеров уставного капитала в установленном законом порядке путем обмена выпущенных облигации на собственные акции: Дебет 94 “Краткосрочные займы” (95 “Долгосрочные займы”) Кредит 85 “Уставный капитал” При покупке акций по цене выше номинальной (применяется только для государственных ценных бумаг) при каждом начислении дохода происходит списание части разницы между покупной и номинальной стоимостью. Дебет 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” на сумму причитающегося дохода Кредит 06 субсчет 06 - 1”Паи и акции” на часть разницы между покупной и номинальной стоимостью Кредит 80 “Прибыли и убытки” на разницу между счетами 76 и 06 - 1 При покупке акций ниже номинальной делается запись по доначислению стоимости до номинала: Дебет 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” на сумму причитающегося дохода Дебет 06 субсчет 06 - 1”Паи и акции” на часть разницы между покупной и номинальной стоимостью Кредит 80 “Прибыли и убытки” общая сумма счета 76 и 06 - 1 Часть разницы определяется исходя из общей суммы разницы и установленной периодичности выплаты доходов по ценной бумаге. К моменту погашения оценка акции, учитываемой на 06 счете, должна быть равна номинальной стоимости ценной бумаги. При погашении или выкупе акции делается проводка на номинальную стоимость: Дебет 48 “Реализация прочих активов” Кредит 06, субсчет 06 - 1”Паи и акции” Долговременные финансовые вложения в акции других предприятий теряют свою первоначальную стоимость, если их цена на фондовых биржах снижается. Падение курса акций означает для инвестора потенциальный убыток. Если рыночные цены на долевые активы растут, долговременные финансовые вложения превышают первоначальную балансовую стоимость ценных бумаг, что для инвестора оборачивается потенциальной прибылью. По международным стандартам бухгалтерского учета потенциальные убытки от обесценивания долгосрочных финансовых вложений в акции других предприятий должны быть отражены в том отчетном периоде, в котором они выявлены. Для этого акции переоценивают в соответствии с их текущей котировкой на рынке ценных бумаг (берется цена последнего рабочего дня биржи в отчетном периоде). Переоценка отражается бухгалтерской проводкой по дебету счета 80 “Прибыли и убытки” и кредиту счета 06 “Долгосрочные финансовые вложения”. Потенциальная прибыль в текущем бухгалтерском учете не отражается. Она будет показана по факту после реализации акций или опосредована в сумме повышенных дивидендов. Начисление и выплата дивидендов акционерам учитываются по кредиту счета 75 “Расчеты с учредителями” и дебету счета 81 “Использование прибыли”. Начисление дивидендов по привилегированным акциям может также производиться за счет нераспределенной прибыли (счет 88). Выплата дивидендов учитывается по дебету счета 75 и кредиту соответствующих активных счетов в зависимости от формы выплаты дивидендов. Дивиденды по финансовым вложениям зачисляются акционером- юридическим лицом на кредит счета 80 “Прибыли и убытки” и в дебет счета 51 или 52. Если доходы по финансовым вложениям полностью или частично направляются на реинвестирование, то на эту сумму делается проводка по дебету счета 06 “Долгосрочные финансовые вложения” и кредиту счета 80. Письмом МФ РФ от 23.12.92 г. №117 “Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности операций, связанных с приватизацией предприятия” разработан порядок отражения в бухгалтерском учете операций с акциями. При приобретении акций подписчики вносят определенные суммы. На сумму средств, перечисленных подписчиками, делается проводка: Дебет 55 “Специальные счета в банках”, субсчет “Депозит участников подписки” (50 “Касса”) Кредит 73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям”, субсчет “Средства участников подписки” При завершении подписки на акции результаты подписки отражаются в бухгалтерском учете записью на номинальную стоимость акций, причитающихся участникам подписки: Дебет 73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям”, субсчет “Задолженность участников по подписке на акции” Кредит 96 “Целевые поступления и финансирования”, субсчет “Расчеты с фондом за акции” В зависимости от выбранного варианта предоставления льгот на их общую сумму в учете делается запись на уменьшение задолженности Фонду имущества за акции: Дебет 96 “Целевые поступления и финансирования”, субсчет “Расчеты с фондом за акции” Кредит 73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям”, субсчет “Задолженность участников по подписке на акции” Если выбран вариант, предусматривающий выкуп участниками подписки своей доли по цене, превышающей ее оценочную стоимость, то размер задолженности увеличивается на сумму превышения. Дебет 73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям”, субсчет “Задолженность участников по подписке на акции” Кредит 96 “Целевые поступления и финансирования”, субсчет “Расчеты с фондом за акции” Учет расчетов по подписке на акции ведется на счете 73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям” на специальном субсчете по каждому подписчику в сумме задолженности (с учетом предоставленных льгот). По мере внесения участниками причитающихся с них платежей делается запись: Дебет 50 “Касса” (51 “Расчетный счет”; 70 “Расчеты с персоналом по оплате труда”; 73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям”, субсчет “Средства участников подписки”; 96 “Целевые поступления и финансирования”, субсчет “Приватизационный фонд”) Кредит 73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям”, субсчет “Задолженность участников по подписке на акции” На сумму платежей, причитающихся по сроку к перечислению Фонду имущества, в бухгалтерском учете создается задолженность по платежам фонду записью: Дебет 96 “Целевые поступления и финансирования”, субсчет “Расчеты с фондом за акции” Кредит 67 “Расчеты по внебюджетным платежам”, субсчет “Расчеты с Фондом имущества” По мере перечисления платежей уменьшается задолженность и в учете делается запись: Дебет 67 “Расчеты по внебюджетным платежам”, субсчет “Расчеты с Фондом имущества” Кредит 51 “Расчетный счет” (55 “Специальные счета в банках”, субсчет “Депозит участников подписки”)
Учет операций с облигациями на примере государственных ценных бумаг
Согласно статье 815 ГК РФ облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Основное предзначение такого инструмента - привлечение и концентрация эмитентом имеющихся у инвесторов свободных денежных средств в долг или в заем на условиях возвратности и срочности. Облигация имеет некоторую номинальную стоимость, называемую также суммой основного долга. Это та сумма, которая подлежит возврату по истечении срока обращения облигации. При наступлении окончания срока обращения облигации наступает период ее погашения. Для погашения облигации и для выплат по купонам существуют свои сроки исковой давности. В настоящий момент здесь действует общий срок исковой давности- три года,- поскольку специальными законодательными актами не установлено иное (ст. 196 ГК РФ). Для государственных облигаций этот срок иной. Эмитентом облигаций может быть только юридическое лицо. По облигации должник и эмитент всегда совпадают. Государственные ценные бумаги по срокам их обращения: 1) краткосрочные (до 1 года включительно) 2) среднесрочные (от 1 года до 5 лет включительно) 3) долгосрочные (от 5 до 30 лет включительно). На сегодняшний момент государственные ценные бумаги предоставлены следющим перечнем: 1) государственные краткосрочные облигации (ГКО) 2) облигации российского внутреннего выигрышного займа 1992 г. 3) облигации государственного
республиканского внутреннего 4) облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ) 5) казначейские обязательства (КО) 6) казначейские векселя 7) золотые сертификаты Минфина 1993 г. 8) облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ- ПК) 9) облигации государственного сберегательного займа ( ОГСЗ). По формам существования облигации можно разбить на 2 группы: 1) Именная: облигация АО, КО, ГКО-ОФЗ, Золотой сертификат Минфина 1993 г. 2) Предъявительская: облигация АО, ОВВЗ, ОГСЗ. В ордерной форме облигации не обращаются в соответствии с действующим законодательством.
Казначейские обязательства (КО). Это эмитируемая государством ценная бумага или обязательство государства выплатить последнему держателю при соблюдении определенных условий сумму номинала и проценты. КО предзначены для погашения кредиторской задолженности предприятия или обязательств по уплате налогов в бюджет. При первичном размещении к номиналу КО Минфин устапнавливает процентную ставку. КО передаются только юридическим лицам. Каждое КО имеет определенную серию со следющими параметрами: дата выпуска, номер серии, объем выпуска, дата начала налогового освобождения, дата начала размещения, дата начала погашения, дата окончания погашения, ограничения. Выпускают КО в бездокументарной форме в виде записи на счетах “депо” в уполномоченном депозитарии (банк- агент МФ). Выписка со счета является подтверждением права собственности. Владелец КО может делать следющие операции с этими ценными бумагами. 1. Погашение кредиторской задолженности путем перевода КО на счет кредитора. При данной операции необходимо знать вид расчета. В глобальном сертификате оговорены обязательные расчеты, которые могут проходить только по номинальной цене. Все необязательные расчеты могут проходить по договорной цене. 2. Продажа КО юридическим и физическим лицам (резидентам). Операция не имеет ограничений на необходимое количество индоссаментов, цена по этой операции договорная. 3. Залог КО сцелью получения кредита, с обязательной регистрацией в банке- депозитарии. 4. Обмен КО на налоговые освобождения в части платежей в федеральный бюджет. При данной операции сумма налогового освобождения рассчитывается по формуле: Tk = N + N* ( t * P/100) * 360, (6) где Tk - текущий курс КО, N- номинал КО, t - срок, в течение которого данное КО находится в обращении, но не более срока обращения, установленного при выпуске данной серии КО, Р - ставка процентного дохода по КО. Для погашения задолженности перед федеральным бюджетом необходимо знать дату налогового освобождения, которая указана в глобальном сертификате. 5. Погашение КО (по формуле расчета текущего курса КО из п.4). Дата погашения также указана в глобальном сертификате. В данном случае на счета последних держателей КО переводятся суммы, равные номинальной стоимости КО плюс оговоренные при выпуске КО проценты. Если срок обращения КО истек, а необходимое количество расчетов не набрано, то по заявлению держателя ценной бумаги будет произведено погашение КО. В бухгалтерском учете имеются особенности отражения операций по КО в зависимости от первичного или вторичного обращения. К первичному обращению относятся операции, не получившие обязательное количество индоссаментов (расчетов), а ко вторичному обращению- получившие обязательное количество расчетов. 1) Бухгалтерский учет операций с КО на первичном рынке. Все обязательные расчеты производятся по номинальной стоимости, а операции, связанные с обменом и погашением на налоговые освобождения, производятся по расчетной стоимости. Первый держатель КО при приобретении по номиналу делает следющую запись: Дебет 58 “Краткосрочные финансовые вложения” Кредит 96 “Целевые финансирование и поступления” При погашении кредиторской задолженности путем перевода КО в размере их номинальной стоимости держатель КО делает проводку: Дебет 60 “Расчеты с поставщиками и подрядчиками” (76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” и т.п.) Кредит 58 “Краткосрочные финансовые вложения” Получение КО в счет погашения дебиторской задолженности отражается по номиналу следющим образом: Дебет58 “Краткосрочные финансовые вложения” Кредит 62 “Расчеты с покупателями и заказчиками” (76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами”) Погашение КО у последнего держателя путем перечисления денежных средств: Дебет 51 “Расчетный счет” Кредит 58 “Краткосрочные финансовые вложения” в размере номинальной стоимости или Дебет 51 “Расчетный счет” Кредит 80 “Прибыли и убытки” на сумму процентов по КО Если погашение КО происходит путем выдачи налогового освобождения: Дебет 68 “Расчеты с бюджетом” Кредит 58 “Краткосрочные финансовые вложения” При наступлении срока погашения КО первичный держатель делает следющую запись: Дебет 96 “Целевые финансирование и поступления” Кредит 87 “Добавочный капитал” 2) Бухгалтерский учет операций с КО на вторичном рынке. Реализация, передача, прочее выбытие КО при вторичном их размещении отражается на счете 48 “Реализация прочих активов”. При этом если покупная стоимость ценных бумаг больше или меньше номинала, то разница между ними подлежит доначислению или списанию до того момента, пока оценка не будет равна номинальной стоимости. При реализации КО при их вторичном размещении: Дебет 81 “Использование прибыли” Кредит 48 “Реализация прочих активов”
Учет операций с векселями.
Вексель - это письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе. Проценты по векселям начисляются и оплачиваются только при погашении векселя. Векселя бывают простыми и передаточными. Простой (соло-вексель)- обязательство, выдаваемое на имя кредитора. Переводной вексель (тратта) - письменный приказ одного лица (кредитора, именуемого трассантом) другому (заемщику, плательщику, именуемому трассатом) уплатить определенную сумму денег третьему лицу (предъявителю, именуемому ремитентом). Вопросы отражения операций по векселям в бухгалтерском учете регулируются Письмом МФ РФ от 31.10.94 г. № 142 “О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах между предприятиями за поставку товаров, выполненные работы и оказанные услуги”. 1. Учет у предприятия,
выдавшего вексель ( 2. Учет у получателя
денег по векселю ( 3. Все возникающие претензии,
связанные с использованием 4. Сумму причитающихся
к уплате по векселю процентов
за полученные товары (работы, услуги)
в зависимости от конкретного
содержания хозяйственной Дебет счетов учета производственных запасов, затрат на производство и т.п. Кредит 60 “Расчеты с поставщиками и подрядчиками”, 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” 5. При получении денежных средств у предприятия- векселедержателя в счет оплаты векселя делаются записи в зависимости от применяемого метода определения выручки от реализации продукции (работ, услуг). 5.1. При методе определения
выручки по мере отгрузки Дебет счетов учета денежных средств предприятия Кредит 62 “Расчеты с покупателями и заказчиками”, субсчет “Векселя полученные” на сумму задолженности по векселю Дебет 83 “Доходы будущих периодов” Кредит 80 “Прибыли и убытки” 5.2. При методе определения выручки от реализации по мере поступления денежных средств в кассу или на расчетный счет предприятия: Дебет счетов учета денежных средств и Кредит счетов реализации- на сумму задолженности по векселю (за минусом процентов по нему) Кредит 80 “Прибыли и убытки” на сумму полученных процентов по векселю 6. В случае передачи
векселя до окончания срока
погашения по нему у Дебет счетов денежных или иных средств, в зависимости от конкретного содержания хозяйственной операции - сумма поступивших средств за вексель Кредит 46 “Реализация продукции”- сумма поступивших средств за минусом процентов по векселю Кредит 80 “Прибыли и убытки”- сумма процентов, полученных по векселю В том случае, если сумма фактически поступивших денежных или иных средств меньше той, которую предприятие должно было получить по векселю, то эта разница отражается: Дебет 81 “Использование прибыли” Дебет 46 “Реализация
продукции”- сумма фактической Кредит 45 “Товары
отгруженные”- сумма фактической
себестоимости отгруженной 7. В случае неоплаты
векселедателем векселя в Дебет 63 “Расчеты по претензиям”, субсчет “Претензии по векселям” Кредит 83 “Доходы будущих периодов”, субсчет “Доходы по векселям” Следует обратить внимание на особенности бухгалтерского учета финансовых векселей. Получение финансового векселя уже можно считать моментом оплаты товаров (работ, услуг).
Список использованной литературы :
1. “Финансовая газета” за 1996-97 гг. 2. Журнал “Бухгалтерский учет” 1996-97 гг. 3. Журнал “Главбух” 1996-97 гг. 4. Ф. Л. Гудков “Инвестиции в ценные бумаги” 1996 г. 5. В. Н. Едронова, Е. А. Мизиковский “Учет и анализ финансовых активов” 1994 г. 6. М.Н. Симонова “Ценные бумаги. Операции с ценными бумагами”. 1997 г. |
Информация о работе Введение в рынок ценных бумаг и сущность операций с ценными бумагами