Валютная система

«Валютные операции» определены как операции, которые связаны с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе использование в качестве средства платежа ценных бумаг в иностранной валюте; ввоз и пересылка в Российскую Федерацию и из Российской Федерации валютных ценностей, международные де­нежные переводы, а также операции, в которых участвуют нерезиден­ты РФ, т.е. открытие и ведение рублевых счетов нерезидентов РФ в уполномоченных банках.

Поскольку в современных условиях международные ликвидные активы не ограничиваются накоплением резервных валют, а включа­ют золото, серебро и другие ценности, легко превращающиеся в ре­зервные валюты, Закон вводит понятие «валютные ценности». К ним относятся: наличные банкноты, казначейские билеты, разменная мо­нета иностранных государств, в том числе изъятая из обращения, но подлежащая обмену; платежные документы в иностранной валюте: чеки, векселя, аккредитивы; фондовые ценные бумаги в инвалюте и другие долговые обязательств; драгоценные металлы (золото, сереб­ро, платина в слитках), драгоценные камни, за исключением ювелир­ных изделий и ювелирного лома.

Все участники внешнеэкономических связей подразделены зако­ном на две категории: резиденты и нерезиденты РФ. В зависимости от статуса у них возникают определенные права и обязанности.

Международные ликвидные активы (международные резервы) включают валютные резервы, золото, резервную позицию страны в МВФ, СДР на счетах МВФ (табл. 3).

Валютные резервы России включают запасы валюты ЦБ РФ Министерства финансов РФ в наличной форме, в виде «свопов»[4] с нерезидентами, депозитов в банках-нерезидентах (с рейтингом не ниже А или А2 по классификации ведущих мировых рейтинговых агентств), а также ценных бумаг, выпущенных нерезидентами, имеющими аналогичный рейтинг. В официальные валютные резервы не входят остатки в иностранной валюте на корреспондентских сче­тах банков-резидентов в ЦБ РФ (за исключением средств, выданных для обслуживания внешнего долга Внешэкономбанку). Осуществляя регулирование международной валютной ликвидности России, ЦБ РФ стремится поддерживать международные резервы на уровне, достаточном для обеспечения трехмесячного импорта плюс пога­шения международной задолженности РФ на предстоящий год.

Таблица 3 Международные резервы Российской Федерации (на 1 февраля 2005 г.)

Источник: Бюллетень банковской статистики. 2005.  № 1. С. 33.

В июле 1992 г. Центральный банк РФ отказался от режима множественности валютных курсов и установил режим «плавающе­го» валютного курса. С середины 1995 г. режим «плавающего» курса был заменен режимом «валютного коридора». В 1995—1997 гг. Банк России устанавливал абсолютные значения верхних и нижних гра­ниц колебания валютного курса, на 1998—2000 гг. был введен «го­ризонтальный валютный коридор» с центральным курсом 6,2 руб. за 1 долл. США с возможными отклонениями от него в пределах ± 15%. Этот «коридор» был расширен 17 августа 1998 г., а с сентября 1998 г. установлен режим «плавающего» курса рубля.

Однако де-факто действовал режим управляемого «плавающего» валютного курса: Банк России постоянно проводил валютные ин­тервенции с целью регулирования уровня валютного курса. Офици­ально о введении режима управляемого «плавающего» валютного курса было объявлено Банком России в 2003 г.

Официальный курс рубля с июля 1992 по май 1996 г. устанавли­вался Банком России на уровне курса ММВБ (во вторник и четверг). С 17 мая 1996 по 16 августа 1998 г. официальный курс рассчитывался   каждый  рабочий  день  как  среднее   арифметическое курсов покупки и продажи долларов США за рубли по операциям Банка России на межбанковском рынке.

С 17 августа 1998 г. официальный курс доллара к рублю уста­навливался на основе котировок текущего рабочего дня биржевого и внебиржевого сегментов валютного рынка по операциям «доллар США — российский рубль» (на практике он обычно совпадал с котировкой на ММВБ за предыдущий рабочий день).

С 28 декабря 2001 г. вступило в силу Положение ЦБ РФ № 169-П от 19 декабря 2001 г., в соответствии с которым порядок установления Банком России официальных курсов иностранных валют к рублю различается в зависимости от вида валют. Официальные курсы основных валют, используемых в РФ при осуществлении внешнеэкономических расчетов[5], а также СДР устанавливаются каждый рабочий день не позднее 13 ч по московскому времени.

При этом курс доллара к рублю устанавливается на основе котировок текущего рабочего дня биржевого и внебиржевого сегментов внутреннего валютного рынка, а курсы других валют (в том числе и евро) рассчитываются методом кросс-курса на основе официального курса доллара к рублю и котировок валют к доллару либо на международных валютных рынках текущего рабочего дня, либо на биржевом и внебиржевом сегментах внутренних валютным рынков, либо на основе официальных курсов доллара к этим валютам. Официальный курс СДР к рублю рассчитывается на основа официального курса доллара к рублю и курса доллара к СДР, установленного МВФ на предыдущий рабочий день.

Курсы прочих иностранных валют к рублю устанавливаются в предпоследний рабочий день каждого календарного месяца (курсы утверждаются приказом ЦБ РФ, который вступает в силу с первого числа следующего календарного месяца и действует до вступления в силу следующего приказа). Курсы указанных валют также устанавливаются методом кросс-курса на основе официального курса доллара к рублю и котировок данных валют к доллару США, информацию о которых ЦБ РФ получает из Reuters, Bloomberg, Financial Times и от центральных банков соответствующих государств.

Важным этапом в развитии валютной системы России стало принятие Правительством РФ и Банком России в июне 1996 г. международных обязательств по отмене ограничений по текущим опера­циям платежного баланса в рамках ст. VIII Устава МВФ. Присое­динение к ст. VIII означает введение конвертируемости рубля по текущим международным операциям.

Законом определены возможность и режим конвертируемости рос­сийских рублей в иностранную валюту: основа купли-продажи валю­ты на рынке, т.е. ее конвертируемость, - собственность.

Купля-продажа иностранной валюты (см. приложение) и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в Российской Федерации производится только через уполномоченные банки.

Центральный банк Российской Федерации устанавливает для кредитных организаций требования к оформлению документов при купле-продаже наличной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте.

Единая торговая сессия межбанковских валютных бирж (далее - ЕТС) - организованные в порядке, установленном Правилами проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на ЕТС, торги, участие в которых могут принимать уполномоченные банки (далее - участники торгов ЕТС).

Правила проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на ЕТС (далее - Правила ЕТС) - документ, определяющий порядок проведения торгов и расчетов между участниками на ЕТС, разрабатываемый Администратором ЕТС[6] и утверждаемый Банком России. Администратор ЕТС обязан вносить изменения и дополнения в правила ЕТС в срок не позднее трех рабочих дней с момента получения соответствующего письма Банка России. Правила ЕТС не могут противоречить Положению ЦБРФ.

Участники торгов ЕТС могут осуществлять операции на ЕТС только в пределах своих предварительно депонированных средств на соответствующих счетах валютных бирж.

Расчеты в российских рублях на ЕТС проводятся через счета межбанковских валютных бирж[7], открытые в небанковских кредитных организациях, осуществляющих расчеты по указанным счетам в соответствии с внутренними документами межбанковских валютных бирж, регламентирующими организацию торгов иностранной валютой и согласованными с Банком России, а в случаях, установленных Банком России, - через счета межбанковских валютных бирж в соответствующих ГРКЦ Банка России.

Банк России исполняет платежные поручения межбанковских валютных бирж на перевод рублевых средств по итогам торговых сессий ЕТС не позднее дня проведения торговых сессий ЕТС.

Расчеты в долларах США на ЕТС осуществляются через счета межбанковских валютных бирж, открытые в банковских учреждениях США, являющихся членами системы клиринговых межбанковских расчетов CHIPS или Fedwire.

Расчеты в евро на ЕТС осуществляются через счета межбанковских валютных бирж, открытые в банковских учреждениях государств - участников Экономического и валютного союза.

Порядок проведения расчетов в рублях и иностранной валютах на ЕТС определяется правилами ЕТС.

В соответствии с Законом «О валютном регулировании и ва­лютном контроле» от 10 декабря 2003 г. валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением трех видов операций:

•  валютных операций движения капитала, регулируемых Пра­вительством РФ (ст. 7);

•  валютных операций движения капитала, регулируемых Бан­ком России (ст. 8);

•  ряда операций купли-продажи иностранной валюты и чеков в иностранной валюте резидентами, не являющимися физиче­скими лицами (за исключением уполномоченных банков), и нерезидентами; порядок их проведения устанавливает Банк России (ст. 11).

Ограничения по указанным видам операций (в форме требова­ний Правительства РФ или Банка России о резервировании и об использовании специального счета) устанавливаются в целях пре­дотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса рубля, а также для поддержания устойчиво­сти платежного баланса Российской Федерации. Ограничения носят недискриминационный характер и будут отменяться органами ва­лютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление.

Если порядок осуществления валютных операций и порядок использования счетов не установлены органами валютного регули­рования, валютные операции осуществляются и счета открываются без ограничений.

В целях обеспечения учета и отчетности по валютным операци­ям, а также осуществления валютного контроля Банк России уста­навливает единые правила оформления резидентами в уполномо­ченных банках паспорта сделки.

Валютное регулирование в широком смысле – это регламентация государством основных принципов организации национальной валютной системы и механизмов ее функционирования. Сущность валютного регулирования заключается в создании такой системы воздействия на конвертируемость национальной валюты, валютного курса, внутреннего валютного рынка и платежного баланса, которая отвечала бы стратегическим задачам развития национальной экономики и вместе с тем отражала бы потребности процессов как:

       деятельность государственных органов по управлению обращением валютой;

       контроль государства за валютными операциями;

       воздействие на курс национальной валюты;

       ограничение использования иностранной валюты;

       совокупность законодательных, административных, экономических и организационных мероприятий, определяющих порядок проведения операций с валютными ценностями.

Органами валютного регулирования в Российской Федерации яв­ляются Центральный банк РФ и Правительство РФ. Они издают в пределах своей компетенции и только в случаях, предусмотренных Законом, нормативные правовые акты по вопросам валютного ре­гулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов. Банк России устанавливает единые формы учета и отчетности по валют­ным операциям, порядок и сроки их представления, а также гото­вит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.

Функции государства в сферах валютного регулирования, как правило включают в себя:

       накапливание статистических данных об экспорте из страны и импорте в страну;

       регулирование вывоза из страны стратегического сырья;

       регламентирование ввоза или вывоза национальной валюты из страны, куплю-продажу ценных бумаг;

       покупку резидентами и нерезидентами недвижимости на терри­тории страны или за ее пределами;

       определение курса валюты данной страны по отношению к про­чим валютам;

       регулирование порядка проведения операций с валютой рези­дентами и нерезидентами (осуществление ими платежей, инвестиций);

       регламентирование порядка репатриации прибыли, полученной от проведения экспортных операций.

Валютное регулирование в узком смысле - это элемент валютной политики, выражающийся во введении различных видов ограничений на проведение операций резидентов и нерезидентов с иностранной валютой и другими валютными ценностями путем лицензирования, дифференциации и контроля.

Валютное регулирование может быть:

       прямым и косвенным. Прямое валютное регулирование - сово­купность

законодательных и административных действий власти, оп­ределяющих порядок проведения операций с валютными ценностя­ми. Косвенное валютное регулирование - совокупность экономичес­ких методов воздействия на участников внешнеэкономических связей путем создания у них экономической заинтересованности в осуществ­лении определенных валютных операций. Преобладание того или ино­го метода валютного регулирования, определяет его характер;