Анализ динамики и структуры баланса ОАО «Бежицкий хлебокомбинат»

 

В 2011 году коэффициент оборачиваемости запасов увеличен на 10,39 оборота, что привело к снижению  продолжительности оборота на 12,37 дня.

В 2012 году оборачиваемость  запасов  снижена   на  2,23 оборота, что в свою очередь привело к  росту  продолжительности оборота на 1,63 дня.

Средний темп прироста коэффициента  оборачиваемости  35,34%, а средний темп снижения продолжительности оборота 16,98%.

Эффективность использования запасов в 2011 по сравнению с 2010 значительно увеличилась, а в 2012 наблюдается небольшое снижение.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей:

1. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности, раз:

2. Период  погашения дебиторской задолженности, дней,

3. Доля  дебиторской задолженности в  составе текущих активов:

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в таблице 5.3.

 

Таблица 5.3  Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатель	На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Изменения (+,-), тыс.руб.		Средний темп прироста, %
				2011/2010	2012/2011
1. Выручка от продажи	336590	449513	498090	112923	48577	22,18
2. Средняя величина ДЗ	13557	19452	25907	5895	6455	38,33
3. Коэффициент оборачиваемости ДЗ, раз	24,83	23,11	19,23	-1,72	-3,88	-11,86
4. Период погашения ДЗ, дней	14,50	15,58	18,72	1,08	3,15	13,82
5. Доля ДЗ в общем объеме тек. активов, %	29,20	44,00	44,60	14,80	0,60	26,02
6. Отношение ср. величины ДЗ к  выручке от продажи, %	4,03	4,33	5,20	0,30	0,87	13,82

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности снижается.

В 2011 году снижение  коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности составило   1,72 оборота;   в 2012 году коэффициент оборачиваемости снижен  на 3,88 оборота.

Период  погашения  дебиторской задолженности увеличен  в 2012 году на  3,15 дня.  Средний темп прироста дебиторской задолженности составил 13,82%. Данные тенденции обусловлены более быстрым ростом средней величины дебиторской задолженности по сравнению с выручкой от реализации продукции.

Средний  темп прироста доли  дебиторской  задолженности  в общем объеме текущих активов составил 26,02%.

Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от продажи в 2011 году увеличено  на 0,3%,  а в 2012  году на 0,87%.

Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью, необходимо:

1. Систематически  контролировать состояние расчетов  с покупателями по отсроченным  и просроченным задолженностям.

2. Вовремя  применять штрафные санкции при  нарушении договорных обязательств.

3. По  возможности ориентироваться на  большее число покупателей с  целью уменьшения риска неуплаты  одним или несколькими покупателями.

4. Следить  за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженностей.

5. Использовать  способ предоставления скидок  при досрочной оплате.

 

5.2  Анализ структуры и динамики оборотных активов

Оборотные средства организации отражаются в активе бухгалтерского баланса во втором разделе «Оборотные активы». Общая сумма оборотных средств показана по стр. 1200. Все оборотные средства складываются из трех групп:

Первая группа – «Запасы». Общая сумма запасов отражена по стр. 1210.

Вторая группа – «Средства в расчетах». Состоит из краткосрочной дебиторской задолженности, сумма по которой показывают по стр. 1230.

Третья группа – «Денежные средства и их эквивалент», стр. 1240 и 1250.

Эквивалентами денежных средств являются краткосрочные финансовые вложения, их общая сумма показана по стр. 1240.

Общая сумма денежных средств отражена по стр. 1250. Они складываются из наличных денег в кассе, на расчетном, валютном и других счетах организации в банках.

Для того чтобы изучить структуру и динамику оборотных активов используют методы горизонтального и вертикального анализа.

Основной целью изучения динамики оборотных средств является расчет их изменения за анализируемый период, т.е. установление их движения за период в сторону роста или снижения.

Основной целью вертикального анализа является изучение структуры оборотных средств и установление ее рациональности или нерациональности для организации.

Анализ структуры и динамики оборотных активов осуществляется в таблице совместного горизонтально-вертикального анализа (табл. 5.4.).

По среднестатистическим данным, рациональной можно считать такую структуру оборотных активов, в которой запасы занимают от 50 до 60 %, денежные средства не менее 25 %, а средства в расчетах не более 15 % от стоимости оборотных средств.

Как мы видим из таблицы 5.4, данное соотношение не соблюдается, что позволяет нам сделать вывод о том, что структура оборотных активов нерациональна. А именно «Дебиторская задолженность» занимает слишком большую долю от общего объема оборотных активов, а «Запасы» и «Денежные средства» наоборот же, по нашему мнению ниже, чем должны быть.

Средний уровень дебиторской задолженности 39,27%, средний уровень запасов 42,83%, а средний уровень денежных средств составляет 16,03%.

 

 

 

Таблица 5.4 Анализ структуры и динамики оборотных средств

Статья актива баланса	На 31.12.2010		На 31.12.2011		На 31.12.2012		Изменение уд.вес, %		Средний уд. вес за период, %
							2011/2010	2012/2011
	тыс руб	уд вес %	тыс руб	уд вес %	тыс руб	уд вес %
Оборотные активы, всего	46400	100	44196	100	58103	100	х	х	х
в том числе:
Запасы, всего	22985	49,5	17858	40,4	22429	38,6	-9,1	-1,8	42,83
НДС по приобретенным ценностям	516	1,1	840	1,9	222	0,4	0,8	-1,5	1,13
Дебиторская задолженность всего	13557	29,2	19452	44	25907	44,6	14,8	0,6	39,27
Финансовые вложения		0		0	1230	2,1	0	2,1	0,7
Денежные средства и денежные эквиваленты	9342	20,1	6046	13,7	8315	14,3	-6,4	0,6	16,03

 

 

5.3  Анализ источников формирования оборотных активов, определения их достаточности (недостатка)

 

Источниками финансирования (формирования) оборотных активов могут являться все виды финансовых ресурсов: собственные; заемные; привлеченные.

Большая часть оборотных средств должна быть сформирована за счет собственных финансовых ресурсов. Считается оптимальным, если 60% оборотных активов приобретается за счет собственного капитала, и нормальным, если не менее 30% оборотных средств сформированы за счет собственного капитала. Чтобы определить и проанализировать возможности формирования оборотных средств за счет собственных источников, необходимо заполним аналитическую таблицу (табл. 5.5).

Собственный оборотный капитал – это часть собственного капитала, который идет на финансирование оборотных активов организации:

СОК = СК – ВА.

Для того чтобы определить, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников, необходимо сравнить его величину со стоимостью оборотных активов:

И(Н)сок = СОК – ТА.     

Проанализировав таблицу 5.5 «Анализ наличия и движения  собственных источников финансирования  текущих активов», мы можем сделать вывод, что у предприятия наличие собственного оборотного капитала наблюдалось в 2010 и в 2011 году, а в 2012 все оборотные средства сформированы на заемной основе, т. е. за счет заемных или привлеченных финансовых ресурсов. Также стоит отметить, что за анализируемый период собственный оборотный капитал снизился на 27,57% и составил на конец анализируемого периода 1883 млн. рублей.

Недостаток собственного оборотного капитала говорит нам об увеличении зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Текущая деятельность предприятия финансируется за счет долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Уменьшение собственного оборотного капитала и увеличение недостатка собственного оборотного капитала является негативной тенденцией для финансово – хозяйственной деятельности организации. Происходит за счет более быстрого роста внеоборотных активов по сравнению с собственным капиталом.                                                                 

Таблица 5.5 Анализ наличия и движения собственных источников финансирования текущих активов

Показатель	На 31.12.2010	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Изменения (+,-), тыс.руб.		Средний темп прироста, %
				2011/2010	2012/2011
Уставный капитал	96	96	96	0	0	0
Соб. акции, выкупл.
Переоценка ВА	4282	4282	4282	0	0	0
Добавочный капитал	4934	4934	4934	0	0	0
Резервный капитал	800	800	800	0	0	0
Прибыль	51008	67803	77406	16795	9603	23,54
Итого собственных источников	61120	77915	87518	16795	9603	19,90
Исключаются:
Основные средства	48800	59520	87257	10720	27737	34,28
Финансовые вложения	50	50	50	0	0	0
Отложенные налоговые активы	132	108	112	-24	4	-7,24
Прочие внеоборотные активы	4082	5387	1982	1305	-3405	-15,62
Итого внеоборотных активов	53064	65065	89401	12001	24336	30,01
Собственный оборотный капитал	8056	12850	-1883	4794	-14733	-27,57
Недостаток собственного оборотного капитала	-38344	-31346	-59986	6998	-28640	36,56

5.4 Анализ «качества» оборотных активов

Под качеством оборотных активов понимают способность того или иного вида актива удовлетворять определенные производственные потребности, участвовать в обороте компании и приносить доход. Анализ качества текущих активов предполагает в первую очередь: оценку стоимости тех активов, возможность реализации которых очень мала (низколиквидных активов). В составе таких активов могут находиться неликвиды (активы, полностью утратившие свое первоначальное качество). Неликвиды могут быть в составе сырья и материалов, готовой продукции, товаров, дебиторской задолженности, финансовых вложений.

Выделяют 4 группы оборотных активов:

1. Минимальная степень риска (наличные денежные средства и легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги);
2. Малая степень риска (спокойная дебиторская задолженность, запасы ТМЦ без залежалых, готовая продукция, пользующаяся спросом);
3. Средняя степень риска (незавершенное производство, НДС по приобретенным ценностям);
4. Высокая степень риска (Сомнительная дебиторская задолженность, запасы готовой продукции низкого качества/спроса, залежалые запасы сырья, низколиквидные и неликвидные ценные бумаги).

Расчеты представлены в таблице 5.6 «Анализ структуры и динамики оборотных активов по категориям риска»

Анализируя структуру и динамику оборотных активов по категориям риска, наибольший удельный вес имеет 2 группа с малой степенью риска, в которую входят запасы и дебиторская задолженность. Средний удельный вес данной группы 82,1% от суммы оборотных активов.

Доля оборотных активов с минимальной степенью риска составляет 16,73%  в среднем за период. Сюда входят такие активы как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Остальную долю 1,13% активов составляют активы со средней степенью риска, а именно НДС по приобретенным ценностям.

Высокий удельный вес в первых двух группах свидетельствует о высоком качестве оборотных средств. Большая часть оборотных активов состоит из легкореализуемых активов.

таблица 5.6 «Анализ структуры и динамики оборотных активов по категориям риска»

Степень риска	На 31.12.2010		На 31.12.2011		На 31.12.2012		Изменение уд.вес, %		Средний уд. вес за период, %
							2011/2010	2012/2011
	тыс руб	уд вес %	тыс руб	уд вес %	тыс руб	уд вес %
Оборотные активы, всего	46400	100	44196	100	58103	100	х	х	х
1.Минимальная степень риска:	9342	20,1	6046	13,7	9545	16,4	-6,4	2,7	16,73
2.Малая степень риска	36542	78,7	37310	84,4	48336	83,2	5,7	-1,2	82,10
3.Средняя степень риска	516	1,1	840	1,9	222	0,4	0,8	-1,5	1,13